Mikä on pitkä putki?
Pitkä myynti voidaan määritellä strategiaksi, jota sijoittajat käyttävät optiokaupassa ostamalla myyntioptiota yleisesti uskomalla, että tietyn arvopaperin hinnan on oltava matalampi kuin sen silmiinpistävä hinta ennen osakkeen saapumista tai sen aikaan viimeinen käyttöpäivä.
Alla on voittokaavio, jos kyseessä on pitkä myyntioptio. Kaaviossa voidaan havaita, että jos kohde-etuuden hinta on korkeampi kuin optio-oikeuden aloitushinta, myyntioptioiden haltija on tappiollisessa tilanteessa ja se menettää rahansa, mutta sama oltava vastaava ja rajoitettu haltijan tällaisesta optiosta maksaman palkkion määrään.
Jos kohde-etuuden hinta laskee jatkuvasti alkuhinnasta, haltijan menetys vähenee, kunnes kohde-etuuden aika-arvo saavuttaa kannattavuusrajan. Raja-arvon saavuttamisen jälkeen, jos kohde-etuuden hinta laskee edelleen, myyntioptio-oikeuden haltijalle on voittoa.
Ominaisuudet
- Hajoamisominaisuudet: Tämän ominaisuuden mukaan, mitä enemmän aikaa kuluu, paikan arvo laskee, kun sama siirtyy kohti vanhentumisarvoa.
- Tappio-ominaisuudet: Tämä on optiokaupan strategia, jonka mukaan tappio on rajoitettu määrään, joka maksetaan optiosta palkkion muodossa. Jos markkinat päättyvät lakohintaan, tappiolla.
- Voitto-ominaisuudet: Tässä strategiassa hinnalla on kääntäen suhteellinen suhde markkinoihin. Toisin sanoen, jos markkinat laskevat, voitot kasvavat ja päinvastoin. Viimeinen voimassaolopäivä on kannattavuusarvo optiosta maksetun palkkion määrä. Voitto pyrkii kasvamaan jokaisen ylimääräisellä summalla, ja jokainen summa pienenee kannattavuusparipisteen alapuolelle.
Pitkän kaupan strategia
- Kun sijoittaja odottaa markkinoiden olevan laskutilassa, strategia, jota voidaan käyttää voiton tuottamiseen, on Long Put -strategia. Tämä strategia on päinvastainen kuin Long Call -strategia, joka sopii, kun sijoittaja odottaa markkinoiden olevan nousussa. Tämän kaupankäyntistrategian tapauksessa sijoittaja yrittää pitää asemaa, jossa sille voisi olla hyötyä kohde-etuuden hinnan laskusta. Tämä strategia antaa oikeuden myydä kohde-etuus option ostajalle, kun siihen liittyvän riskin määrä on rajoitettu optiosta ostetun palkkion määrään, kun taas ansaittavat palkkiot ovat rajattomat.
- Tämä on samanlainen kuin osakkeiden lyhyeksimyynnin strategia, mutta pitkäkestoinen strategia voi olla suotuisa lyhyeksi myyntiin nähden, koska riskin määrä on rajoitettu pienempiin investointeihin sisältyvän maksetun palkkion määrään. Jotkut haasteet ovat kuitenkin vallitsevia, kuten sen voimassaoloaika, joten samaa ei voida pitää määrittelemättömän ajan kuin osaketta.
Esimerkki pitkästä putoamisesta
ABC: n osakkeet käyvät kauppaa markkinoilla 100 dollaria. On sijoittaja, jolla on 300 dollaria mukanaan odottaen laskevaa kehitystä markkinoilla ja ABC-yhtiön osakkeiden hinnan laskua. Yhtiön osakekannan rahamarkkinalla ABC, jonka lakohinta on 100 dollaria, käy tällä hetkellä kauppaa markkinoilla 3 dollarin kurssilla, ja yhden myyntioptiosopimuksen sopimus koostuu 100 osakkeesta. Joten sijoittajat sijoittavat 300 dollaria yhden myyntioptiosopimuksen ostamiseen. Nyt osakkeen hinta putoaa 80 dollariin vanhenemisen jälkeen, ja myyntioption hinta nousee 6 dollariin osakkeelta.
Laske sijoittajan voitto / tappio.
Ratkaisu:
Sijoittajan sijoittama kokonaismäärä = 300 dollaria
Myyntioptioiden kokonaishinta erääntymishetkellä = myyntioptiohinta / osake * osakkeiden lukumäärä- = 6 dollaria * 100
- Puttioptioiden kokonaishinta vanhenemishetkellä = 600 dollaria
- Voitto = 600-300 dollaria
- Voitto = 300 dollaria
Milloin käyttää?
Sijoittajan on käytettävä pitkä myyntioptiostrategiaa, kun hänellä on laskeva näkymä ja odottaa kohde-etuuden arvon laskevan merkittävästi lähestyvässä ajassa. Sijoittajat voivat käyttää tätä strategiaa myös suojaustarkoituksiin, jos he pyrkivät suojaamaan omistettavan kohde-etuuden todennäköiseltä arvon alenemiselta.
Ero pitkällä ja lyhyellä putoamisella
- Markkinanäkymä: Markkinanäkymä pitkällä myynnillä on laskeva, kun taas lyhyellä myynnillä on nouseva.
- Riskiprofiili: Riskiprofiili on pitkä myynti, kun kyseessä on pitkä myynti, kun taas lyhyt myynti on rajaton.
- Palkintoprofiili: Palkintoprofiili pitkän putken tapauksessa on rajoittamaton, kun taas lyhyt myynti on rajoitettu.
- Toimi: Pitkän myyntipisteen toiminta on "osta myyntioptio", kun taas lyhyt myynti on "myydä myyntioptio".
Edut
- Rajoitetut riskit: Tämä vaihtoehto on se, että tämän vaihtoehdon riskit ovat rajoitettuja siinä määrin kuin palkkio maksetaan myyntioptiolle.
- Rajoittamattomat voitot: Tämä on tosiasia, että sijoittajat voivat ansaita rajoittamattomia voittoja käyttämällä tätä vaihtoehtoa määritellyillä riskeillä.
Haittoja
Sijoittajalle ei anneta minkäänlaista suojaa, jos hänen kohde-etuutensa hinta nousee, ja hän voi menettää täyden vakuutusmaksusumman, jos kohde-etuutensa hinta nousee, kun hän ei pysty käyttämään tätä vaihtoehtoa .
Johtopäätös
Pitkä myynti -strategia on hyvä sijoittajille, jotka odottavat omaisuuden hinnan merkittävää laskua. Se on yksinkertainen strategia ja sopii uusille sijoittajille, jotka tarjoavat rajoitettuja riskejä ja rajattomat voitot sijoittajille.
