Termiinien merkitys
Forward Market tarkoittaa markkinaa, joka käy kauppaa johdannaissopimuksilla ja suostuu siten ottamaan toimituksen kiinteään hintaan ja aikaan tulevaisuudessa. Lisäksi sopimus voidaan räätälöidä hinnan, määrän ja päivämäärän suhteen.
Termiinimarkkinoiden luokitus
- Suljettu suoraan eteenpäin : Tämäntyyppisen sopimuksen mukaan valuuttakurssi vahvistetaan osapuolten välillä sopimuksella vallitsevan spot-koron ja vakuutusmaksun mukaan.
- Joustava välitys : Tämän menetelmän mukaan osapuolet voivat yleensä vaihtaa varoja, jotka ovat yleensä maturiteettipäivänä tai jopa ennen sitä.
- Pitkät päivämäärät : Ne ovat samanlaisia kuin lyhytaikaiset sopimukset, paitsi että maturiteetit ovat yleensä kaukaisia
- Toimitamaton välitys : Tällä menetelmällä ei tapahdu fyysistä toimitusta paitsi että osapuolet sopivat selvittävänsä vain spot-kurssin ja valuuttakurssin välisen eron
Esimerkki
Tarkastellaanpa esimerkkiä viljelijästä, joka korjaa tietyn sadon ja on epävarma hinnastaan kolme kuukautta. Tässä tapauksessa viljelijä voi tehdä termiinisopimuksen tietyn kolmannen osapuolen kanssa lukitsemalla hinnan, jolla hän myisi satonsa seuraavien kolmen kuukauden aikana. Tällaisen liiketoimen markkinat tunnetaan termiinimarkkinoina.
ominaisuudet
- Näillä markkinoilla kaupankäynti tapahtuu puhelimitse, jossa osallistujat ovat suoraan tekemisissä välittäjä-jälleenmyyjien kanssa.
- Yksityiset osapuolet neuvottelevat itse sopimusehdoista, ja heidät käsitellään päämiehen ja pääoman välillä.
- Suurin osa tapahtumista on toimituspohjaisia.
- Yleensä tuotteet ovat OTC-pohjaisia ja niitä voidaan muokata määrän, toimituspäivämäärien ja hinnan suhteen.
- Sitä ei yleensä säännellä kukaan.
Merkitys
- Se auttaa sopimuspuolia vahvistamaan tulevan hinnan, jolla tietty kohde-etuus vaihdetaan.
- Se auttaa yksilöä tai yritystä suojautumaan epävarmuustekijöiltä tulevaisuudessa.
- Se auttaa henkilöitä, jotka etsivät räätälöintiä sopimuksestaan eivätkä halua suoraan käydä kauppaa futuurimarkkinoilla, joissa jokaiselle sopimukselle tai sen alla olevalle tuotteelle on standardointi.
- Se auttaa myös tiettyjä yrityksiä suojaamaan valuuttakurssipositiot, kun tulevaisuudessa on maksettavia / maksettavia maksuja.
Forward Market vs. Futures Market
- Termiinimarkkinat käsittelevät yleensä OTC-tuotteita, kun taas futuurimarkkinat käsittelevät tuotteita pörssissä.
- Termiinimarkkinoilla on osapuolten neuvoteltavissa olevat sopimusehdot, toimituspäivä, kun taas futuurisopimukset ovat standardisoituja.
- Termiinimarkkinoilla on yleensä fyysinen toimitus, kun taas futuurisopimuksella maksetaan käteisellä.
Edut
- Tarjoaa täydellisen suojauksen: Aina kun tietyllä myyjällä on tulevaisuudessa vaihdettavia hyödykkeitä, joiden hinta on epävarma, tai jos sattuu viejä, joka haluaa lukita valuutan, jolla maksu on saatava, hän voi tehdä niin tekemällä tällaisia sopimuksia. Siksi tällaiset sopimukset tuottavat täydellisen suojauksen ja pyrkivät parhaalla mahdollisella tavalla välttämään tällaiset epävarmuustekijät, jotta osapuolille voidaan taata maksuprosentit.
- Räätälöinti: Toisinaan yksi osapuoli ei välttämättä ole halukas tekemään tällaisia sopimuksia futuurien kautta, koska sopimuksen ehdot ovat hyvin määritellyt ja standardoidut, ja vain termiinimarkkinat tarjoavat tällaisen joustavuuden termiinisopimusten mukauttamiseksi. Osapuolet voivat omasta tahdostaan päättää määrän, ajan ja myös hinnan toimitushetkellä heidän tarpeidensa ja eritelmiensä mukaisesti. Tämä lisää molemmille osapuolille paljon mukavuutta markkinoiden tarjoamien joustavuusvaihtoehtojen ansiosta. Ne sattuu olemaan räätälöityjä osapuolille, ja niitä voidaan siten säätää mille tahansa kestolle ja määrälle.
- Altistumisen sovittaminen: Joustavuuden ja räätälöinnin vuoksi osapuolet voivat nyt sovittaa altistumisensa ajanjaksolle, jonka aikana ne päättävät tehdä sopimuksen. Jos horisontti sattuu olemaan kahden kuukauden ajanjakso futuurisopimuksen kolmen kuukauden standardin sijasta, osapuolet voivat tehdä tahdonsa mukaisia sopimuksia siten, että heidän vastuunsa on suojattu niiden aikataulun mukaisesti. Koska sopimukset on räätälöity osapuolten mukaan, ne voidaan räätälöidä sopiviksi jokaiselle osapuolelle ja muuttaa siten kestoa.
- OTC-tuotteet: Tuotteilla on yleensä taipumus käydä kauppaa, ja siten tarjoamansa joustavuuden vuoksi valtavat institutionaaliset sijoittajat, kuten hedge-rahastot, haluavat mieluummin käsitellä niitä pikemminkin kuin solmimalla standardoitua futuurisopimusta . Tuotteet antavat heille etuuden joustavuudesta, joka sopii heidän strategiaan, kestoon ja sopimuksen kokoon heidän tarpeidensa ja vaatimustensa mukaisesti.
Rajoitukset
- Peruuttamisvaikeuksia: Toisinaan tehtyä sopimusta ei voida peruuttaa, ja toisinaan osapuolet tekevät usein laiminlyönnin, koska niitä ei ole niin säännelty, toisin kuin futuurisopimus
- Vaikeus löytää vastapuoli: Koska ne ovat tiettyinä aikoina OTC-tuotteita, vastaavan vastapuolen löytäminen termiinisopimukseen saattaa olla vaikeaa
Johtopäätös
Termiinit, jotka ovat merkittävä rahoitusinstrumentti, toimivat johdannaisina, joten kohde-etuus on täysin suojattu, ja se on erinomainen väline vaaditun suojan saavuttamiseksi. Kiitos niiden mukautusominaisuuksien, jotka sopivat sopimuksen vastapuolten tarpeisiin ja vaatimuksiin, ne sattuu olemaan ensisijainen suosikki, jota käsitellään termiinimarkkinoilla, koska ne voidaan hyvin räätälöidä osapuolten vaatimusten mukaan.
