Mitä ostaminen marginaalilta on?
Marginaalin ostaminen määritellään siten, että sijoittaja ostaa omaisuuden, eli osakkeen, kodin tai minkä tahansa rahoitusvälineen, ja suorittaa käsirahan, joka on pieni osa omaisuuden arvosta, ja loppusumma rahoitetaan pankin tai välityksen lainalla yritys. Ostettu omaisuus toimii vakuudeksi maksamattomalle määrälle.
Marginaalin ostaminen
- Harkitse sijoittajaa, joka ottaa yhteyttä välittäjäänsä ostamaan kaksi joulukuun kultaista tulevaa sopimusta. Oletetaan, että nykyinen tuleva hinta on 1250 unssilta ja sopimuksen koko on 100 unssia. Alkumarginaali on 6000 per sopimus tai yhteensä 12000.
- Oletetaan, että nyt ensimmäisen päivän lopussa tulevaisuuden hinta on laskenut 9 dollaria 1250: stä 1241: een. Tämän seurauksena sijoittaja on kärsinyt 1 800 (200 * 9) tappiota, koska nyt 200 unssia kultaa, jonka sijoittaja sopi ostavansa 1250 hinnalla, voidaan myydä vain 1241 hintaan. Sen vuoksi vakuustilin saldo pienenisi 1 800: lla 10 200: een (12 000 - 1800).
- Vastaavasti, jos joulukuun kullan hinta nousi 1259: ään ensimmäisen päivän loppuun mennessä, marginaalitilin saldo kasvaisi 1800: lla 13 800 dollariin (12000 + 1800).
Ominaisuus omaisuuden ostamiseen marginaalilta
- Jokaisen kaupankäyntipäivän lopussa marginaalitili oikaistaan vastaamaan sijoittajien voittoja ja tappioita. Tätä käytäntöä kutsutaan päivittäiseksi selvitykseksi tai markkinoiden merkitsemiseksi.
- Vakuusvaatimuksen täyttämiseksi sijoittaja sijoittaa yleensä välittäjälle arvopapereita, kuten valtion velkasitoumuksia noin 95–100% nimellisarvosta, osakkeita noin 50–70% niiden nimellisarvosta.
- Vakuusvaatimukset voivat riippua elinkeinonharjoittajan tavoitteista. Suojausyritykselle, kuten yritykselle, joka tuottaa hyödykkeen, jolle futuurisopimus on kirjoitettu, sovelletaan usein alhaisempaa marginaalivaatimusta kuin keinottelijalta, koska vähemmän maksuriskiä.
- Päiväkaupat ja hajautetut liiketoimet aiheuttavat usein marginaalivaatimuksia. Päiväkaupassa elinkeinonharjoittaja ilmoittaa välittäjälle aikomuksestaan sulkea positio samana päivänä. Hajautetussa transaktiossa kaupat ostavat samanaikaisesti omaisuuserän sopimusposition yhdeksi erääntymiskuukaudeksi ja myyvät saman omaisuuserän sopimuksen erääntyväksi kuukaudeksi.
- Pörssi asettaa tulevaisuuden kaltaisten johdannaissopimusten vakuusvaatimukset. Välittäjät voivat vaatia asiakkailtaan suurempaa marginaalia kuin pörssi määrittelee.
- Marginaalitasot määräytyvät kohde-etuuden hinnan vaihtelun perusteella, eli mitä korkeampi vaihtelevuus, sitä korkeampi on marginaalitaso.
Marginaalin ostotyypit
Keskustellaan seuraavista tyypeistä.
- # 1 - Alkumarginaali - Summa, joka on talletettava sopimuksen tekohetkellä, tunnetaan nimellä Alkumarginaali.
- # 2 - Ylläpitomarginaali - Sijoittajalla on oikeus nostaa kaikki marginaalitilin saldot, jotka ylittävät alkumarginaalin. Sen varmistamiseksi, että marginaalitilillä on riittävästi varoja, asetetaan ylläpitomarginaali, joka on alhaisempi kuin alkuperäinen marginaali.
- # 3 - Vaihtelumarginaali - Jos sijoittaja ei pysty pitämään vakuutta marginaalitilillä, minkä seurauksena varat putoavat ylläpitomarginaalin alapuolelle, sijoittaja saa vakuuspyynnön ja hänellä on oikeus tuoda marginaalitili alkuperäisen marginaalin verran seuraavan päivän lopussa. Talletetut ylimääräiset varat tunnetaan vaihteluvälinä.
- # 4 - Selvitysmarginaali - Aivan kuten sijoittajan on ylläpidettävä marginaalitiliä välittäjällä, välittäjän on myös pidettävä vakuustiliä selvitysyhteisön jäsenten kanssa, ja selvitystoiminnan jäsenen on pidettävä marginaalitiliä selvitystilassa jota kutsutaan selvitysmarginaaliksi.
Edut
- Jos kaksi sijoittajaa suostuu käymään kauppaa omaisuuserällä tietyllä hinnalla tulevaisuudessa, siihen liittyy useita riskejä, koska yksi sijoittajista voi päättää peruuttaa kaupan, koska käytettävissä olevia taloudellisia resursseja ei ole riittävästi sopimuksen noudattamiseksi. Joten tässä marginaaleilla on tärkeä rooli sopimusten laiminlyöntien välttämisessä.
- Se helpottaa päivittäistä selvitystä välttääkseen omaisuuserän haitalliset liikkeet, ts. Kun tuleva hinta laskee, niin että pitkäaikaisen sijoittajan marginaalitili pienenee ja sijoittajan välittäjän on maksettava vaihto, joka sitten siirretään eteenpäin sijoittajalle, jolla on lyhyt asema. Vastaavasti, kun tuleva hinta nousee, lyhyt positio maksaa rahaa pitkäaikaisen sijoituksen välittäjälle.
- Suurin etu ostamalla omaisuuserä Marginaalista on, että se auttaa lisäämään tuottoa. Oletetaan, että sijoittaja ostaa 100 osaketta @ 20 dollaria 2000 dollarin kokonaiskustannuksilla 50 prosentin marginaalilla, eli vaadittava alkuinvestointi on 1000 dollaria ja loppusumma 1000 dollaria lainataan välitysyritykseltä. Harkitse osakekannan nousua 30 dollariin, koska nyt osakkeen arvo on 3000 dollaria (100 * 30 dollaria), heti on 50 prosentin voitto eli 1000 dollaria (3000 dollaria - 2000 dollaria).
- Koska sijoittaja on ostanut osakkeet marginaalilta, hänen on kuitenkin maksettava takaisin lainattu määrä, joka on 1000 dollarin marginaalilaina, myymällä osakkeet 30 dollarin markkinahintaan. Koko kaupasta saadaan 1000 dollarin nettotulos. lukuun ottamatta hänen tekemää alkuinvestointia. Sijoittamalla vain 1000 dollaria sijoittaja pystyy kasvattamaan voittonsa 100 prosenttiin.
Haitat
- Suurin haitta omaisuuden ostamisesta marginaalilla on, että tappiot voivat myös suurentua. Harkitse yllä olevaa esimerkkiä, jos osakkeesi sen sijaan laskee 20 dollarista osakkeelta 10 dollariin, nyt sijoituksen arvo on 1000 dollaria, mikä vastaa 1000 dollarin marginaalilainaa, joten koko sijoitus menetetään, jolloin sijoittajalle jää nolla palata.
- Korkomaksu on myös merkittävä huolenaihe. Sijoittajan on maksettava korko välitysyritykseltä lainatuista rahoista, joten häntä painostetaan ansaitsemaan enemmän kuin vain korkomaksujen kattamiseksi, minkä seurauksena hän saattaa sijoittaa riskialttiisiin omaisuuseriin, jotka tarjoavat korkeamman tuoton, mutta liittyy myös suurempia riskejä.
Johtopäätös
Marginaalin ostaminen edellyttää vähimmäissijoitussumman tallettamista marginaalitilille ja antaa kauppiaan / sijoittajan lainata saldon välittäjältä. Tiliä oikaistaan päivittäin vastaamaan voittoja ja tappioita. Marginaalit ovat olennainen näkökohta, jonka avulla kauppias voi käydä kauppaa erilaisilla rahoitustuotteilla, kuten futuureilla, optioilla ja osakkeilla.
