Mikä on hyödykemarkkinat?
Hyödykemarkkinat ovat fyysinen tai virtuaalinen markkinapaikka, jossa markkinaosapuolet tapaavat ja ostavat tai myyvät positioita hyödyketuotteista, kuten öljy, kulta, kupari, hopea, vehnä, ohra. Vaikka alun perin aloitettiin maataloushyödykkeistä, hyödykemarkkinat käyvät nykyään kauppaa kaikentyyppisillä hyödykkeillä, kuten perusmetallilla - kulta, hopea, kupari, infrastruktuuri, kuten öljy, sähkö, ja jopa sääennusteet. Maailmassa on noin 50 suurta hyödykekauppaa, jotka käyvät kauppaa yli 100 hyödykkeellä.
Hyödykemarkkinoiden tyypit
Hyödykemarkkinat voidaan luokitella kahteen pääryhmään hyödyketyypin perusteella. Nämä kaksi luokkaa ovat:
# 1 - Kovat hyödykkeet
Kovat hyödykkeet koostuvat valmistusteollisuuden vaatimista hyödykkeistä. Nämä on louhittava ja ne on käsiteltävä maasta tai merestä. Niiden varannot ovat rajalliset, ja geopoliittiset ja taloudelliset olosuhteet vaikuttavat niihin eniten. Mahdollisia esimerkkejä tällaisista hyödyketyypeistä ovat kulta, öljy, hopea, kumi, kupari jne. Suurin osa hinnoittelusta johtuu niiden poimimisprosessista.
# 2 - Pehmeät hyödykkeet
Pehmeät hyödykkeet muodostavat lähinnä maatalouteen tai karjaan liittyvät hyödykkeet. Toisin kuin kovat hyödykkeet, niitä ei kaiveta tai uuteta, vaan ne tuotetaan asianmukaisilla menettelyillä. Niillä on käytännössä rajattomat varat, eikä niihin vaikuta geopoliittiset olosuhteet, vaan sää tai luonnonilmiöt. Mahdollisia esimerkkejä tällaisista hyödykkeistä ovat maissi, vehnä, ohra, sokeri, sianliha, kahvi, tee jne.
Esimerkki hyödykemarkkinoiden toiminnasta
Jos vaihdettavan hyödykkeen hinta vaihtelee, vastaavien tulevien sopimusten hinta muuttuu synkronoituna. Tarkastellaan raakaöljyn tapausta, jonka hinnat päättävät ihanteellisesti kysyntä ja tarjonta. Lähi-idän maat, jotka ovat tärkeimpiä öljyntuottajamaita, yrittivät hallita raakaöljyn hintoja hallitsemalla toimitusta. Käytännöllisessä maailmassa öljyn hintoihin vaikuttavat kuitenkin muut tekijät, myös geopoliittiset näkökohdat.
Esimerkiksi vuoden 2008 talouskriisissä maailmanlaajuinen kasvu hidastui, joten öljyt futuurien hintojen olisi pitänyt kaatua suuresti. Näin ei kuitenkaan tapahtunut, ja öljyt futuurit olivat eliniän korkeimmillaan 145 dollaria tynnyriltä. Tämä johtui lähinnä siitä, että sijoittajat ympäri maailmaa ottivat rahansa pois pääomasta ja ostivat hyödykkeitä ja futuurisopimuksia. Tämä lisääntyneen rahavirta johti öljy- ja kultafutuureiden nousuun.
Hyödykemarkkinoille sijoittamisen edut
- Suojausmekanismi: Suurin hyödykemarkkinoille sijoittamisen etu on tuottajille, maahantuojille ja viejille, koska se tarjoaa heille mekanismin hintavaihtelujen suojaamiseksi. Esimerkiksi viljelijä voi suojautua vehnän hintavaihteluilta myymällä futuurisopimuksensa, jonka voimassaoloaika päättyy kolme kuukautta. Toisaalta jälleenmyyjä voi suojautua ostamalla futuurisopimuksen.
- Vähemmän manipulointeja: Rahoitusmarkkinoihin verrattuna hyödykemarkkinat käsittelevät oikeita aineellisia tuotteita, jotka ovat valmistavan teollisuuden raaka-aineita. Hyödykemarkkinoita hallitsee siis kysyntä ja tarjonta, ja ne ovat vähemmän alttiita manipulaatioille verrattuna finanssimarkkinoihin.
Haitat
- Riskialttiita: Hyödykesijoitukset ovat erittäin riskialttiita, koska geopoliittisilla tekijöillä on tärkeä merkitys niiden hinnoittelussa. Esimerkiksi mikä tahansa epäily poliittisesta kriisistä Lähi-idässä johtaa äkilliseen raakaöljyn hintojen nousuun. Tällaisen järjestelmällisen riskin takia hyödykemarkkinat ovat erittäin alttiita toimintahäiriöille, ja niitä on seurattava säännöllisesti epäedullisten olosuhteiden välttämiseksi.
- Vipuvaikutus: Toisin kuin rahoitusmarkkinoilla, hyödykemarkkinat menestyvät matalien marginaalivaatimusten ja korkean vipuvaikutuksen avulla. Vaikka se auttaa parantamaan potentiaalista voittoa, korkeat vipuvaikutussuhteet taloudellisen taantuman tai odottamattomien epävakaiden liikkeiden aikana voivat johtaa lisääntyneisiin tappioihin.
Tärkeitä seikkoja
- Hyödykemarkkinat ovat paljon vanhempia kuin finanssirahamarkkinat ja ovat kehittyneet ajan myötä. Itse asiassa ensimmäinen ihmiskunnan tiedossa oleva kauppa oli vaihtokauppa, jossa viljelijöiden ja kuluttajien välillä käytiin kauppaa hyödykkeillä, kuten elintarvikkeiden jyvillä. Varhaisin tunnettu täysin toimiva hyödykemarkkinoilla perustettiin Amsterdamissa alussa 16 th
- Hyödykemarkkinoilla myytävien hyödykkeiden hinnoittelu on melko monimutkaista ja riippuu niiden yksilöllisistä ominaisuuksista. Esimerkiksi vehnän, ohran kaltaisille tavaroille aiheutuu kysynnän ja tarjonnan voimien lisäksi varastointikustannuksia. Varastointikustannukset vaaditaan, koska nämä tavarat edellyttävät asianmukaisia varastointimekanismeja säästääkseen niitä kuljetuksen aikana tai luonnononnettomuuksien varalta.
- On tiettyjä kriteereitä, jotka hyödykkeellä on oltava sopivaksi kaupankäyntiin hyödykepörsseissä. Näitä ominaisuuksia ovat homogeenisuus, hintavaihtelut, avoin tarjonta ja kestävyys.
- Hyödykemarkkinat eroavat kuitenkin rahamarkkinoista kohde-etuuden suhteen; kaupankäynnin taustalla olevat käsitteet ovat melkein samat. Spot-hinnan, tulevan hinnan, voimassaolon päättymisen ja lakon hinnan käsite on melkein sama.
- Hyödykemarkkinat, vaikka yleensä, käyvät kauppaa geneerisillä hyödykkeillä, kuten kahvilla tai vehnällä, mutta ajan myötä ne ovat kehittyneet sisällyttämään myös tiettyjä eriytettyjä tuotteita. Nämä eriytetyt tuotteet ovat yleinen hyödyke, mutta niillä on tiettyjä erityispiirteitä. Esimerkki korkean oktaaniluvun bensiinistä, jolle yleinen hyödyke olisi bensiini.
- Hyödykkeet ovat erittäin epävakaita varoja verrattuna rahoitusvaroihin. Niitä hallitsevat paitsi geopoliittiset jännitteet, taloudellinen laajeneminen, taantumat, myös luonnonvoimat, kuten tulvat tai onnettomuudet.
- Suurimmat hyödykepörssit ympäri maailmaa ovat Lontoon metallipörssi, Dubain kauppatavaroiden pörssi, Chicagon kauppakeskus, Multicommodity-pörssi jne.
Johtopäätös
Hyödykekauppa ja siten hyödykemarkkinat voidaan jäljittää aikoihin, jolloin ihmissivilisaatiot alkoivat kehittyä. Ne ovat vain toinen omaisuuslaji, kuten osakkeet tai joukkovelkakirjat. Ero on alkuperässä, koska ne ovat konkreettisempia. Samankaltaisuus on siinä, että molemmilla on monimutkaiset, kehittyneet johdannaiset, jotka toimivat suojausmekanismeina hedgeille ja nopealle rahalle keinottelijoille. Hyödykemarkkinat tarjoavat välineen näiden eri osallistujien kokoontumiselle ja roolille näiden hyödykkeiden lopullisessa hinnoittelussa.
