Mikä on salkun keskihajonta?
Salkun vakiopoikkeamalla tarkoitetaan salkun volatiliteettia, joka lasketaan kolmen tärkeän tekijän perusteella, jotka sisältävät kunkin koko salkkuun sisältyvän omaisuuden keskihajonnan, kyseisen yksittäisen omaisuuden vastaavan painon kokonaissalkussa ja kunkin parin välisen korrelaation. salkun varat.
Salkun keskihajonnan tulkinta
Tämä auttaa määrittämään sijoituksen riskin suhteessa odotettuun tuottoon.
- Salkun vakiopoikkeama lasketaan kunkin salkun omaisuuden tuoton keskihajonnan, kunkin omaisuuden osuuden kokonaissalkussa eli niiden painotuksen kokonaissalkussa sekä salkun kunkin omaisuusparin välisen korrelaation perusteella. .
- Korkea salkun keskihajonta korostaa, että salkun riski on korkea, ja tuotto on luonteeltaan epävakaampaa ja sellaisenaan myös epävakaa.
- Alhaisen keskihajonnan omaava salkku merkitsee vähemmän volatiliteettia ja enemmän vakautta salkun tuotoissa, ja se on erittäin hyödyllinen taloudellinen mittari vertaamalla eri salkkuja.
Esimerkki
Raman aikoo sijoittaa tietyn määrän rahaa kuukausittain johonkin kahdesta rahastosta, jotka hän on valinnut sijoittamista varten.
Yksityiskohdat ovat jäljempänä:
- Olettaen, että tuoton vakaus on Ramanille tärkeintä tehdessään tämän sijoituksen ja pitämällä muut tekijät vakiona, voimme helposti nähdä, että molempien rahastojen keskimääräinen tuottoaste on 12%; Rahaston A keskihajonta on kuitenkin 8, mikä tarkoittaa, että sen keskimääräinen tuotto voi vaihdella välillä 4% - 20% (lisäämällä ja vähentämällä kahdeksan keskimääräisestä tuotosta).
- Toisaalta, rahaston B keskihajonta on 14, mikä tarkoittaa, että sen tuotto voi vaihdella välillä -2% - 26% (lisäämällä ja vähentämällä 14 keskimääräisestä tuotosta).
Jos Raman haluaa välttää liiallista volatiliteettia riskiruokahalunsa perusteella, hän mieluummin sijoittaa rahastoon A verrattuna rahastoon B, koska se tarjoaa saman keskimääräisen tuoton vähemmän volatiliteettia ja enemmän tuottojen vakautta.
Salkun vakiopoikkeama on tärkeä, koska se auttaa analysoimaan yksittäisen omaisuuserän osuutta salkun vakiopoikkeamasta, ja siihen vaikuttaa korrelaatio muiden salkun omaisuuserien ja sen painon osuuden kanssa salkussa.
Kuinka laskea salkun keskihajonta?
Salkun vakiopoikkeaman laskeminen on monivaiheinen prosessi, johon sisältyy alla mainittu prosessi.
Salkun keskihajonnan kaava
Olettaen, että salkku koostuu vain kahdesta omaisuuserästä, kahden omaisuuden salkun keskihajonta voidaan laskea käyttämällä salkun vakiopoikkokaavaa:
- Etsi salkun kunkin omaisuuden keskihajonta
- Etsi kunkin omaisuuden paino kokonaissalkusta
- Etsi salkun omaisuuden välinen korrelaatio (yllä olevassa tapauksessa kahden salkun omaisuuden välillä). Korrelaatio voi vaihdella välillä -1-1.
- Käytä edellä mainittuja arvoja saadaksesi kahden omaisuuden salkun keskihajonnan kaavan.
Ymmärretään kolmen omaisuuserän salkun standardipoikkeaman laskeminen esimerkin avulla:
Kolmen omaisuuden salkun salkun keskihajonnan laskeminen
1) - Flame International harkitsee salkkua, joka koostuu kolmesta osakkeesta, nimittäin osake A, osake B ja osake C.
Lyhyet tiedot ovat seuraavat:
2) - Osakkeiden tuoton välinen korrelaatio on seuraava:
3) - Kolmas omaisuuserä lasketaan seuraavasti:
- Missä w A, w B , wC ovat osakkeiden A, B ja C painot vastaavasti
- Missä k A, sk B, sk C ovat salkun osakkeiden A, B ja C keskihajonta
- Missä R (k A , k B ), R (k A , k C ), R (k B , k C ) ovat korrelaatio varastossa A ja varastossa B, varastossa A ja varastossa C, varastossa B ja varastossa C, vastaavasti.
- Salkun keskihajonta: 18%
- Siten voimme nähdä, että salkun keskihajonta on 18% huolimatta yksittäisistä omaisuuseristä, joilla on erilainen keskihajonta (osake A: 24%, osakekanta B: 18% ja osakekanta C: 15%) varojen välisen korrelaation vuoksi salkkuun.
Salkun vakiopoikkovideo
Johtopäätös
Salkun keskihajonta on sijoitussalkun tuottoprosentin keskihajonta, ja sitä käytetään mittaamaan sijoituksen luonnollinen volatiliteetti. Se mittaa sijoituksen riskin ja auttaa analysoimaan salkun tuoton vakautta.
Salkun keskihajonta on tärkeä työkalu, joka auttaa sovittamaan salkun riskitason asiakkaan riskinottohalukkuuden kanssa, ja se mittaa salkun kokonaisriskin, joka koostuu sekä systemaattisesta riskistä että systemaattisesta riskistä. Suurempi keskihajonta merkitsee enemmän volatiliteettia ja enemmän hajontaa tuotoissa ja siten luonteeltaan riskialttiimpaa. Se auttaa tuottojen tuottamisen johdonmukaisuuden mittaamisessa ja on hyvä mitta analysoida sijoitusrahastojen ja Hedge Funds -rahastojen johdonmukaisuutta.
On kuitenkin asianmukaista huomata, että keskihajonta perustuu historiallisiin tietoihin ja Aikaisemmat tulokset voivat olla ennuste tuleville tuloksille, mutta ne voivat myös muuttua ajan myötä ja voivat siten muuttaa keskihajontaa, joten tulisi olla varovainen ennen tekemällä sijoituspäätös saman perusteella.
Suositeltava artikkeli
Tämä on ollut opas portfolion vakiopoikkeamisesta, sen tulkinta yhdessä esimerkkien kanssa. Opimme myös laskemaan salkun keskihajonnan (kolme omaisuutta). Saat lisätietoja varainhoidosta seuraavista artikkeleista -
- Näyte standardipoikkeaman kaava
- Suhteellinen keskihajonnan kaava
- Salkunhallinnan ura
- CORREL Excel -toiminto
- 10 parasta varallisuudenhoitokirjaa
