Mikä on salkun uudelleen tasapainottaminen?
Salkun tasapainottaminen on salkun omaisuuden painon uudelleenjako, ja se sisältää olemassa olevien varojen ostamisen ja myynnin joko kokonaan tai osittain ajoittain halutun tuoton ylläpitämiseksi. Tasapainottaminen voi olla toimialakohtaista tai alakohtaista tai yhdessä. Salkun varat voivat olla sekoitus joukkovelkakirjoja, osakkeita ja muita osakkeita riippuen sijoittajien halusta riskiin ja tuottoon sekä osakkeiden liikkeeseen ja arvoon.
Miksi salkun tasapainottaminen?
Salkkua tasapainotetaan aika ajoin, jotta sijoittajat voivat saada sijoituksesta maksimaalisen tuoton. Sijoittaja tai rahastonhoitaja sekoittaa salkun osakkeita niin, että haluttu tuotto ja riski säilyvät. Tämä sekoitus tapahtuu varastojen huolellisen analyysin jälkeen, ja tarvitaan paljon päätöksentekoa ja kokemusta. Varainhoitajat, sijoitusrahastot, sijoituspankkiirit, jotka käsittelevät salkkuja, joihin liittyy valtava määrä rahaa, harkitsevat tarkkaan tasapainottamista, jotta he voivat saavuttaa odotetun tuoton sijoitusten pitämisen aikana.
Kuinka salkun tasapainottaminen toimii?
Kuten aiemmin keskustelimme, salkku perustuu sijoittajan riskinottoon. Sijoittaja, joka on riskin välttävä (matalan riskin ottaja) sijoittaa enemmän joukkovelkakirjoihin ja vähemmän omaan pääomaan. Syynä joukkovelkakirjoihin on kiinteä ja säännöllinen korko, ja pääoma on luonteeltaan epävakaata. Tällaisessa tapauksessa sijoittaja saattaa päätyä sijoittamaan noin 70% -80% joukkovelkakirjoihin ja tasapainottamaan 30% -20% omaan pääomaan.
Vastaavasti sijoittaja, joka haluaa korkean tuoton ja jolla on hyvä riskinottohalukkuus, sijoittaa vähemmän joukkovelkakirjoihin ja lisää eriarvoisuutta. Tällöin skenaario päinvastainen, ja hän sijoittaa 70% -80% omaan pääomaan ja saldo 30% -20% joukkovelkakirjoihin. Jälleen kerran, jos sijoittaja haluaa keskimääräisen tuoton, sijoittuu lopulta 50% joukkovelkakirjoihin ja osakkeisiin.
Ymmärretään tämä Portfolio Rebalancing -esimerkillä.
Esimerkki 1
Erica on pieni sijoittaja, joka on säästänyt rahaa (1000 dollaria) tavallisesta työstään sijoittamaan osakemarkkinoille. Sijoittaja haluaa matalan riskin ja keskimääräisen tuoton. Tässä tapauksessa hän päättää sijoittaa 80% joukkovelkakirjoihin ja tasapainottaa 20% osakkeisiin.
- Joukkovelkakirjalaina - 80% * 1000 dollaria = 800 dollaria.
- Oma pääoma - 20% * 1000 dollaria = 200 dollaria.
Oma pääoma on luonteeltaan epävakaata ja hyötyy arvon noususta.
Vuoden kuluttua Erica tarkistaa salkunsa ja huomaa, että joukkovelkakirjojen arvo nousee 5% ja oma pääoma 10%. Hänen uusi salkunsa arvo on
- Joukkovelkakirjalaina - 800 dollaria * 1,05 = 840 dollaria
- Oma pääoma - 200 dollaria * 1,10 = 220 dollaria
- Kokonaisarvo = 1060 dollaria
Lainan ja oman pääoman paino on muuttunut.
Tilanne 1: Erica on edelleen riskin välttävä, ja hän haluaa säilyttää 80:20 joukkovelkakirjojen ja oman pääoman suhteen uudelleen. Tässä tapauksessa salkun tasapainottamiseksi hän myy osan pääomasta ja ostaa joukkovelkakirjalainan niin, että haluttu suhde säilyy.
Tilanne 2: Koska osakkeet menestyvät paremmin ja niiden odotetaan nousevan tulevaisuudessa, Erica on muuttanut riskinottohalukkuuttaan ja päättää sijoittaa 80% osakkeisiin ja 20% joukkovelkakirjoihin. Hän myy suurimman osan joukkovelkakirjoista ja sijoittaa tuon rahan osakkeiden ostamiseen.
Esimerkki 2
Keskinäinen rahastonhoitaja kerää 10 miljoonaa dollaria yksittäisiltä sijoittajilta. Hän hajauttaa salkun riskin sijoittamalla 50% osakkeisiin ja 50% joukkovelkakirjoihin. Hän päättää myös edelleen hajauttaa riskin eri sektoreilla alla annetulla prosenttiosuudella.
| Televiestintä | 10% |
| Kiinteistöt | 10% |
| FMCG | 15% |
| Vieraanvaraisuus | 5% |
| Pankkitoiminta | 10% |
| Valmistus | 5% |
| Öljy ja kaasu | 15% |
| Lääkkeet | 20% |
| Tietotekniikka | 10% |
Rahastonhoitaja tarkistaa tuoton säännöllisesti, mutta voi päättää tasapainottaa salkun kuukausittain, neljännesvuosittain tai vuosittain.
Salkun uudelleen tasapainottamisen edut
- Se auttaa meitä tasapainottamaan osakkeiden riskit ja tuotot sijoitusstrategiamme mukaisesti.
- Se auttaa meitä seuraamaan ja ylläpitämään taloudellista tuottoa ja odotuksia. Tavanomainen tasapainottaminen auttaa saavuttamaan toivotun tuoton.
- Tasapainottaminen vähentää ei-toivottuja riskejä.
Haitat
- Usein tasapainottaminen johtaa korkeampiin transaktiokustannuksiin. Monissa tapauksissa nettotulot pienenevät korkeampien kustannusten korvaamisen vuoksi. Kokemusta ja tietämystä tarvitaan sen ymmärtämiseksi, kuinka usein salkku on tasapainotettava ja onko sitä todella tarpeen, jotta vältetään tarpeettomat transaktiokustannukset.
- Tasapainottaminen johtaa osakkeiden suorituskyvyn katkaisuun. Osakkeet voidaan poistaa salkusta ennen kuin ne ovat täysin nousussa.
- Väärät päätökset voivat lisätä altistumista riskille.
Johtopäätös
Kuten olemme ymmärtäneet, salkun uudelleen tasapainottaminen voidaan tehdä pienimmistä rahastoista suurimpiin joko yksittäisten sijoittajien tai asiantuntijoiden salkunhoitajien toimesta. Sijoittaja voi ylläpitää mitä tahansa salkkuja, joilla on erilaiset osakkeiden yhdistelmät ja erilaiset riskit ja tuotot.
Tasapainottaminen on osa salkun hallinnointia, ja suurin osa päätöksestä riippuu sijoittajan riskinsietokyvystä. Sijoittajien käytettävissä on tiettyjä työkaluja ja ohjelmistoja osakkeidensa seuraamiseksi ja seuraamiseksi salkussa ja ohjaamiseksi parempaan päätöksentekoon, kuten tasapainottaminen, ostaminen ja myynti.
Suositellut artikkelit
Tämä on ollut opas portfolion uudelleen tasapainottamisesta ja sen määritelmästä. Tässä keskustellaan siitä, kuinka salkku voidaan tasapainottaa, esimerkin, etujen ja haittojen kanssa. Voit oppia lisää varainhoidosta seuraavista artikkeleista -
- Moderni salkun teoriamäärittely
- Salkun optimoinnin määritelmä
- Salkun varianssilaskenta
- Salkun tuoton laskeminen
- Pääomasijoitusrahasto
