Johdannaisten tyypit
Johdannainen on eräänlainen rahoitusinstrumentti, jonka voittorakenne johtuu kohde-etuuden arvosta. Sitä pidetään myös tuotteena, jonka arvo määritetään tekijöinä, jotka tunnetaan kohde-etuutena. Nämä kohde-etuudet voivat olla oma pääoma, hyödyke tai Forex. Johdannaisia pidetään tehokkaimpina rahoitusvälineinä. Johdannaisia on pääasiassa kolmea tyyppiä - termiinisopimus, futuurisopimus ja optiot.
Keskustelkaamme niistä jokaisesta yksityiskohtaisesti.
3 parasta johdannaistuotetyyppiä
Keskustelkaamme tarkemmin kustakin johdannaistuotetyypistä -
Tyyppi # 1 - Välityssopimus
Termiinisopimus on eräänlainen suojausmekanismi, jossa mukana on kaksi osapuolta. Se on sopimus, joka tehdään paikan päällä niiden välillä omaisuuden ostamisesta ja myymisestä, mutta toiminta on tehtävä tulevaisuudessa. Nyt yksi osapuoli ostaa, ja toinen osapuoli myy riippumatta nykyisestä markkinahinnasta ja osakemarkkinoiden tilanteesta tiettynä tulevana ajankohtana. Toinen osapuoli on velvollinen ostamaan omaisuuden, jos se ei ole kannattavaa tehdä niin, koska sopimus sitoo heitä, ja toinen osapuoli on riskitön koko liiketoimessaan. Tämä on mekanismi, jolla suojataan riski tietylle tasolle.
Tyyppi # 2 - Tuleva sopimus
Futuurisopimus on myös riskien minimointimekanismi. Se on melko samanlainen kuin välityssopimukset, mutta ainoa ero on se, että futuurisopimus voidaan helposti siirtää, ja on olemassa takuu suorituksesta. Termiinisopimukset eivät ole likvidejä. Oletetaan 15 päivän kuluttua ostopäätöksestäsi, ja päätät lopulta palata takaisin. Nyt haluat päästä eroon ostovelvoitteesta markkinaolosuhteiden vuoksi. Siksi tässä, jos sopimus on futuurisopimus, tämä muuntaminen on mahdollista. Ostaja voi nyt tehdä toisen sopimuksen ja siirtää velvollisuutensa muille.
Tyyppi # 3 - Vaihtoehdot
Optio katsotaan sopimukseksi, josta ei ole vastuuta. Tuotto optiosta riippuu tiettyjen osakemarkkinoiden tapahtumien esiintymisestä tai toistumattomuudesta. Siksi sitä pidetään myös ehdollisena. Periaatteessa optio-oikeuksien haltijalle annetaan oikeus joko ostaa omaisuus tai myydä ilman velvoitteita. Jos optioiden haltija päättää ostaa omaisuuserän, sitä kutsutaan osto-optioksi, ja jos hän haluaa myydä, se tunnetaan myyntioptiona. Hintaa, jolla tätä käytetään, kutsutaan toteutushinnaksi tai alkuhinnaksi.
Esimerkkejä johdannaistyypeistä
Yrityksen kassalla on käytettävissä ylijäämää rahaa, jonka ne aikovat käyttää investointeihin. Yhtiö odottaa nyt ansaitsevansa sijoitukseltaan 20 prosentin tuoton. Yhtiön asiantuntijat huomasivat kaupan Infosysissa, jonka hinta on tällä hetkellä 350 dollaria, mutta yhtiön asiantuntijat uskoivat nousun olevan 385 dollariin seuraavan kuuden kuukauden aikana. Nyt he haluavat tehdä tämän kaupan riskittömäksi. Valitsemalla johdannaislajin yhtiö voi siten vähentää epävarmuuden riskiä.
Termiinisopimus
Oletetaan nyt (1 tammikuu) I tekevät sopimuksen ostaa dollarin @INR 62 on määrättynä tulevana ajankohtana (sanoa 1st heinäkuu) riippumatta siitä, mitä todellinen hinta on 1 kpl heinäkuuta olisit tehnyt palveluksen yrityksellesi. Esimerkiksi jos dollari lainausmerkkejä INR 63 1 kpl heinäkuuta olisit saanut INR 1 (63-62). Jos dollari sen sijaan noteeraa INR 61, olisit menettänyt INR 1 (62-61). Voita tai hävitä kummassakin tapauksessa, ja olisit ostanut mielenrauhan vahvistamalla hinnan.
Tuleva sopimus
Termiinisopimuksessa on maksukyvyttömyysriski. Futuurisopimuksessa on takuu. Esimerkiksi, jos joku haluaa ostaa riisiyrityksen futuurisopimuksen ja hän on nyt ostanut myyjältä 1 000 kg riisiä sillä hinnalla, jonka he maksavat tulevissa sopimuksissa, tämä on tuleva sopimus. Riski taataan minimoituna tietylle tasolle.
Vaihtoehto
Oletetaan, että on olemassa osto-optio, jonka toteutushinta on 200 dollaria, markkinahinta on myös 200 dollaria samana päivänä. Yksi sopimus on 100 osaketta. Osakkeen hinta nousee 200 dollarista 250 dollariin; tämä asettaa optioiden haltijan korjattavaksi. Siksi hänen on asetettava tässä tapauksessa selvitysyhteisöön 50 dollaria / osake tai 5000 dollaria. Optioiden kirjanpitoarvo on nyt 250 dollaria. Toisena päivänä hinta siirtyy 280 dollariin, mikä lisää optioiden haltijoiden riskiä. Optio-oikeuden haltijan on nyt tuotava ylimääräinen marginaali 30 dollaria osakkeelta osaketta kohden, ja kirjanpitohinta siirtyy 280 dollariin. Tämä on optiojohdannaisen mekanismi.
Johdannaisten rajoitukset
Seuraavat ovat johdannaisten rajoitukset.
- Termiinisopimus: Termiinisopimuksessa ei ole standardointia. Ostaja ja myyjä neuvottelevat hinnan. siksi se on vähemmän nestemäinen. Termiinisopimuksessa ei ole marginaaleja. Suorituskykyä ei voida taata.
- Tuleva sopimus: Koska se riippuu tulevista tapahtumista, rajoituksena on, että sopimus ei ole riippumaton. Hyödykkeen todellinen hintojen alentaminen haittaa futuurisopimusten etua.
- Optiot: Optioissa palkkioaste on suhteellisen korkea. Vaihtoehdot ovat myös hyvin monimutkaisia tavallisten ihmisten ymmärtämään. Sillä, joka valitsee vaihtoehdon, on oltava tieto aiheesta. Vaihtoehtoja ei ole saatavana laajasti. Vaihtoehdot eivät ole käytettävissä monissa osakkeissa.
Johtopäätös
Johdannaismarkkinat ovat rahoitusvälineiden markkinat. Johdannaismarkkinoilla on erilaisia toimijoita. Pensasaiturit haluavat suojautua hintariskiltä. Keinottelija haluaa ansaita voittoja vaihteluista, kun välimies etsii mahdollisuutta, joka syntyy siitä, että tuote hinnoitellaan eri tavoin kahdella markkinoilla, nimittäin spot- ja johdannaismarkkinoilla.
