Mikä on Down Round?
Alakierros viittaa yksityisen yrityksen oman pääoman keräämiseen yrityksen arvostuksella, joka on alhaisempi kuin edellinen rahoituskierros, ja voi siten johtaa nykyisten osakkeenomistajien laimentumisen tai jopa oikeuden valinnanvapauden uhkaan ja hallinnan muutokseen käsissä uusien sijoittajien
Selitys
- Se on osoitus siitä, että yritys näyttää vähemmän lupaavalta kilpailuteollisuudessaan, ja siksi sen arvo on laskenut, ja se tarvitsee myös uusia varoja pitääkseen maapallon. Se voi myös tarkistaa omistajille ja johtajille, että heidän on valmistauduttava ja pyrittävä aktiivisesti parantamaan suorituskykyä.
- Saattaa olla erityisiä kriteerejä ja aikataulu, jota yritys ei ehkä ole kyennyt täyttämään, ja tämän vuoksi sen voi olla tarpeen johtaa sen arvon alenemiseen. Yrityksen on seurattava tällaisia punaisia lippuja ja pyrittävä välttämään niiden usein esiintymistä.
Merkitys
# 1 - Tarjoaa mahdollisuuden uudelleenarvostamiseen
Koska arvostus on edellytys uudelle rahoituskierrokselle, se antaa sijoittajille oikean ja oikeudenmukaisen kuvan yrityksen nykyisestä taloudellisesta tilanteesta. Siksi se auttaa heitä tekemään tietoisen päätöksen.
# 2 - Tarjoaa todellisuuden tarkistuksen
Johtajat ja omistajat saattavat olla liian tyytyväisiä edelliseen rahoituskierrokseen, ja heillä saattaa olla väärä ennakointi yrityksen tulevasta ja nykyisestä kehityksestä. Alakierrosprosessi tuo selkeyden, jota he tarvitsevat ryhtymään tarvittaviin toimenpiteisiin suorituskyvyn pitämiseksi merkinnällä.
# 3 - Kilpailutilan analyysi
Osana prosessia yritys analysoi kilpailua. Alun perin idean luominen on saattanut antaa yritykselle etusijan; nykyinen skenaario saattaa kuitenkin olla sellainen, että uudet tulokkaat ovat saattaneet syntyä, ja heillä voi olla kyky syödä yrityksen osuuteen. Tämä analyysi auttaa yritystä kehittämään tulevaa strategiaa.
Alakierroksen vaikutus
# 1 - Lisärahoitus
Yksi prosessin ilmeisimmistä vaikutuksista on, että yritys kykenee tuottamaan uusia varoja, joita tarvitaan sen tuleviin strategioihin ja jatkuvaan olemassaoloon.
# 2 - Säästävyys
Kun yritys pystyy osoittamaan alaspäin suuntautuvan kierroksen syntymisen syyt, se kykenee ajattelemaan sitä, mitä se voisi tehdä paremmin tulevaisuudessa päivittääksesi arvostuksensa tulevaisuudessa. Tässä prosessissa tarvitaan säästäviä toimenpiteitä tarpeettomien kulujen leikkaamiseksi, kuten työntekijöiden vähentäminen oikeaan määrään tai myynninedistämisten vähentäminen, jotka syövät yrityksen voittoja.
# 3 - Etsi vaihtoehtoja
Jos yritys lopulta katsoo, että hinnan saaminen uudesta osakeannista ei ole riittävä, se voi etsiä vaihtoehtoja, kuten lyhytaikaista rahoitusreittiä, ja yrittää myöhemmin uudesta emissiosta uudestaan suorituskyvyn parantamisen jälkeen.
# 4 - Omistuslaimennus
Kuten kaikilla yrityksillä, uusi osakeanti johtaa omistuksen heikkenemiseen, joten sama on seurausta alaspäin tapahtuvasta rahoituksesta. Kuitenkin, koska yhtiö arvostetaan uudelleen alaspäin; siksi myös nykyisen omistuksen arvo laskee, ja myös nämä osakkeet ovat arvottomia.
Rajoitus
- Laimentamista estävänä toimenpiteenä jotkut etuoikeutetut osakkeenomistajat neuvottelevat hintojen suojaamisesta. Tällöin oma osake tai optiotodistukset ja muut vastaavat etuoikeutetut arvopaperit laimentavat suojattuja etuoikeutettuja osakkeita ja laimennetaan siten enemmän. Joten vaikka hintasuoja on olemassa, se on alaspäin rajoittaminen, että se maksaa muille osakkeenomistajille.
- Se voi johtaa rajoitettuun rahoitukseen lausekkeilla, kuten porrastettu rahoitus tai pakollinen lunastus, olemassa olevien osakkeiden etuoikeus, lisääntynyt äänioikeus tai uusien sijoittajien päätösten hallinta. Koska yritys haluaa epätoivoisesti varoja, se voi joko sulkea tai hyväksyä tällaiset ehdot.
- Nykyisten sijoittajien ja työntekijöiden hyväksyntä on välttämätöntä alkurahoituksessa, koska he joutuvat kärsimään rahoituksesta. Se ei ole helppo prosessi, ja se vaatii yhteistyötä ja luottamusta yritykseen. Lisäksi se voi aiheuttaa ongelmia myös työntekijöiden säilyttämisessä.
Alaskierros vs. yläkierros
# 1 - Merkitys
Kuten nimestä voi päätellä, Ylös-kierros on seuraava rahoitusosuus, jossa osakkeiden hinta on korkeampi kuin edellinen. Siksi määritelmä itsessään on yksi merkittävistä eroista alaspäin ja ylöspäin.
# 2 - Määrä
Hinnan luonnollisena lopputuloksena ylöspäin suuntautuva kierros nostaa suurempaa määrää, koska osakkeet lasketaan liikkeeseen korkeammalla hinnalla, kun taas alempi kierros nostaa pienemmän määrän, koska osakkeet lasketaan liikkeeseen alennuksella.
# 3 - Signaali sijoitusyhteisölle
Ylöspäin suuntautuva kierros on positiivinen signaali nykyisille ja mahdollisille sijoittajille, koska uudelleenarvostuksen vuoksi he saavat päivityksen yrityksen suorituskyvystä ja voivat turvallisesti sanoa, että heidän nykyinen tai tuleva sijoituksensa on turvallisissa käsissä, missä yritys on nousussa ja saattaa jatkaa samalla radalla tulevaisuudessa, mikä lisää sijoittajien luottamusta. Alakierros on päinvastoin negatiivinen signaali ja kaikki, mitä ylöspäin ei ole.
# 4 - Yrityksen moraali
Yrityksen näkökulmasta ylöspäin on hyvä uutinen, koska se toimii palkkiona työntekijöiden tekemästä kovasta työstä ja toimii siten moraalin lisääjänä heille ja auttaa heitä jatkossakin pyrkimyksissään parantaa suorituskykyä koska yksityisomistuksessa olevan yrityksen tapauksessa pörssiuutisia ja muita vastaavia julkisesti saatavilla olevia keinoja palkita uutisia ei ole, joten ylöspäin toimiva kierros toimii hyvien uutisten kantajana. Se on työntekijöitä ja heidän omistajiaan horjuttava asia, koska heidän on ehkä suljettava yritys, jos tilanne muuttuu liian pahaksi.
# 5 - Intuitiivinen vastavaikutus
Joskus ylöspäin suuntautuva kierros voi tuoda mukanaan tyytyväisyyttä yrityksessä ja johtaa sen tuleviin alaspäin. Alamäki voi toimia todellisuuden tarkastuksena, kun työntekijät kohtaavat haasteen ja parantavat suorituskykyään, mikä johtaa ylöspäin tulevaisuudessa. Siksi se on subjektiivinen tilanne ja sillä voi olla intuitiivinen vaikutus.
Johtopäätös
Kaiken kaikkiaan alaspäin suuntautuva rahoitus ei ole yritykselle erittäin kannattava tilanne, koska se johtaa aina nykyisten osakkeenomistajien laimentumisen tai jopa valinnanvapauden uhkaan ja määräysvallan muutokseen uusien sijoittajien käsissä. Jos tilanne voidaan välttää täyttämällä nykyiset tarpeet lyhytaikaisella rahoituksella, on yrityksen ja työntekijöiden etujen mukaista ryhtyä kyseiseen reittiin ja parantaa suorituskykyä tulevaa rahoituskierrosta varten, mikä voi olla vähemmän tiukat ehdot, ellei jopa ylöspäin.
