Mikä on uppoava rahasto?
Uppoavat varat eivät ole muuta kuin rahasto tai vain osa ensisijaisesta osakkeesta tai joukkovelkakirjalainasta, jonka yritykset varattavat säännöllisin väliajoin velkojen asteittaiseen takaisinmaksuun tai hukkaavan omaisuuden korvaamiseen myöhemmin, ja nämä toimivat erinomaisena työkaluna, joka mahdollistaa organisaation saavuttamaan ennalta määrätyt tavoitteensa.
Selitys
Jos olet joskus nähnyt yrityksen laskevan liikkeeseen joukkovelkakirjoja, olet ehkä tiennyt rahastovarauksen uppoamisesta. Tämän ymmärtämiseksi ottakaamme yksinkertainen uppoavan rahan esimerkki siitä, kuinka aiomme ostaa jotain vuoden lopussa.
- Sanotaan, että Tom haluaa ostaa television vuoden lopussa. Puhuessaan vaimonsa Terryn kanssa hän päättää luoda erillisen säästötilin ja varata kuukausittain tietyn summan säästääkseen rahaa isoon ostokseensa vuoden lopussa.
- Vuoden lopussa Tom saa selville, että säästämällä rahojaan joka kuukausi hän keräsi tarpeeksi rahaa ostaa unelmansa television.
Se toimii samalla tavalla. Yrityksellä voi olla tarkoitus ostaa takaisin osa liikkeeseen lasketuista joukkovelkakirjoista vähentääkseen jäljellä olevaa määrää, tai yrityksen on ehkä ostettava uusi kone, joka tuottaisi enemmän tuotteita yritykselle. Siksi yritys luo erillisen rahaston ja varaa tietyn summan kuukausittain tavoitteensa saavuttamiseksi. Ja he kutsuvat sitä "uppoavan rahaston menetelmäksi".
Miksi yritykset perustavat uppoavan rahaston varauksen?
Tässä on tärkeimmät syyt, joiden vuoksi yritys luo tämän rahaston -
# 1 - Rahasto-osuuksien laskeminen yhdessä joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskun kanssa tekee joukkovelkakirjoista houkuttelevamman:
Lainan ostajat haluavat yhden asian - saada maksettu pääoma plus korkoista korot. Ja jos yritys voi vähentää sijoituksen riskiä, mitä muuta joukkovelkakirjalainan ostajat voivat pyytää. Luomalla erillisen uppoavan rahastovarauksen yhtiö varmistaa, että yritys ei suorita laiminlyöntiä erääntymishetkellä, ja seurauksena joukkovelkakirjojen ostajat saisivat rahansa takaisin korkoineen.
# 2 - Upotettavan rahaston varauksen luominen vähentää yrityksen taakkaa erääntymishetkellä:
Yritys ei välitä koroista, jotka heidän on maksettava joka kausi, koska summa on melko vähäinen pääomaan verrattuna. Varsinainen liikkeeseenlasku on kertasummainen pääoma. Kaikilla kustannuksilla yritys haluaa vähentää pääomaa. Luomalla tämän rahaston yritys voi ostaa takaisin tietyn osan liikkeeseen lasketuista joukkovelkakirjoista jokaisena ajanjaksona, ja maturiteetin aikana ne voivat vähentää pääomaa puoleen tai enemmän.
# 3 - Laskevan rahaston varauksen luominen voi auttaa yritystä vähentämään kiinteää korkoa:
Koska yhtiö ottaa vastuun tämän rahaston perustamisesta velan maksamiseksi ja joukkovelkakirjalainan ostajien luottoriskien vähentämiseksi, yhtiö pääsee neuvottelemaan korosta jossain määrin. Tämän seurauksena yritys voi myös vähentää korkomaksuja, jotka heidän on maksettava, samoin kuin pääoman alentaminen.
# 4 - Liikkeeseen laskettuun joukkovelkakirjaan liitetyn uppoavan rahaston osto-ominaisuus:
Kun joukkovelkakirjalaina vähentää joukkovelkakirjalainan ostajien luottoriskiä, markkinaosuus voi laskea. Tämän seurauksena joukkovelkakirjalainan arvo nousee. Koska maksujen määrä on kiinteä joukkovelkakirjojen ostajille, markkinoiden korkotason lasku voi lisätä joukkovelkakirjan arvoa. Kyseisessä skenaariossa uppoavan rahaston varausominaisuus auttaa yritystä ottamaan kuljettajan paikan. Puheluominaisuuden avulla yritys voi ostaa takaisin joukkolainan nimellisarvoon tai nimellisarvoon. Tämän seurauksena yritys voi ostaa takaisin joukkovelkakirjat haluamallaan hinnalla, vaikka markkinoilla tapahtuisi tosiasiallinen muutos.
# 5 - Uuden koneen ostaminen pankkia rikkomatta:
Yritys voi myös luoda tämän rahaston valtavaan tulevaisuuden kustannukseen, kuten koneiden ostamiseen. Yritys voi luoda erillisen rahaston ja sijoittaa tietyn summan joka kuukausi tai vuosi ja sitten tietyn ajanjakson lopussa ostaa yrityksen tarvitsemat koneet.
Kuinka uppoava rahasto toimii joukkovelkakirjoissa?
Otetaan yksinkertainen uppoavan rahan esimerkki nähdäksesi, miten se toimii.
Sanotaan, että yritys P&R on laskenut liikkeeseen 100 joukkovelkakirjasertifikaattia hintaan 1000 dollaria per joukkovelkakirjalaina 5 prosentin kiinteillä koroilla vuosittain seuraavan 10 vuoden ajan. He ovat myös maininneet perustavansa tämän rahaston varmistaakseen, että luottoriski pienenee jossain määrin. Ja he ovat myös maininneet, että he voivat ostaa takaisin joukkovelkakirjat nimellisarvoltaan ennen maturiteettia.
- Yritys P&R ei ole huolissaan korkomaksuista, koska se on 5000 dollaria vuodessa. He huolehtivat pikemminkin pääomasta.
- Näin ollen, kuten mainittiin, yritys P&R päättää luoda 5000 dollarin uppoamisen rahastovaraus vuodessa, ja se päättää myös ostaa 5 joukkovelkakirjalainaa vuosittain nimellisarvoon.
- Tämän seurauksena yritys P&R voisi erääntymisajankohtana (10 vuoden kuluttua) ostaa takaisin 50 000 dollarin arvosta joukkovelkakirjoja, ja pääoma olisi vain = (100 000 dollaria - 50 000 dollaria) = 50000 dollaria.
Varoitus joukkovelkakirjojen ostajille
- On aina suositeltavaa tehdä oma huolellisuus ennen kuin ostat yrityksen liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjoja. Sinun tulisi tarkastella eri näkökohtia ja sitä, onko liikkeeseen laskettuihin joukkovelkakirjoihin sidottu varoja.
- Koska tämä rahasto- ja puheluominaisuus antaa yritykselle etusijan, on parempi lukea ehdot ennen joukkovelkakirjojen ostamista.
Johtopäätös
Tämä on hyvä vaihtoehto yritykselle, kun he haluavat varmistaa, että pääomaa pienennetään merkittävästi. Saattaa myös näyttää siltä, että joukkovelkakirjalainan ostajien luottoriski pienenisi huomattavasti. Ostajien tulisi kuitenkin aina tarkistaa, onko olemassa hyväksikäyttäviä ehtoja, ja jos sellaisia on, vältettävä kyseistä joukkolainaa kaikin keinoin.
Joukkolainasertifikaattien on oltava läpinäkyviä, ja niistä on hyötyä molemmille osapuolille. Jos se on luotu vain yrityksen hyödyksi, joukkovelkakirjojen ostajien tulisi etsiä jotain muuta. Loppujen lopuksi markkinoilla ei ole pulaa hyvistä sijoitusmahdollisuuksista.
