Kattavuusaste on yrityksen kyky pystyä kattamaan velvoitteensa, mukaan lukien velat, vuokrasopimukset ja osingot milloin tahansa, ja jotkut suosituimmista suhdeluvuista sisältävät velan kattavuusasteet, korkokatetussuhteet ja kiinteän maksun kattavuuden.
Kaava peittosuhteen laskemiseksi
Kattavuusluokan kaavoja käytetään analysoimaan yrityksen kykyä täyttää velvoitteet. Velvoitteet ovat velanmaksuja, korko- tai vuokramaksuja. Näiden kolmen suosituimman suhteen kaavat ovat seuraavat:
# 1 - Kiinteän latauksen kattavuus
Kiinteän maksun kattavuus = (liikevoitto + vuokramaksut) / (korkomaksut + vuokramaksut)# 2 - Korkokate
Korkokate = liikevoitto / korkomaksut# 3 - Velan kattavuusaste
Velkakate = Toiminnan kassavirta / Velka yhteensäSelitys
Kattavuusasteiden kaavaa käytetään määrittämään, kuinka paljon yritys ansaitsee toiminnasta liikevoittoa tai käteistä kattamaan velkansa korkoina tai vuokrana. Korkokulut ovat yrityksen velkaa, joka yrityksen on maksettava lainanantajilleen, jotka lainaa yritykselle rahaa liiketoiminnan laajentamiseksi. Suurin osa korkokuluista johtuu yrityksen pitkäaikaisesta velasta, miksi tätä suhdetta pidetään myös vakavaraisuussuhteena, koska se osoittaa, onko yritys riittävän vakavarainen maksamaan velkaa.
Jos yritys ei pysty tuottamaan tarpeeksi liikevoittoa korkojen maksamiseksi, velanhaltijat voivat pyytää yritystä konkurssiin ja myymään omaisuutensa maksamaan velan velanhaltijoille. Luotonantajat etsivät suurempaa suhdelukua, mikä tarkoittaa, että yhtiö kattaa korkomaksun liiketoimintansa normaalilla liiketoiminnalla tuottamilla tuotoilla. Kattavuussuhteita ei esitetä prosentteina; se esitetään absoluuttisena lukuna, jotta saat selville kuinka monta kertaa korkokustannukset kattava liikevoitto.
Laskentaesimerkkejä kattavuussuhteesta
Katsotaanpa joitain yksinkertaisia ja edistyneitä esimerkkejä sen ymmärtämiseksi paremmin.
Esimerkki 1
Yritetään ymmärtää, kuinka nämä kolme suhdetta lasketaan mielivaltaisen A-yrityksen avulla. Meidän on tehtävä joitain oletuksia näiden suhteiden laskemiseksi.
Oletetaan, että yrityksen A liiketulos (voitto ennen korkoja ja veroja) on 400 miljoonaa dollaria. Ja yritys on ottanut joitain omaisuuseriä, jotka ovat osa niiden tasetta vuokrasopimuksessa, eikä ostanut omaisuutta suoraan. Oletetaan, että näiden omaisuuserien vuokramaksut neljännesvuosittain ovat 45 miljoonaa dollaria. Ja yritys on ottanut velkaa ostaakseen varoja. Oletetaan, että kyseisen velan korkomaksut vuosineljännekselle on 50 miljoonaa dollaria ja liiketoiminnan kassavirta, joka tunnetaan myös yrityksen A talousjohtajana, on 3000 miljoonaa dollaria. Ja yritys on ottanut velkaa ostaakseen varoja. Oletetaan, että yrityksen kokonaisvelka on 700 miljoonaa dollaria.
Käytä seuraavia tietoja peittosuhteiden kaavan laskemiseen.
# 1 - Kiinteä latauksen kattavuussuhde
Kiinteä latauksen kattavuus = (400 dollaria + 45 dollaria) / (50 dollaria + 45 dollaria)
= 4,68
Joten kiinteän maksun kattavuusaste yritykselle on 4,68. Mitä korkeampi suhde on, se tarkoittaa, että yritys pystyy kattamaan velat lähes viisi kertaa liikevoiton avulla.
# 2 - koron kattavuussuhde
Korkokattosuhde = 400 dollaria / 50 dollaria
= 8,0
Joten yrityksen korkokatteen suhde on 8. Mitä korkeampi suhde on, se tarkoittaa, että yritys pystyy kattamaan velat lähes kahdeksan kertaa liikevoitonsa avulla.
# 3 - Lainan kattavuussuhde
Velkakattosuhde = 3000 dollaria / 700 dollaria
= 4,29
Joten yrityksen velkasuojausaste on 4,29. Mitä korkeampi suhde on, se tarkoittaa, että yritys pystyy kattamaan velat toiminnasta saatavalla rahalla.
Esimerkki 2
Teollisuuden liikevoitto tai liikevoitto vuosineljännekseltä on 17341 kruunua. Ja korkokulut tai rahoituskulut kaudella ovat 4119 kruunua. Voimme laskea vuosineljänneksen luotettavuuskoron kattavuussuhteen kaavan näiden kahden luvun avulla.
Käytä seuraavia tietoja korkokatteen laskemiseen.
Siksi koron kattavuusaste lasketaan seuraavasti:
- Korkojen kattavuusaste = 17341/4110
Korkokate on -
Korkokate = 4,21
Se tarkoittaa, että yhtiö pystyy tuottamaan liikevoittoa, joka on neljä kertaa suurempi kuin kauden korkoriski.
Esimerkki 3
Teollisuuden liikevoitto tai liikevoitto neljänneksellä on 5800 crore. Kauden nettokorkokulut tai rahoituskustannukset ovat 1116 kr. Voimme laskea vuosineljänneksen luotettavuuden korkokatteen näiden kahden luvun avulla.
Käytä seuraavia tietoja korkokatteen laskemiseen.
Siksi koron kattavuusaste lasketaan seuraavasti:
Korkokate = 5800/1116
Korkokate on -
Korkokatteen suhde = 5,20
Se tarkoittaa, että yhtiö pystyy tuottamaan liikevoittoa, joka on viisi kertaa suurempi kuin kauden korkoriski.
Osuvuus ja käyttötarkoitukset
Kattavuussuhde-kaava on yksi velkojien tärkeimmistä kaavoista yrityksen luottotilan selvittämiseksi. Se osoittaa, kuinka monta kertaa yrityksen liiketoiminnan liikevoitto pystyy kattamaan yrityksen kokonaiskustannukset tiettynä ajanjaksona. Yrityksen velkojat tai sijoittajat etsivät tätä suhdetta riippumatta siitä, onko suhde yritykselle riittävän korkea. Mitä korkeampi suhde se on luotonantajien tai sijoittajien näkökulmasta.
Pienempi suhdeluku merkitsee yritykselle molempia likviditeettikysymyksiä, ja joissakin tapauksissa se voi myös johtaa vakavaraisuuskysymyksiin yritykselle. Jos yritys ei ansaitse riittävästi liiketoiminnan tuottoja tavanomaisista liiketoimintatavoista, se ei pysty maksamaan takaisin velan korkoa.
