Mikä on pääoman luokittelu?
Pääoman mitoitus on prosessi tai menetelmä, jota käytetään valitsemaan ja jakamaan yhdistelmä projektiseosta tavalla, joka vähentää osakkeenomistajan omaisuutta ja rajoitettua alkuinvestointisummaa, joka voidaan sijoittaa useisiin tarkasteltaviin hankkeisiin.
Esimerkki pääoman luokituksesta
Otetaan esimerkki käsitteen ymmärtämiseksi paremmin.
Oletetaan, että on olemassa yritys nimeltä Yuva Constructions Ltd (jäljempänä YCL). YCL harjoittaa talojen rakentamista asuin- ja kaupallisiin tarkoituksiin. Nyt se on saanut tarvittavat alustavat luvat ja hyväksynnät osavaltion hallitukselta 3 projektin - projekti A, B ja C - rakentamiseen.
YCL: n kokonaisbudjetti on 10 miljardia dollaria. Projektin A, B ja C odotetaan tuottavan 7 miljardin, 8 miljardin ja 6 miljardin dollarin kokonaisarvon (kassavirran nykyarvo), toisin sanoen kullekin vaadittava alkuinvestointi on 5 miljardia dollaria, 6 miljardia dollaria ja 5 miljardia dollaria. . Käytä isoja kirjaimia ja löydä optimaalinen yhdistelmä.
Ratkaisu:
Ensinnäkin, taulukoimme meille toimitetut tiedot helpottamiseksi.
- Nyt YCL: llä on 10 miljardia dollaria, ja sijoittajien varallisuuden maksimoimiseksi sen on hyväksyttävä projektit siten, että se saa eniten voittoja rajoitetun 10 miljoonan dollarin budjetin puitteissa. Vastaavasti sen on selvitettävä kaikkien projektien odotettu tuottoaste ja luokiteltava ne sitten kannattavuusindeksin mukaan.
Seuraava taulukko selittää saman yksinkertaisella tavalla.
- Ryhmien perusteella YCL: n on nyt valittava projektit A ja B, koska niiden kannattavuus on suurin. Alustavien investointien kokonaismäärä, joka vaaditaan, jos se valitsee hankkeen A ja B, ylittäisi käytettävissä olevan rahoituksen, eli se vaatii 11 miljardia dollaria (5 miljardia + 6 miljardia dollaria) verrattuna käytettävissä olevaan 10 miljardiin dollariin.
- Tällaisessa tilanteessa sen on hylättävä yksi projekti ja siirryttävä seuraavaan sijoitustarpeisiin sopivaan projektiin. Näin ollen YCL: llä on mahdollisuus jatkaa hankkeiden A ja C toteuttamista, mikä merkitsee investointia hyvin 10 miljardin dollarin käytettävissä olevan pääoman sisällä ja joutuu luopumaan investoinnista projektiin B.
Tyypit
Se voidaan erottaa kahden tyypin perusteella. Ensimmäinen tunnetaan kovana annoksena ja toiset kutsutaan pehmeänä annoksena.
- Kiinteän pääoman luokittelu tarkoittaa, kun ulkoisen lähteen voimat rajoittavat lisäpääoman lisäämistä tai olemassa olevan sijoitusrahoituksen käytön rajoituksia.
- Pehmeän pääoman luokitus viittaa pääomarahoituksen käytön rajoituksiin eri hankkeissa johtopäätösten ja päätösten asettamien rajoitusten vuoksi.
Oletukset
Jotkut oletuksista ovat seuraavat.
- Ensisijaisena oletuksena on, että pääomarahoituksen käyttöä on rajoitettu joko sisäisten voimien tai ulkoisten voimien avulla.
- Toinen tässä noudatettu oletus on, että yrityksellä tai sijoittajilla on useita hankkeita ja että tiettyjen projektien valinta auttaa optimoimaan tuoton sijoitukselle.
- Lopuksi pääoman suhteutuksen käsite perustuu olettamukseen, että ehdotettujen toteutettavien hankkeiden odotettu tuottoaste saavutetaan odotetulla tavalla, jättäen huomiotta käytännölliset tekijät, kuten taloustiede, politiikka, politiikat ja vastaavat.
Syyt
- Lisääntyneet pääomakustannukset korkeamman pääoman / rahoituksen vaatimusten vuoksi
- Suurempi velka yrityksen kirjoissa.
- Sisäisen hallinnon rajoitukset.
- Henkilöresurssien tai tiedon puute kaikkien projektien toteuttamiseksi.
Pääoman mitoitus vs. rajoittamattomat rahastot
| Pääoman mitoitus | Rajoittamattomat varat | |
| Tilanne kiinteällä pääomalla kädessä ja hankkeiden valinta kannattavuuden perusteella. | Tilanne, jossa pääomalle / rahoitukselle ei ole ylärajaa, ja toteuttaa siten mikä tahansa sopivan kannattavan hanke. | |
| Valitset projektin saapuvan sijoituksen perusteella ottaen huomioon tuottoaste ja kiinteät pääomasijoitukset. | Hyväksyt tai hylkäät projektin vaaditun hyväksymiskriteerin perusteella. | |
| Painopiste on osakkeenomistajien varallisuuden maksimoinnissa. | Painopiste on vähintään hyväksyttävän tuoton tuottamisessa. | |
| Rahastot voivat olla tyhjäkäynnillä, kun käytetään pääoman normointia. | Sijoittajat käyttivät kaiken rahan ja tekivät investointeja. |
Edut
Pääoman luokittelun käyttöön liittyy etuja ja etuja käyttäjille. Jotkut edut ovat seuraavat.
- Kaikki käytettävissä olevien resurssien, meidän tapauksessamme rahan, käytön rajoitukset johtavat resurssin hyödyntämiseen parhaalla mahdollisella tavalla.
- Yhtiön johto tai sijoittajat eivät investoisi mihinkään tulevalle projektille joutumatta yksityiskohtaiseen analyysiin. Tämä varmistaa, ettei käytettävissä olevia varoja ole tuhlausta tai tarpeetonta käyttöä.
- Noudattamalla optimaalista käyttöprosessia sijoittajat saisivat korkeimman tai suurimman tuoton sijoituksistaan.
- Se voi tarkoittaa investointia vain muutamaan projektiin, mikä auttaisi johtoa panostamaan vähemmän projektien asioiden hoitamiseen ja tuottamaan parempia tuloksia.
- Yrityksellä tai sijoittajalla on käytettävissään varoja myös investointien jälkeen, mikä varmistaa, ettei käteisongelmia ole.
Rajoitukset
Jotkut rajoitukset ovat seuraavat.
- Se keskittyy investoimiseen vähemmän projekteihin, mikä lopulta pitää osakkeenomistajien varojen käyttämättömänä.
- Pääoman määrittelyn käsite perustuu oletukseen, että hanke tuottaa tietyn tuoton. Jos sama lasketaan väärin, projekti tuottaa pienempiä voittoja.
- On mahdollista, että valitut hankkeet ovat kestoltaan lyhyempiä, mikä johtaisi tiettyjen pitkäaikaisten projektien hylkäämiseen, mikä voi olla terveellistä yrityksen vakaudelle.
- Arviointiprosessin aikana se jättää huomiotta projektin mahdolliset välirahavirrat ja myös tällaisiin kassavirtoihin liittyvän aika-arvon.
Johtopäätös
Pääoman luokittelu on prosessi, jossa valitaan projektiyhdistelmä, joka tuottaa maksimaalisen voiton sijoittamalla rajoitettu pääoma eri projekteihin. Prosessia seurataan sen jälkeen kun on harkittu investointeja koskevia sisäisiä tai ulkoisia voimia koskevia rajoituksia.
