Mikä on riskin peruuttaminen?
Riskien peruuttaminen on eräänlainen johdannaisstrategia, joka lukitsee sekä osakekannan riskin että nousupotentiaalin käyttämällä johdannaisia. Riskinvaihtostrategian pääkomponentit vaativat ja myyvät optioita. Ne on suunniteltu suojaamaan avointa asemaa vastustamasta suosiota. Kun ostat johdannaisen instrumentin sijaintisi suojaamiseksi, siihen liittyy kustannuksia, jotka tekevät sijainnistasi kalliiksi. Tätä kustannusta voidaan vähentää myymällä samanaikaisesti toinen johdannaisinstrumentti.
Tätä strategiaa käytetään myös FOREX-markkinoilla valuutan liikkeen mittaamiseen. On olemassa useita johdannaisstrategioita, joita rahoitusmaailmassa käytetään joko suojaamiseen tai voiton maksimoimiseksi minimoimalla tappiot jne.
Kuinka riskin palauttaminen toimii?
Riskien peruuttamisstrategia koostuu kahdesta vaihtoehdosta, so call and put. Ennen tämän strategian ymmärtämistä on tärkeää ymmärtää puhelun käsite ja asettaa vaihtoehtoja.
- Puhelu on oikeus ostaa jotain ja asettaa oikeus myydä jotain. Joten jos ostat CALL, se antaa sinulle oikeuden, mutta ei velvoitetta ostaa osaketta. Vastaavasti, jos ostat PUT-vaihtoehdon, se antaa sinulle oikeuden myydä osaketta, mutta ei velvoitetta, että sinun on myytävä se millä hyvänsä.
- Joten koska molemmat vaihtoehdot antavat sinulle oikeuden eikä velvollisuutta, ne aiheuttavat kustannuksia. Sinun on maksettava palkkio ostaaksesi tämän vaihtoehdon. Joten jos ostat osakkeen ja ostat sen päälle, niin jos osakekurssit laskevat, voit myös myydä osakkeen sovittuun hintaan.
- Vastaavasti, jos myyt optio, sinun vastuullasi on tehdä se. Oletetaan, että olet myynyt osto-optiota, sitten sinun vastuullasi on myydä osakkeita sovittuun hintaan, vaikka osakekurssi nousee, sinun on myytävä se halvemmalla sovitulla hinnalla.
Riskinvaihtovaihtoehdoissa strategiassa sanotaan henkilö, joka on varastossa. Sitten hänellä on ollut pelko osakekurssin laskemisesta. Joten koska hänellä on pitkä varasto, jotta hän voi suojautua, hänen on lyhennettävä riskiä.
- Suojautuakseen osakekurssin laskemiselta hän voi ostaa myyntioptio. Tämä myyntioptio auttaa häntä, jos osakekurssi laskee. Ostaa myyntioptio, hänen on maksettava palkkio. Nyt palkkion hinnan minimoimiseksi hän myy osto-optiota, mikä auttaa häntä ansaitsemaan jonkin verran palkkioita ja siten nettona myyntioptioiden kustannuksia alennetaan.
- Vastaavasti, jos henkilöllä on pulaa osakkeesta, hänen on pitkään jatkettava riskinvaihtoa. Joten hän ostaa osto-option ja kirjoittaa myyntioption kohde-osakkeeseen. Lyhyen position riski on, että jos osakekurssi nousee. Joten soittovaihtoehto suojaa siinä tapauksessa. Osto-optioiden hintaa alennetaan myyntioptioiden myyntituloilla.
Riskinvaihtostrategiaa käytetään myös Forex-markkinoilla tietyn valuutan liikkeen mittaamiseksi. Se on valuutan osto- ja myyntioptioiden implisiittisen volatiliteetin ero. Epäsuora volatiliteetti liittyy osto- ja myyntioptioiden kysyntään. Jos peruutus on positiivinen, se tarkoittaa, että osto-optioiden kysyntä on enemmän, mikä tarkoittaa, että kaikki haluavat ostaa kyseisen valuutan.
Esimerkki riskinvaihtovaihtoehtostrategiasta
Herra X omistaa ABC Companyn osakkeita 10 dollarilla. Hän pelkää osakekurssin laskua. Ehdota kustannustehokasta strategiaa.
Ratkaisu:
Herra X voi ostaa myyntioptio @ 9 dollaria, mikä maksaa hänelle palkkio-sanan @ 1. Nyt kustannusten minimoimiseksi Mr. X voi myydä ostovaihtoehdon, esimerkiksi 13 dollaria. Soittovaihtoehdon palkkion sanotaan olevan 0,5 dollaria. Joten herra X käytti 1 dollaria ja ansaitsi takaisin 0,5 dollaria. Joten netto hän käytti 0,5 dollaria.
Aiemmin herra X: llä olisi ollut rajoittamaton voitto, kun osakekurssi olisi noussut, mutta nyt hän on unohtanut nousupotentiaalin, koska hänen on myytävä osake 13 dollarilla. Hän on myös eliminoinut riskin osakekurssin laskemisesta, kun hän pystyy myymään osakkeen hintaan 9 dollaria riippumatta siitä, kuinka pitkälle osakekurssi laskee.
Joten riskinvaihtostrategia toimii kauluksena, jossa sekä tappiot että voitot ovat rajalliset.
Syyt kaupankäynnin riskin peruuttamiseen
- Se auttaa suojaamaan sijoittajaa osakkeen lyhyeltä / pitkältä asemalta ja vähentää myös suojan kustannuksia.
- Se auttaa mittaamaan tietyn valuutan liikkeen suuntaa.
Kuinka käyttää?
Riskien palauttaminen toimii osakkeen kauluksena. Jos sinulla on joko pitkä tai lyhyt positio osakkeessa ja pelkäät, että osake voi liikkua ennustettasi vastapäätä, ja saatat kärsiä menetyksiä, voit itsesi turvaamiseksi joko ostaa osto- tai myyntioptio. Vaihtoehtojen ostaminen on kallista, joten kustannusten minimoimiseksi sinun on kirjoitettava päinvastaiset vaihtoehdot.
Edut
- Tappio on rajallinen, joten sitä voidaan käyttää niille, jotka eivät halua ottaa suurta riskiä.
- Forex-markkinoilla se auttaa ennustamaan valuutan liikkumista.
Haitat
- Strategia on kallista.
- Jos osakekurssi pysyy paikallaan, strategian jatkaminen johtaa tappioihin.
Johtopäätös
Riskien peruuttaminen on johdannaisten suojausstrategia, jossa henkilö ennustaa liikkeen varastossa, mutta haluaa silti suojautua vastakkaiselta liikkeeltä. Tämän strategian jatkaminen on kallista, jos osakekurssi ei liiku ennustetulla tavalla. Tämä strategia on todella hyödyllinen henkilöille, jotka eivät halua ottaa paljon riskiä.
