Kognitiivisen dissonanssin määritelmä
Kognitiivinen toissijaisuus ei ole muuta kuin henkinen stressi, kun henkilöllä on kaksi tai useampia ristiriitaisia uskomuksia samanaikaisesti. Yksinkertaisesti sanottuna äskettäin hankitut tiedot ovat ristiriidassa jo olemassa olevan ymmärryksen kanssa, siinä tapauksessa ihmiset kokevat henkistä epämukavuutta, joka havaitaan kognitiivisena dissonanssina. Taloudellisessa mielessä kognitiivinen dissonanssi mitataan käyttäytymisrahoituksella.
Seuraavat esimerkit auttavat meitä ymmärtämään, kuinka kognitiivinen dissonanssivaikutus vaikuttaa rahoitusmarkkinoilla ja miten se vaikuttaa yksilöön
Neljä parasta esimerkkiä kognitiivisesta dissanssista jokapäiväisessä elämässä
Esimerkki 1
Harkitse, että John haluaa ostaa XYZ-rajoitetun osakkeen, koska hän uskoo, että XYZ limited toimii hyvin tulevaisuudessa. Rajoitettu XYZ-osakekanta on tällä hetkellä kaupankäynnin kohteena 70 dollaria, ja John aikoo ostaa osakkeen, jos se putoaa muutaman dollarin 65 dollariin. Kolmen päivän aikana osakekurssi nousi 68 dollariin, ja John uskoo osakekurssin olevan 65 dollaria aikaisemmin. Kolmen päivän kuluttua yhtäkkiä osakekurssi nousi ja nousi 75 dollariin muiden sijoittajien kysynnän vuoksi. Tässä vaiheessa John todennäköisesti kokee kognitiivisen dissonanssin.
Nyt herää kysymys, miksi Johannes kokee kognitiivisen dissonanssin, joten yrittää selvittää vastauksen tähän.
Täällä John kokee epämukavuutta, koska XYZ limitedin osakekurssin äkillinen nousu osoittaa, että osaketta oli hyvä ostaa 68 dollarin hintaan, ja markkinat ehdottivat tätä edelliseen kaupankäyntihintaan verrattuna. On suuria mahdollisuuksia, että John ostaa osan osakkeista 75 dollarin hintaan elääkseen tuntemaansa epämukavuuden. John saattaa ajatella, että osakkeen ostaminen korkeammalla hinnalla on edelleen hyvä, koska myös muut sijoittajat ostavat samalla hinnalla, mutta kertomalla tämä järkeistää, Johnin ostaminen on järjetöntä.
Yllä oleva esimerkki kertoo hänelle, että sijoittajien on pidettävä kiinni päätöksestään, eikä kauppaa tule määrittää tuntein.
Esimerkki 2
Yksi sijoittajista uskoo, että nykyiset markkinat ovat liian korkealla, ja ne voivat pudota lähitulevaisuudessa. Koska markkinat ovat liian korkealla, sijoittaja on huolestunut siitä ja aikoo myydä osan osakkeista. Sijoittajien sijoituspäällikkö kysyi sijoittajilta, miksi hän uskoo markkinoiden laskevan lähitulevaisuudessa, ja hän sanoo, että maailmantalous on hidastumassa, kuten useissa sanomalehdissä julkaistaan, ja tämän vuoksi markkinoilla tapahtuu korjauksia. Sitten sijoituspäällikkö neuvoo sijoittajaa, joka ei vaikuta lukuisten uutisartikkeleiden kautta.
Jopa sijoituspäällikön neuvojen jälkeen sijoittajat myivät 50% oman pääomansa, ja seuraavana päivänä markkinat romahtivat 5%. Kun markkinat laskevat 5%, sijoittaja tuntuu hyvältä ja ajatteli tekevänsä oikean päätöksen. Silti viikon kuluttua tulee uutinen siitä, että maailmantalous on parantumassa, ja markkinat alkoivat osoittaa rallia. Nyt sijoituspäälliköt ehdottavat sijoittajille lisätä takaisin myytyä pääomaa salkkuun saadakseen sijoittajien pitkän aikavälin sijoitussuunnitelmat raiteilleen.
Joten yllä oleva esimerkki osoittaa, että sijoittajat vaikuttavat perusteellisiin uutisartikkeleihin, ja hän teki loppuunmyytyjä päätöksiä tarkistamatta tosiasioita ja lukuja ja teki virheen. Se osoittaa, että kognitiivinen dissonanssi voi saada sijoittajan olemaan tunnistamatta tietoja, mikä auttaa häntä tekemään hyvän sijoituspäätöksen.
Esimerkki 3
Keith osti Opto-piirien varastot 125 dollarin kauppahintaan. Ensi viikolla yrityksen osakekurssi laski, ja analysoidessaan Keith sai tietää, että heidän aggressiivinen epäorgaaninen kasvu on täyttänyt taseensa velalla. Tähän mennessä osakekurssi oli 75 dollaria, ja Keith osti jälleen lisää osakkeita. Keith ymmärsi, että yritys valmisti laadukkaita tuotteita, ja hän luki raportin, jonka mukaan kun taloudellinen tilanne paranee ja korot laskevat, yhtiön osakkeet toimivat hyvin. Tästä johtuen Keith osti jokaisen osakekurssin laskun. Tänä aikana Keith oli etsimässä hyviä uutisia yrityksestä, ja hän käytti hyviä uutisia yrityksestä tukeakseen osakkeiden ostamista joka syksynä.
Keith toivoo edelleen yrityksen aseman paranevan ja saa vähintään 125 dollarin osakekurssin.
Joten yllä oleva esimerkki selittää meille, että sijoittaja, joka osti osakkeen siitä huolimatta, että se laski voimakkaasti ja istui valtavissa tappioissa. Sijoittaja etsii positiivisia uutisia ja tietoja yrityksestä vain tukeakseen ostopäätöstään ja pitääkseen sijoituksensa myyntivoittona tulevaisuudessa.
Esimerkki 4
Vuosina 2005–2007 osakemarkkinoiden nousun tai nousukauden aikana yksi intialaisista sijoittajista investoi pääomahyödyke-, infra- ja sähköalan yrityksiin. Onneksi tuolloin nämä osakkeet nousivat taivaalle. Sijoittaja oli todella luottavainen siitä, että hänellä oli riittävästi taitoja ja asiantuntemusta osakkeiden keräämisessä, koska mitä tahansa hän kasvoi lähes päivittäin. Hänelle tehtiin myös muutama kuuma listautumisanti.
Sitten kun maailmantaloudessa oli taantuma vuoden 2008 aikana, sijoittajaportfolio kärsi pahasti, ja hän myi koko salkunsa tappiollisesti.
Yllä oleva esimerkki osoittaa, että sijoittamisessa ylivelkailuun sijoittajat ja kauppiaat uskovat, että he ovat parempia kuin kaikki muut valitsemaan parhaat osakkeet ja rahastot ja vielä paremman ajankohtaan astumiseen ja lopettamiseen. He uskovat olevansa parempia ja viisaampia kuin muut sijoitusvalinnassa.
Johtopäätös
Joten yllä olevat esimerkit selittävät meille, kuinka kognitiivinen dissonanssi vaikuttaa sijoituspäätökseen rahoitusmarkkinoilla. Kognitiivinen dissonanssi on vaihteleva tapauskohtainen, ja sitä voidaan soveltaa moniin tilanteisiin. Kognitiivisessa dissonanssissa useimmat ihmiset ovat motivoituneita perustelemaan omat toimintansa, uskomuksensa ja tunteensa, ja he käyttivät itsetuntemusta käsitellessään mitä tahansa tilannetta, mikä näkyy myös yllä olevissa esimerkeissä. Paras tapa välttää kognitiivinen dissonanssi on olla objektiivinen ja analyyttinen samalla, kun tehdään sijoituspäätöksiä eikä tunne.
