Mikä on rahamarkkinat?
Rahamarkkinat ovat markkinoita, joilla lyhytaikaisia ja avoimia rahastoja käydään kauppaa laitosten ja kauppiaiden välillä. missä lainanottaja voi helposti täyttää rahastovaatimukset millä tahansa rahoitusvaroilla, jotka voidaan helposti muuntaa rahaksi, mikä tarjoaa suuren määrän likviditeettiä ja siirrettävyyttä organisaatiolle.
Ominaisuudet
- Rahamarkkinat ovat korkosijoitusmarkkinat, mikä tarkoittaa, että ne käyvät kauppaa rahoitusinstrumenteilla, jotka maksavat kiinteän koron sijoituksesta. Tämä on päinvastainen pääomamarkkinoilla, joilla ei ole kiinteää sijoitetun pääoman tuottoa.
- Rahamarkkinoille sijoittamista pidetään erittäin turvallisena, koska tuotto on luonteeltaan kiinteää. Koska sijoittaminen näille markkinoille on turvallista, se tarkoittaa myös sitä, että tuotto on pienempi. Tämä johtuu riski-tuotto-kompromissista. Mitä suurempi riski, sitä korkeampi on tuotto ja päinvastoin. Toisaalta pääomamarkkinat, joilla ei ole kiinteää sijoitetun pääoman tuottoa, ovat luonteeltaan epävakaita ja riskialttiimpia kuin rahamarkkinat. Pääomamarkkinat tarjoavat kuitenkin mahdollisuuden ansaita korkea tuotto.
- Rahamarkkinavälineet ovat luonteeltaan erittäin likvidejä . Tästä syystä rahoituslaitokset ja hallitukset lähestyvät markkinoita lyhytaikaisia tarpeita varten. Näiden markkinoiden tarkoituksena on pyrkiä lyhytaikaisiin käteistarpeisiin sen sijaan, että investoitaisiin erilaisten rahoituslaitosten tarpeisiin.
- Rahamarkkinavälineet ovat luonteeltaan lyhytaikaisia . Näiden instrumenttien maturiteetti on yleensä alle vuosi. Myös näiden arvopapereiden maturiteetti voi olla alle yksi päivä.
- Näillä rahamarkkinoilla hallitsevat tukkukaupat, ja sinä ja minä kaltaisilla yksityissijoittajilla ei ole suoraa pääsyä näille markkinoille. Tärkein syy tähän on lipun koko tai tapahtumien arvo. Rahamarkkinatoimien arvo on korkea verrattuna pääomamarkkinoiden liiketoimiin. Yksittäisillä sijoittajilla ei ole tarpeeksi varoja selviytyä näillä markkinoilla.
Rahamarkkinoiden osallistujat
- Eri maiden hallitus
- Keskuspankit
- Yksityiset ja julkiset pankit
- Yhteiset varat
- Vakuutusyhtiöt
- Muut kuin pankkilaitokset
- Muut organisaatiot (nämä organisaatiot ovat yleensä markkinoiden lainanottopuolella ja käyvät kauppaa yleensä yritystodistuksilla, talletustodistuksilla jne.)
Toiminnot
- Rahapainotase: Nämä markkinat auttavat saamaan tasapainon lyhytaikaisten rahastojen kysynnän ja tarjonnan välillä markkinoilla. Tämä auttaa saavuttamaan rahallisen tasapainon
- Varojen saatavuus: Rahamarkkinat edistävät maan talouskasvua asettamalla varat markkinoiden eri toimijoiden saataville
- Likviditeetin tarkistus: Hallitus voi valvoa maan likviditeettiä rahamarkkinoilla. (Katso Valtionlaskut-osiosta, kuinka hallitus ja keskuspankki voivat hallita likviditeettiä.)
- Inflaation tarkistus: Hallitsemalla markkinoinnin likviditeettiä hallitus voi valvoa myös maan inflaatiota. Jos likviditeettiä hallitaan, sillä on taipumus hallita markkinoiden jatkuvasti nousevia hintoja.
- Edistää säästämistä ja sijoittamista maassa tarjoamalla alustan sekä tukku- että yksityissijoittajille varojen sijoittamiseksi / lainaksi.
Rahamarkkinainstrumenttien tyypit
Rahamarkkinainstrumenteilla on oma joukko ainutlaatuisia lyhytaikaisia arvopapereita. Ymmärretään tärkeimmät näistä arvopapereista.
# 1 - Soita rahalle
Soittoraha on yksi rahamarkkinainstrumenttien likvidimpiä muotoja. Voimassaolo on yleensä yksi työpäivä. Pankeilla voi olla puutteita, jotka ne voivat rahoittaa lainaamalla lainaa rahamarkkinoilta. Muut pankit, joilla on rahaa tai ylijäämää, voivat sijoittaa muihin pankkeihin puhelurahalla.
Tätä kutsutaan myös pankkirahaksi, vaikka sitä ei ole rajoitettu pankkeihin. Muut rahoituslaitokset voivat myös sijoittaa / lainata puhelurahalla. Puhelurahalla ei ole järjestäytynyttä markkinaa, ja pankkien väliset liiketoimet tapahtuvat yleensä puheluilla / sähköpostilla / fakseilla. Korkoa, jolla puhelurahaa voidaan lainata tai sijoittaa markkinoille, kutsutaan puheluhinnaksi.
Tärkein syy, miksi pankit vaativat puhelurahaa, on lakisääteisten varojen, kuten kassavarojen, ylläpitäminen. Pankkien on ylläpidettävä tiettyjä likvidejä käteisvaroja päivittäin pakollisena vaatimuksena useimmissa keskuspankeissa. Jos likvideistä käteisistä on pulaa, jotka eivät kata pakollisia vaatimuksia päivän lopussa, pankit kääntyvät varojen ostamiseksi rahamarkkinoille.
# 2 - Valtionlaskut
T-laskuja laskee maan keskuspankki hallituksen puolesta. Aina kun hallitus tarvitsee varoja, se kerää rahaa markkinoilla valtion velkasitoumuksilla. Tätä pidetään yhtenä turvallisimmista investoinneista, koska hallitus itse tukee sitä. Näiden laskujen voimassaoloaika on yleensä 14 päivästä 364 päivään.
# 3 - Kaupalliset paperit (CP)
Kuten nimestä itsestään käy ilmi, Commercial Papersia käytetään yleensä useissa yrityksissä lyhytaikaisen käyttöpääoman tarpeiden rahoittamiseen, kuten myyntisaamisten maksamiseen, varastojen ostamiseen jne. Nämä ovat luonteeltaan vakuudettomia, minkä vuoksi sen liitteenä oleva yritys. Yrityksen selvitystilassa heillä ei ole etusijaa muihin vakuudellisiin rahoitusmarkkinoiden instrumentteihin nähden.
Ne ovat luonteeltaan lyhytaikaisia, ja keskimääräinen maturiteetti on kaksi pariton kuukautta. Aivan kuten valtion velkasitoumukset, ne lasketaan myös alennuksella, joten korkoa ei makseta erikseen. Korkotaso määräytyy markkinoilla olevien likvidien varojen kysynnän ja tarjonnan voimien perusteella.
# 4 - Talletustodistus (CD)
Talletustodistus on eräänlainen määräaikaistalletus pankissa. Vain pankki voi antaa CD-levyn. Kuten kaikilla muilla aikatalletuksilla, jopa CD-levyillä on kiinteä eräpäivä, eikä niitä voida selvittää tai nostaa ennen kyseistä päivämäärää. Tämä on yleensä yksi talletustodistuksen suurimmista haitoista, koska se rajoittaa sen joustavuutta.
# 5 - Repot
Repo on lyhyt takaisinostosopimus. Otetaan esimerkki siitä, että pankki A tarvitsee varoja ja pankilla B on ylijäämää. Pankki A tekee sopimuksen pankin B kanssa arvopapereidensa (lähinnä valtion velkasitoumusten) myynnistä ja saa tarvittavat varat pankilta B. Tämä ei kuitenkaan pääty tähän. Sopimuksessa on vääntö, jonka mukaan pankki A ostaa takaisin nämä arvopaperit pankilta B kiinteänä tulevana ajankohtana.
Nämä ovat luonteeltaan hyvin lyhytaikaisia. Ne voivat olla vain yön yli tarkoitettuja tai enintään yhden kuukauden ajanjaksoja pankkien välisestä sopimuksesta riippuen. Ne ovat suosittuja pankkien keskuudessa, koska tämä eliminoi luottoriskin, koska arvopaperit siirtyvät suoraan toisilleen.
Rahamarkkinarahastot
Kuten olemme aiemmin nähneet, yksityissijoittajien pääsy rahamarkkinoille on rajoitettu / rajoitettu liiketoimien määrän vuoksi. Yksityissijoittajat voivat kuitenkin saada epäsuoran pääsyn näille markkinoille rahamarkkinarahastojen kautta. Nämä ovat sijoitusrahastoja, jotka sijoittavat yksityissijoittajien rahat erilaisiin rahamarkkinavälineisiin. Yksityissijoittajat voivat ostaa ja myydä rahamarkkinarahastojen osuuksia vallitsevalla nettoarvolla pääomamarkkinoille kuuluvien sijoitusrahastomarkkinoiden kautta.
