Pääomasijoitus Saksassa
Jos päätät koskaan työskennellä pääomasijoittajassa Saksassa, olisiko se järkevä päätös? Kuinka pääomasijoitusmarkkinat Saksassa näyttävät? Kuinka palkkarakenne on pääomasijoitusmarkkinoilla Saksassa? Mitkä ovat poistumismahdollisuudet (jos niitä on)? Kuinka ottaisit harppauksen Saksan pääomasijoitusmarkkinoille?
Tässä artikkelissa yritämme vastata kaikkiin edellä esitettyihin kysymyksiin. Katsotaanpa artikkelin järjestystä.
Tässä artikkelissa puhumme seuraavista -
- Pääomasijoitusmarkkinat Saksassa Yleiskatsaus
- Pääomasijoitusyhtiöt Saksassa - tarjottavat palvelut
- Suosituimmat pääomasijoitusyhtiöt Saksassa
- Pääomasijoitusten rekrytointiprosessi Saksassa
- Kulttuuri pääomasijoituksissa Saksassa
- Pääomasijoitusten palkat Saksassa
- Pääomasijoitusmahdollisuudet Saksassa
Pääomasijoitusmarkkinat Saksassa Yleiskatsaus
lähde: valuewalk.com
Jos tavoitteena on pääomasijoitus Saksassa, on hyviä uutisia. Saksa on yksi pääomasijoitusten ja pääomasijoitusten markkinoista. Saksan pääomasijoitusmarkkinat ovat toiseksi eniten rahastojen hoitajia koko Euroopassa Ison-Britannian jälkeen.
Myös pääomasijoittajille saksalaiset yritykset, teollisuudenalat ja yritykset ovat osoittautuneet houkutteleviksi. Saksalaiset teollisuudenalat ja organisaatiot houkuttelivat siten toiseksi suurinta pääomaa Euroopassa sekä pääomasijoitus- että yritysostotarjouksiin vuoden 2016 alkupuoliskolla.
Preqinin erityiskertomuksesta voimme poimia pääomasijoitusmarkkinoiden keskeiset suuntaukset Saksassa -
- Vuoden 2016 alkupuoliskolla kahdeksan pääomasijoitusrahastoa (keskittyneenä Saksaan) keräsi noin 1,8 miljardia euroa, mikä on korkein kerätty pääoma yhden vuoden aikana globaalin rahoituskriisin jälkeen.
- Suurin Saksaan keskittynyt rahasto oli EIR: n kasvumekanismi, joka suljettiin vuoden 2016 alkupuoliskolla ja jota hallinnoi Euroopan investointirahasto, jonka tavoitteena on sijoittaa riskipääomaan.
- Tällä hetkellä Saksaan kohdennetut rahastot ovat noin 4 prosenttia kaikista Eurooppaan kohdennetuista rahastoista - yhteensä kohdepääomasta ja kerättävien varojen määrästä.
- Vuonna 2014 saksalaiset pääomasijoitusrahastot tekivät 132 yritysostosopimusta 13,4 miljardin euron arvosta. Vuonna 2015 kauppojen lukumäärä ja arvo pienenivät; mutta vuonna 2016 pääomasijoitusmarkkinat palautuivat takaisin sulkemalla 69 kauppaa 5 miljardin euron arvosta vasta alkupuoliskolla.
- Raportista on nähty, että pääomasijoitus Saksassa on päättänyt kolmanneksi eniten ostotarjouksia vuodesta 2007. Ensimmäiset ja toiset positiot ovat Yhdistyneessä kuningaskunnassa ja Ranskassa.
Pääomasijoitusyhtiöt Saksassa - tarjottavat palvelut
Kuten voit ymmärtää, saksalaiset pääomasijoitusyhtiöt tarjoavat monipuolisen valikoiman palveluja arvostetuille asiakkailleen. Tässä on lyhyt heidän merkittävimmistä palveluistaan -
Tuki sijoitusprosessissa:
Suurin osa pääomasijoitusyhtiöistä tarjoaa tukipalveluja helpottaakseen koko sijoitusprosessia -
- Due diligence: Selvittää tosiasiat ja yksityiskohtainen selvitys siitä, mikä todella on erittäin tärkeää sijoitusprosessin onnistumiselle. Se voi olla rahoitus- tai veroalalla, lain tai kaupan alalla - due diligence on ainoa tehtävä, joka auttaa asiakkaita ottamaan harppauksen.
- Verorakenne: Verorakenne on olennainen osa sijoitusprosessia. Myös Saksan pääomasijoitusyhtiöt huolehtivat samasta.
- Yritysjärjestelyjen neuvonta: Sulautumisilla ja yritysostoilla on niin monia puolia, ja jos yritykset eivät ehdota oikeaa tapaa toteuttaa ostopuolisia kauppoja, asiakkaat voivat tehdä virheitä laittaessaan asioita yhteen tarkimmalla tavalla.
Neuvonta kohdeyritysten kehittämisessä:
Ennen kuin kohdeyritykset voivat koskaan laajentua, he tarvitsevat neuvoja seuraavista asioista:
- Tilinpäätöstarkastus: Liiketoimintaa on mahdotonta laajentaa tarkastelematta tilinpäätöstä ja varmistamatta niiden paikkansapitävyyttä. Samanaikaisesti pääomasijoitusyhtiöt neuvovat yrityksiä tilinpäätöstarkastuksessa Saksan kauppalain (IFRS) mukaisesti.
- Kansainvälinen liiketoimintaraportti (IBR): Saksan pääomasijoitusneuvonta neuvoo yrityksiä myös taloudellisissa uudelleenjärjestelyissä, uudelleenjärjestelyraporteissa ja budjetoinnissa.
- Rahoitusrakenteen optimointi: Saksan pääomasijoitus tarjoaa myös neuvoja rahoitusrakenteen optimoinnissa / taserakenteen optimoinnissa.
- Verot ja kirjanpito: Ennen kuin kohdeyritykset voivat koskaan kehittyä, niiden on oltava valmiit. Siksi he saavat neuvoja pääomasijoitusyhtiöiltä kirjanpidon ylläpitämiseksi ja verojen maksamiseksi.
Myyntivaiheen tuki:
Saksan pääomasijoitus tarjoaa tukea myös myyntivaiheessa.
- Yritysjärjestelyneuvonta: Yksi suurimmista neuvontavaiheista myyntivaiheessa on yritysjärjestelyjen neuvonta, jonka tarjoavat huipputason pääomasijoitusyritykset Saksassa.
- Toimittajan due diligence: On tärkeää selvittää, pystyvätkö toimittajat todella tarjoamaan tukea vai eivät.
Suosituimmat pääomasijoitusyhtiöt Saksassa
Saksassa on monia huipputason pääomasijoitusyhtiöitä. Preqinin tekemän tutkimuksen mukaan on 5 pääomasijoitusyhtiötä, joilla on viimeisen 10 vuoden aikana eniten sijoitettuja pääomia. Pelkästään nämä 5 pääomasijoitusyhtiötä ovat keränneet yli 37% koko kerätystä pääomasta viimeisen 10 vuoden aikana.
Katsotaanpa niitä yksi kerrallaan -
- Triton: Tritonin pääpaino on keskisuurissa yrityksissä Belgiassa, Itävallassa, Tanskassa, Suomessa ja Saksassa. Se on yhdistänyt 13,9 miljardin euron myynnin ja keskittynyt yritysostoihin ja kasvuinvestointeihin Euroopassa.
- Deutsche Beteiligungs AG: Tämä on yksi Saksan vanhimmista pääomasijoitusyhtiöistä, joka perustettiin vuonna 1965. Se palvelee valtavaa asiakaskuntaansa ja on erikoistunut yritysostoihin ja kasvuinvestointeihin. DBAG-konsernin hallinnoima ja ohjaama pääoma on noin 1,8 miljardia euroa.
- Quadriga Capital: Quadriga Capital painottaa paitsi saksankielisiä maita myös sijoittaa Venäjälle. Tällä hetkellä keskustelun kohteena oleva kauppa on noin 500-550 miljoonaa euroa.
- Odewald & Compagnie: Tämä on yksi huippuluokan pääomasijoitusyrityksistä viimeisen 10 vuoden aikana kerätyn pääoman suhteen. Tämä yritys perustettiin vuonna 1996. Vuodesta 1997 lähtien Odewald & Compagnie on sijoittanut yli miljardi euroa saksankielisten alueiden pk-yrityksiin.
- Kuvateksti: Tämä pääomasijoitusyhtiö keskittyy pääasiassa yritysostoihin ja painottaa lähinnä myynninedistämistuotteita ja palveluja. Tämä yritys perustettiin 1980-luvulla, ja sen jälkeen sen rahaston määrä on yli 1,1 miljardia euroa.
Pääomasijoitusten rekrytointiprosessi Saksassa
Pääomasijoitusten rekrytointiprosessi Saksassa on kuin Isossa-Britanniassa ja Euroopassa. Katsotaanpa Saksan pääomasijoitusmarkkinoiden rekrytointiprosessia -
- Psykometriset testit: Ensimmäinen testien suodatin, jonka läpi ehdokkaiden on käytävä läpi, on psykometriset testit. Näiden testien avulla melkein 30-50% ehdokkaista leikataan, ja vain loput sallitaan seuraavalle kierrokselle.
- Fit-haastattelu: Sinun on valmistauduttava kunnolla haastatteluun. Tämän haastattelun aikana sinua pyydetään käymään läpi ansioluettelosi. Sinua pyydetään myös vastaamaan muutamaan peruskysymykseen, kuten - "Miksi yksityinen pääoma?" "Miksi haluat liittyä yritykseemme?" "Kerro minulle jotain sinusta" jne. Näihin kysymyksiin vaikuttaa olevan helppo vastata, mutta todellisuudessa sopivat haastattelut hylkäävät monet ehdokkaat. Siksi sinun tulisi harjoitella vastauksia näihin kysymyksiin paljon voidaksesi vastata hyvin.
- Pienet tapaukset -analyysi: Jos suoritat sopivan haastattelun, seuraava testi olisi esitys minikotelosta. Minitapausten avulla pääomasijoitusyhtiöt haluavat ymmärtää liiketoimintasi ymmärrystä. Sinulta kysytään yksinkertaisia kysymyksiä, kuten - "Luuletko, että lentoyhtiö on hyvä sijoitus?" vai "Oliko kiinteistö kiinteistö viimeisen 10 vuoden aikana hyvä sijoitus? Miksi? Miksi ei?" Tai muuten sinua voidaan pyytää tekemään SWOT-analyysi yrityksestä, tai he voivat antaa sinulle SWOT-analyysin ja esittää sinulle kysymyksiä sen ympärillä.
- Tekninen kierros: Kun olet läpi, sinun pitäisi käydä läpi tekninen kierros. Yleensä tämä kierros on helppo niille, joilla on kokemusta LBO: sta, IRR: stä ja muista rahoitus- / mallinnuskysymyksistä.
- Seuraavat kierrokset: Suurin osa ehdokkaista hylätään tällä tasolla. Vain valitut harvat ovat listalla kahden viimeisen kierroksen aikana. Ensin sinun on esitettävä tapaus LBO-mallinnuksesta. Jos et tiedä LBO-mallinnusta tai sinulla on perusidea, se ei leikkaa. Sinun on tiedettävä LBO yksityiskohtaisesti tapauksen ratkaisemiseksi, analyysin tekemiseen ja tapauksen esittämiseen havainnoistasi. Valmista ennen haastattelua LBO-mallinnus tyhjästä. Jos käydään läpi tämä kierros, sinun on käytävä läpi viimeinen kierros, jota kutsutaan "likeability-testiksi". Tässä testissä asetus olisi epävirallinen. Ja sinut voidaan kutsua illalliselle toimitusjohtajan ja vanhempien kumppaneiden kanssa. Ja he voivat kysyä sinulta mitä tahansa. Tämä kierros toteutetaan kahdesta perussyystä - ensinnäkin yrityksen on tiedettävä, sovitko yrityksellesi täydellisesti pitkällä aikavälillä; ja toiseksitämä kierros antaa vanhempien kumppanien ja muiden yrityksen jäsenten puhua kanssasi ja selvittää, sovitko sinä hyvin vai et. Tässä kierroksessa saatetaan myös esittää monia henkilökohtaisia kysymyksiä. Ole joustava ja pidä hermostasi. Tämä kierros ei ole vain sovituskierros; se on myös persoonallisuustesti. Joten ole oma itsesi ja ilmaise parhaasi.
Kulttuuri pääomasijoituksissa Saksassa
Saksan pääomasijoituksissa työajat ovat samanlaisia kuin Isossa-Britanniassa tai Euroopassa. Ihmiset tekevät pitkiä työaikoja, ja parempien investointien aikaansaamiseksi on valtava paine.
Työaika pääomasijoitusanalyytikkona on kuitenkin lyhyempi kuin työaika investointipankkitoiminnassa Saksassa. Työskentelet keskimäärin 60-70 tuntia, mutta työajat riippuvat paljon pääomasijoitusyhtiöistä, joissa työskentelet. Ylläpidät hyvää työ- ja yksityiselämän tasapainoa, mutta jos työskentelet pullonkiinnitysyrityksessä, sinun on ehkä tehtävä enemmän tunteja viikossa.
Yleensä pääomasijoitusyhtiöt työskentelevät pienessä tiimissä, minkä seurauksena voit käydä kenenkään kanssa ja esittää kysymyksiä. Sinun on myös tehtävä joukko tehtäviä, joilla ei ole mitään tekemistä investointien analysoinnin kanssa - kuten tehdä kylmiä puheluja potentiaalisille asiakkaille, tarkastella jo ostettuja investointeja ja nähdä niiden tila nyt ja niin edelleen ja niin edelleen
Pääomasijoitusten palkat Saksassa
Saksan pääomasijoituksissa korvaus on melko hyvä. Mutta verrattuna muihin rahoitusrooleihin, se ei ole hieno (lähtötasolla).
Robert Waltersin mukaan vuonna 2015 keskimääräinen korvaus pääomasijoittajille, joilla oli 3-7 vuoden kokemus, oli 55000-75000 euroa vuodessa. Vuonna 2016 luku kasvoi, ja siitä tuli noin 65000-80000 euroa vuodessa.
Mutta voidaan nähdä, että jos voit pysyä pääomasijoituksessa useamman vuoden ajan (vähintään 10+), korvauksesi olisi paljon suurempi. Vuonna 2015 yli 15 vuoden kokemuksella pääomasijoittajien palkka oli 90000 - 160000 euroa vuodessa. Vuonna 2016 7–15 vuoden kokemuksen palkkasumma nousi 90 000 - 180 000 euroon vuodessa.
Jos verrataan pääomasijoittajien korvauksia muihin rahoitusasioihin, havaitsemme, että alussa pääomasijoittajat ansaitsevat vähemmän; mutta vuosien mittaan ja kokemusten kasvaessa pääomasijoittajat ansaitsevat enemmän kuin muut rahoitusasemat.
lähde: statista.com
Statista teki tutkimuksen, ja he havaitsivat, että vuonna 2017 Saksan pääomasijoitusten hoitajille, joilla on 3-7 vuoden kokemus, korvaus on 75000-100000 euroa vuodessa. Ja yli 7 vuoden kokemuksen perusteella korvaus nousi 90 000: sta 180 000 euroon vuodessa.
Pääomasijoitusmahdollisuudet Saksassa
Pääomasijoittajat lopettavat yleensä paremmat mahdollisuudet ja tutkivat muita uravaihtoehtoja.
Pääomasijoittajat käyttävät yleensä sijoituspankkia tai riskipääomaa, koska molemmat näistä urista (sijoituspankki ja riskipääoma) tarjoavat runsaasti mahdollisuuksia Saksassa. Mutta harvat valitsevat myös oman pääoman tutkimusprofiileja.
Jos haluat lopettaa pääomasijoitusuran, ole ensin selvillä, miksi haluat lopettaa ja muuttaa urasi. Oletetaan, että tiedät "miksi", saat selville "kuinka" helposti.
Johtopäätös
Yhdistyneen kuningaskunnan ja Ranskan tavoin Saksa on iso kauppa pääomasijoitusmarkkinoilla. Siksi monet ihmiset ovat kiinnostuneita siirtymisestä Saksaan parempien uranäkymien saavuttamiseksi. Yksi asia, joka sinun on muistettava, sekä valmistautuminen kovasti pääomasijoitusuraan; ja se on saksan kieli. Jos haluat tehdä jälkesi Saksassa, opi paremmin saksan kieli ja tule tarpeeksi sujuvaksi lukemaan, kirjoittamaan ja puhumaan sitä. Jos osaat saksaa, työpaikkasi mahdollisuudet Saksassa kasvavat huomattavasti.
