Mikä on salkun monipuolistaminen?
Salkun hajauttaminen tarkoittaa eri omaisuusluokkien valitsemista tuoton maksimoimiseksi ja riskiprofiilin minimoimiseksi.
- Jokaisella sijoittajalla on oma riskiprofiili, mutta on mahdollista, että hänellä ei ole omaa riskiprofiiliaan vastaavaa sijoitusvakuutta.
- Silloin sijoittaja valitsee joukon varoja tasoittamaan riskinsä ja voittonsa salkkuun - arvopaperisijoittajajoukko on päättänyt sijoittaa.
- Ammattimaisen näkökulmasta katsottuna ei ole mahdollista ostaa yhtä arvopaperia vastaamaan sijoittajan tarpeita. Salkun monipuolistaminen on salkun muodostaminen, joka vastaa toiveita.
Miksi monipuolistaa salkkua?
Ajattele henkilöä (herra A), jolla on vain perusajatus rahoituksesta, ja hän aikoo sijoittaa eläkesäästönsä. Koska sijoitus on hänen eläkkeelle, hän aikoo sijoittaa hyvin pienellä riskillä ja haluaa vain, että salkunsa kasvaa yhdessä inflaation kanssa. Tällä henkilöllä katsotaan olevan erittäin matalan riskin profiili.
Harkitse toisaalta sijoittajaa (Mr. B), joka aikoo sijoittaa 10% rahastaan erittäin riskialttiisiin varoihin. Vaihtoehtoisesti hän saattaa haluta sijoittaa niin, että hän saa saman tuoton kuin markkinat.
Jos tarkastelet jotakin yllä olevista skenaarioista, jokaisella on oma riskiprofiilinsa - herra A: lla on erittäin alhainen riskinsietokyky ja herra B: llä erittäin korkea riskinsietokyky. On syytä olla tietoinen siitä, että riskinsietokyky ei ole sama kuin riskin välttäminen. Riskin välttäminen on henkilö, joka ottaa enemmän tai vähemmän riskin saamaansa tuottoon. Jos hän yrittää ottaa vähemmän riskiä kuin haluamansa tuotot, hänen oletetaan olevan riskin välttävä. Koska se ei kuulu tämän artikkelin soveltamisalaan, olkaamme vain pysäköidä se erillään ja katsottava, mitä ja miten investointeja voidaan monipuolistaa.
Salkun hajauttamisen omaisuusluokat
Tietääksesi mihin sijoittaa rahasi, pitäisi olla käsitys siitä, minkä tyyppinen omaisuus on. Teknologian kasvun ja erilaisten rahoitustuotteiden saatavuuden vuoksi on ääretön määrä tapoja hajauttaa salkkuani. Jotta käsitteiden vaikeus pysyisi alhaisena, tarkastellaan vain muutamia omaisuusluokkia
# 1 - Varastot
Kuten tiedämme, osakkeet edustavat osan yrityksestä - johon liittyy joitain velvoitteita ja etuja. Tämä tarkoittaa sitä, että sijoittaja (osakkeiden omistaja) ei ole oikeutettu mihinkään muuhun kuin omistukseen yhtiössä. Jos yritys laskee, sijoituksen arvo laskee ja päinvastoin.
Siksi omistaja ei ole turvassa yrityksen aiheuttamilta riskeiltä. Ilman asianmukaisia tietoja on mahdotonta mitata yrityksen riskiä. Tämä tekee osakkeista riskialttiita omaisuuseriä. Jos henkilön on tarkoitus sijoittaa ne, hänen pitäisi olla tietoinen ottamistaan riskeistä ja olla halukas ottamaan nämä riskit.
# 2 - Joukkovelkakirjat: Treasury ja Non-Treasury
Joukkovelkakirjat ovat yksi tapa kerätä rahaa yritykseltä, jossa ne takaavat kassavirrat. Toisin kuin osakkeilla, joukkovelkakirjoilla on niihin takuu. Lainan omistajalle maksetaan ennalta määritetty summa kustakin duraatiosta. Lyhyesti sanottuna joukkovelkakirjalaina on kuin kiinteä talletus paitsi, että se on vaihdettavissa. Siksi joukkovelkakirjojen hinta laskee ja nousee. Valtionlainat ovat Yhdysvaltain hallituksen takaamia joukkolainoja, mikä tekee niistä melko riskittömät. Siksi kaikissa käytännöllisissä tarkoituksissa tässä artikkelissa valtionobligaatioita pidetään riskittömänä korkona.
Salkun hajauttamiseen käytettävissä olevien varojen lisäksi on oltava käsitys systemaattisista ja systemaattisista riskeistä.
- Systemaattinen riski on markkinoilla vallitseva riski. Markkinoita vastaan ei voida suojautua korkealla tuotolla. Jos hän olisi monipuolistunut tarpeeksi, hänellä olisi markkinatuotot ja markkinariskit. Tämä tekee systemaattisesta riskistä väistämättömän riskin.
- Järjestelmään kuulumaton riski on päinvastainen. Tätä riskiä voidaan vähentää riittävällä hajauttamisella. Jos henkilö ostaa koko markkinat, tämä riski on nolla. Joten tätä riskiä voidaan käyttää mittaamaan kuinka riskialtista henkilön salkku on.
Salkun monipuolistamisen elementit
Salkun hajauttaminen edellyttää, että mitataan tuottoprosentteja, hintojen muutosta ja muita tilastollisia muuttujia.
Katsotaanpa yllä olevaa kaaviota, joka antaa käsityksen siitä, mistä koko salkun hajauttamisen aihe on. Turvallisin veto on sijoittaa alueelle, joka on täynnä vihreää. Huono sijoitus on sijoitus keltaiseen.
- Riskitön - Yhdysvaltain tai Saksan valtion joukkolainat.
- Matala riski - Hyvin selvitettyjen ja vakaan kassavirran omaavien yritysten osakkeet. Esimerkiksi energia-, teräs- ja sähköalan yritykset.
- Keskiriski - Yritykset, joilla on selvä ratkaisu, mutta yhtiöllä on riskejä. Yritys voi olla iso tai pieni - Apple tai Amazon ovat hyvä esimerkki tästä.
- Suuri riski - Yritykset, joilla on suuri todennäköisyys kasvaa, mutta toisaalta myös lähellä konkursseja kuin muut. Teslan kaltaiset yritykset ovat tässä paikassa.
On tuhansia yrityksiä, joilla käydään kauppaa päivittäin, mutta minkä tahansa näistä ostaminen ei täydennä sijoittajan riskiprofiilia.
Oletetaan sijoittaja, joka haluaa saada markkinoiden tuoton (hän haluaa vähentää systemaattisen riskinsä nollaan). Hän voi yrittää kopioida tuotto- ja riskiprofiilin joko osakekokonaisuuksilla tai osakekokonaisuudella (ostamalla kaikki osakkeet markkinoina).
Kuinka hajauttaa sijoitussalkkua?
- Levitä rikkautta. Älä sijoita yhteen paikkaan. On paljon yksityiskohtia siitä, mitkä ovat eri sektorit, miten ne korreloivat ja miten kukin niistä vaikuttaa salkkuun. Etsi salkkua, jossa riski vastaa tuottoja.
- Älä sijoita paikkaan, jossa riski ja tuotto eivät täsmää. Siellä ei ole ilmaista lounasta.
- Harkitse sijoittamista indeksi- tai joukkovelkakirjarahastoihin. Sijoitusrahastot ja joukkolainarahastot hajauttavat salkun puolestasi. Sinun ei tarvitse mennä tutkimaan koko rahoitushistoriaa nähdäksesi, kuinka hajauttaa osakkeita ja ostaa niitä. Katso indeksirahaston yksityiskohtia ja luottamus indeksiin. Indeksit, kuten S&P 500 ja DJIA, heijastavat useimmiten koko markkinaa. Lisäksi on olemassa rahastoja, jotka seuraavat ja yrittävät sovittaa näiden indeksien tuotot hyvin pienellä (ja joskus nolla) maksulla. Valitse tällainen rahasto ja sijoita siihen.
- Mene pois maastasi, markkinoiltasi. Sijoittaminen moniin paikkoihin auttaa monipuolistamisessa.
- Ostamisella ja pitämisellä on erilaiset kustannukset kuin aktiivisella sijoittamisella. Yritä nähdä, mikä on järkevämpää. Sijoita siihen, jolla on pienimmät mahdollisuudet ja todelliset kustannukset.
- Tunne erilaiset käytettävissä olevat rahoitusvarat. Sijoitustyyppejä on melkein tarpeeksi jokaiseen riskiprofiiliin. Monipuolistamispiste on liian vanha. Tieto tästä auttaa, mutta ei tarvitse mennä ulos ja tehdä itse monipuolistamista. Selvitä hajautetut rahastot ja valitse.
- Varo omaisuuskuplia - noudattamalla hallituksen ja muita määräyksiä.
Monipuolistamisen edut
- Saat korkeimman tuoton pienimmältä riskiltä salkun hajauttamisen yhteydessä.
- Tämä on yksi parhaista suojakeinoista kuplia ja finanssikriisejä vastaan.
- Sijoitusten monipuolistaminen voi auttaa suojaamaan pääomaa, erityisesti sijoittajille, jotka säästävät jotain tärkeää - kuten eläkkeelle siirtymistä tai avioliittoja varten.
- Hajauttamalla yhden omaisuusluokan riippuvuus pienenee.
- Salkku on suojaus riskeiltä.
Monipuolistamisen haitat
- Vain systemaattisia riskejä voidaan hajauttaa. Systemaattisia riskejä ei voida hajauttaa.
- Liiallinen hajauttaminen on erittäin kallista, koska salkussa on käytettävissä olevia varoja. Mitä suurempi varojen määrä, sitä korkeammat kustannukset salkun hallinnasta.
- Mitä enemmän hajautat, sitä vähemmän se sijoitetaan parhaisiin yrityksiin, jotka tuottavat suurta tuottoa (mutta myös suurella riskillä).
- Monipuolistamisprosessi on liian monimutkainen, ja monien ihmisten on vaikea mitata monipuolistamiseen tarvittavia ponnisteluja. Paras tapa on maksaa joku pieni summa tehdä se.
- Räätälöidyt hajautusmenetelmät saattavat olla erittäin kalliita.
- Salkun seuraaminen on vaikeaa, kun se on hajautettu. Vain nettomuutosta seurataan; kutakin varastoa ei voida seurata erikseen.
- Keskimääräistä alhaisempi diversifikaatio on mahdollista korkeiden palkkioiden takia.
Salkun monipuolistamisen rajoitukset
- Markkinariskiä ei voida hajauttaa. Kaatumisia, kuten 2009, 2001, voi aina tapahtua, eikä hajauttaminen suojaa sijoittajaa heiltä.
- Hallituksen politiikalla on suuri rooli markkinoiden liikkeessä, eikä sitä voida monipuolistaa.
- Hajauttaminen on yleensä pitkäaikaisille sijoittajille. Monipuolistaminen ei auta kaupankäynnissä.
Johtopäätös
Monipuolistaminen on siis melko yksinkertainen käsite. Yksi etsii haluaan ja yrittää vastata heihin. Vanguard aloitti ensimmäisen indeksirahaston 1970-luvulta lähtien indeksointi on yksi hajauttamisen tärkeimmistä mittareista. Kun tuottoasteita verrataan markkinoihin, voi olla vaikeaa erottaa markkinoita. Koska ei ole markkinoita, jotka varmistavat, että kaikki varat sisällytetään. Monipuolistaminen on kuitenkin niin yleistä nykyään, että yksittäisiin varoihin sijoittavien ihmisten määrä on melkein nolla.
