Mikä on Leaseback?
Leasingback on rahoitustaloustoimi, jossa yritys myy omaisuutensa ja ottaa sitten saman omaisuuden vuokralle ostajalta, mikä tarkoittaa, että myyjästä tulee vuokralle ottaja ja ostajasta tulee vuokralle antaja. Tämän tyyppinen myynti- ja takaisinvuokraus tapahtuu molempien osapuolten yhteisymmärryksessä, ja kaikki ehdot on määritelty sopimuksessa.
Miksi yritykset tekevät myynti- ja takaisinvuokraustapahtumia?
- Vuokralaisen tai myyjän näkökulma: Myyjä (vuokraaja) haluaa vapauttaa omaisuuteensa liittyvät varat, jotta hän voi käyttää käteistä muihin tarkoituksiin, mutta haluaa silti käyttää kyseisiä varoja tai omaisuutta.
- Vuokralle antajan tai ostajan näkökulma: Tämäntyyppisiin liiketoimiin osallistuvat ostajat (vuokralle antajat) ovat yleensä rahoitusyhtiöitä, leasingyhtiöitä tai institutionaalisia sijoittajia; he etsivät hyvää sijoitusta, joka antaa heille hyvän tuoton sijoituksestaan.
Leasingback-transaktion keskeiset elementit
Seuraavat ovat keskeisiä elementtejä takaisinvuokrauksessa.
- Pääoman tarve: Kun yrityksellä on pääoman tarpeita lisäinvestointeja varten, ne tekevät takaisinvuokraustoimia.
- Ylimääräinen pääoma ja hyvien sijoitusten etsiminen: Tähän kauppaan osallistuvat ostajat tai vuokralaiset haluavat vain saada hyvän tuoton sijoituksestaan.
- Vahva vuokralainen: Sijoittajat, jotka ostavat ja antavat vuokralle, haluavat suhteellisen vahvemman vuokralaisen, joka pystyy täyttämään velvoitteensa, ja heidän sijoituksensa on turvallisissa käsissä. Vastaavasti vahva vuokralainen voi myydä omaisuutensa korkeammalla korolla ja tehdä kaupasta hänelle kannattavaa.
- Pitkäaikainen vuokrasopimus: Myynti- ja takaisinvuokraustoiminnoissa vuokrasopimusehdot ovat yleensä voimassa 10 vuotta tai yli 10 vuotta, joten siitä on hyötyä sekä vuokralle antajalle että vuokralle ottajalle. Vuokralaiselle on hyötyä omaisuuden käytöstä keskeytyksettä, ja vuokralle antaja saa vuokravakauden pidemmäksi ajaksi ilman riskiä.
- Triple Net Lease: Tämä on yksi ehdoista, jotka vuokralle antaja yleensä haluaa sisällyttää myynti- ja takaisinvuokraussopimukseen. Kolminkertaisen nettovuokrasopimuksen yhteydessä vuokralaisen on otettava vastuu toimintakuluista, ylläpitokustannuksista, vakuutuskustannuksista ja muista kustannuksista aivan kuten omaisuuden omistaja, ja sijoittaja saa vain vuokratuotot, eikä hänen tarvitse vaivautua kaikki nämä asiat.
- Lainan korko on korkea: Jos korkolainan korko on korkeampi kuin vuokran vuokrakulut, myös yritykset käyttävät tällaista järjestelyä kulujen vähentämiseksi.
Esimerkki myynnistä ja takaisinvuokrauksesta
Nyt ymmärrämme myynti- ja takaisinvuokraustapahtumat yhden käytännön esimerkin avulla:
Joitakin vuosia sitten lentoyhtiöt käyttivät tämän tyyppisiä järjestelyjä, mikä johtui siitä, että lentokoneen kustannukset, samoin kuin lentoyhtiön toimintakustannukset, ovat erittäin korkeat, ja niillä on paine alentaa lippujen hintaa kaappaamiseen kilpailulle markkinoilla.
Siksi he ostavat lentokoneen ja myyvät sen leasing-yhtiölle ja ottavat välittömästi takaisin vuokralle. Tällä järjestelyllä lentoyhtiöt saavat käteisvapaansa ja jakavat lentokoneen kustannukset koko lentokoneen elinkaarelle vuokra-vuokrauksen avulla ja käyttävät lentokoneen myynnistä saatuja rahoja käyttökustannusten kattamiseen ja vastuun vähentämiseen.
Edut
- Myyjä voi välttää omaisuuteen liittyvät pääomakustannukset, ja silti hän voi käyttää näitä omaisuuseriä.
- Se voi säästää omaisuuteen liittyvää aikaa ja hallintokustannuksia, koska ostaja tai vuokranantaja huolehtii kaikesta.
- Vähennä verovelkaa, koska vuokrat ovat verovähennyskelpoisia ja vähentävät organisaation kokonaistuloja.
- Paranna tasetta; Yritys voi välttää velan tällä kaupalla ja lisätä käyttöomaisuutta käteisenä, joka syntyy omaisuuden myynnistä.
- Parannetaan käyttöpääomaa, joka voidaan sijoittaa muihin asioihin tai käyttää sitä päivittäisiin toimintakuluihin.
Haitat
- Jos kiinteistöllä on pidempi käyttöikä, siitä on tullut kallis tapaus myyjälle, koska vuokran kokonaismaksu on suurempi kuin omaisuuden kustannukset vuoden aikana.
- Yritys ei voi hyödyntää poistoja, koska kiinteistö ei ole niiden omistuksessa.
- Myyjä ei saa arvostusetua, jos myydyn omaisuuden arvo kasvaa tulevaisuudessa, kuten maa ja rakennus.
- Varojen myynti vähentää yrityksen arvostusta markkinoilla, jota voidaan käyttää lainan ottamiseen tulevaisuudessa.
- Varojen hallinnan menetys, ja on mahdollista, että sopimuksen uusimisen yhteydessä vuokravuokra nousee.
Johtopäätös
Myynti- ja takaisinvuokraustoiminta on vain järjestely investointien vähentämiseksi vaarantamatta omaisuuden saatavuutta. Organisaatiot, joilla on pulaa käteisvaroista ja jotka eivät kykene kattamaan päivittäisiä toimintakulujaan, tai yritykset, jotka ovat alkuvaiheessa ja keskittyvät liiketoiminnan laajentamiseen, käyttävät tämän tyyppisiä liiketoimia, jotta niiden kassavaroja ei voida sulkea käyttöomaisuuteen ja käyttää näitä käteisvaroja muihin asioihin ja toisaalta sijoittaja tekee näitä järjestelyjä, koska he haluavat hyvän tuoton sijoitukselleen ja tällaisessa järjestelyssä heidät on turvattu pitkäaikaisen vuokrasopimuksen vuoksi, ja heidät vapautetaan myös kaikesta vastuusta mainitsemalla sopimuksessa kolminkertainen nettovuokrasopimus.
