Dollarin ja kustannuksen keskiarvon määritys
Dollarin ja kustannusten keskiarvoistamisella tarkoitetaan saman määrän rahan sijoittamista omaisuuserään (osakkeisiin) säännöllisin väliajoin hinnasta riippumatta, mikä vähentää hintojen epävakauden riskiä markkinoilla. Esimerkiksi sijoittaja sijoittaa 100 dollaria kuukaudessa kuukauden ensimmäisenä päivänä viiden vuoden ajan tiettyyn sijoitusrahastoon.
Esimerkki
Tässä on dollarin kustannusten keskiarvoistamisesimerkki; Katsokaamme, mitä tapahtuisi, jos olisimme investoineet $ 1000 säännöllisesti 28 : nnen joka kuukausi tietyn kuudessa kuukaudessa, kuten alla.
Täältä voimme nähdä, että Applen keskimääräinen osakekurssi koko ajanjaksolla on 181,26 dollaria. Hinta nousee melko jyrkästi sen jälkeen 26 th Helmikuu 2019 laskee jälleen käyty 26 th Huhtikuu 2019 ilmaisi kohtuullista vaihtelua. Tämän vuoksi sijoittajan on hyvin vaikeaa päättää, milloin hänen pitäisi sijoittaa Appleen. Tällöin hän tekee ajoittain investoinnit $ 1000 28 : nnen joka kuukausi kuten alla -
| Päivämäärä | kiinni | Sijoitettu | Ostettujen osakkeiden lukumäärä |
| 12-28-2018 | 156,23 | 1000 | 6.00 |
| 1-28-2019 | 156.3 | 1000 | 6.00 |
| 2-28-2019 | 173,15 | 1000 | 6.00 |
| 3-28-2019 | 188,72 | 1000 | 5.00 |
| 4-28-2019 | 204,61 | 1000 | 5.00 |
| 5-28-2019 | 178,23 | 1000 | 6.00 |
Lähde: Yahoo Finance
Täältä löydät ostettujen osakkeiden lukumäärän jakamalla sijoitetun määrän 1000 dollaria päivän sulkuhinnalla. Voimme helposti löytää keskimääräisen osakekurssin, jonka hän maksoi näistä sijoituksista, käyttämällä kaavaa:
- Keskimääräinen maksettu hinta = Sijoitettu summa / Ostettujen osakkeiden kokonaismäärä
- = 6000/34
- = 176,47 dollaria
Dollarin keskihinnan laskemiseksi on vaihtoehtoinen likimääräinen kaava, joka käyttää harmonisen keskiarvon käsitettä:
- Dollarin keskihinta = jaksojen lukumäärä / ∑ (1 / osakekurssi sijoituspäivinä)
- = 6 / ((1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23))
- = 174,57 dollaria
Hienoinen ero kahden keskiarvojen on koska olemme pyöristettynä osakkeiden lukumäärä on nimittäjä ensimmäinen kaava nollaan desimaalin (koska osake ostetaan yleensä kokonaislukuja) kuin $ 1000 jaettuna $ +156,23 (28 th joulukuu 2018 ) antaa 6.4, joka on pyöristetty 6 osakkeeseen. Mutta toisessa harmonista keskiarvoa käyttävässä kaavassa emme ole pyöristäneet osakekurssia, joten näiden kahden luvun välillä on pieni ero.
Tässä tapauksessa näemme, että sijoittaja ostaa keskimääräisinä kustannuksina 176,47 dollaria osakkeelta dollarin kustannusten keskiarvona, mikä on 3% vähemmän kuin Applen keskimääräinen hinta samana ajanjaksona. Voimme myös huomata, että sijoittaja osti vähiten osakkeita (viisi) päivinä, jolloin osakekurssit olivat epätavallisen korkeat.
Edut
- Ensimmäinen etu dollarin ja kustannusten keskiarvon laskemisesta on, että suunnitelman laatiminen on erittäin kätevää ja poistaa markkinoiden ajoituksen tarpeen sijoittajille, jotka eivät seuraa markkinoita säännöllisesti tai joilla ei ole paljon tietoa markkinoista.
- Toinen etu on, että tämä menetelmä laskee keskimäärin osakekurssien vaihtelut ja auttaa sijoittajia vähentämään kustannusarvoa arvopapereilla, joiden arvo laskee.
- Viimeinen etu on, että se on edullinen sijoittajille, joilla ei ole kykyä sijoittaa valtava summa rahaa tiettynä ajankohtana. Esimerkiksi meidän tapauksessamme toimihenkilölle on helpompi sijoittaa 1000 dollaria kuukaudessa kuuden kuukauden ajan kuin sijoittaa 6000 dollaria yhtenä päivänä.
Haitat / rajoitukset
- Ensimmäinen rajoitus on, että tutkimukset ovat osoittaneet, että on parempi sijoittaa kertakorvaus, koska se saa korkeamman tuoton pitkällä aikavälillä, jos sijoittaja ajoittaa markkinoita oikein. Esimerkiksi meidän tapauksessamme, oli sijoittaja laittaa $ 6000 ennen käyttöä 26 th Tammikuu 2019 hänen keskimääräinen ostohinta olisi paljon alhaisempi kuin dollarin keskihinta (11% pienempi olla tarkka)
- Toiseksi, dollarin kustannusten keskiarvoistaminen johtaa myös enemmän liiketoimiin (tapauksessamme kuusi kertaa), mikä lisäisi merkittävästi sijoittajan transaktiokustannuksia, jos välityspalkkio on korkea.
Johtopäätös
Dollarin kustannusten keskiarvon mukaan sijoittaja sijoittaa saman määrän rahaa joka kerta, mikä johtaa uusien osakkeiden ostamiseen, kun osakkeen hinta on alhainen, ja päinvastoin. Jos sijoittajalla on kuitenkin aikaa ja asiantuntemusta seurata markkinoita ja tehdä tarvittavat salkutason oikaisut, dollarin ja kustannusten keskiarvoistaminen ei välttämättä ole optimaalisin tapa salkunhoitoon. Dollarin ja kustannusten keskiarvo on hyvin yksinkertainen ja kätevä tapa sijoittaa markkinoille ja edistää kurinalaista sijoittamista, mikä auttaa sijoittajaa saavuttamaan taloudelliset tavoitteensa.
