Mikä on ohjelmakauppa?
Ohjelmakauppa, joka tunnetaan myös nimellä järjestelmäkauppa, suoritetaan koneilla, jotka käyttävät ohjelmia tai algoritmeja asetettujen strategioiden avulla, jotta voidaan tehokkaasti ja tehokkaasti käydä kauppaa markkinoilla ilman ihmisen väliintuloa. Suuret sijoittajat, rahastotalot ja hedge-rahastot käyttävät yleensä suuria määriä.
Kuinka se toimii?
Ohjelmakaupan toteuttamiseksi asetetaan muutama algoritmi, esimerkiksi osakkeiden myynti salkkuun, jos osakekohtainen arvo ylittää 10% salkun kokonaisarvosta. Kun algoritmit on asetettu, markkinoiden arvopapereiden sopimiseen käytetty ohjelmisto tekee tilauksia, kuten ohjelmassa mainitaan, jos vaaditut ehdot täyttyvät. Tällä tavalla, ilman ulkoista tukea, sovellukset jatkavat suorittamista ja tilausten suorittamista yksin.
Ohjelmakaupan tyypit
Joitakin merkittäviä ja suosittuja tyyppejä mainitaan alla:
# 1 - Periaatekaupat
Elinkeinonharjoittaja ostaa yleensä osakekokonaisuuden, pääasiassa toistamalla suosittuja osakeindeksejä, kuten S&P 500 jne. Kun yksityisasiakkaat ostavat sen, periaatteelliset kauppiaat vapauttavat kaupat markkinoilla ja täyttävät asiakkaiden tilaukset. Tällä tavoin välityspalkkion lisäksi suoritetaan välityspalkkiot.
# 2 - Peruskaupat
Toinen kaupankäyntityyppi tunnetaan nimellä kauppa. Tässä tapauksessa merkittävä sijoittaja ottaa yleensä kantaa vastaaviin arvopapereihin hintatehokkuuden lypsämiseksi. Tätä strategiaa käytetään myös sellaisten vastakauppojen aloittamiseen, joissa yksi arvopaperi ostetaan ja vastaava myydään markkinoiden altistumisen vähentämiseksi.
# 3 - Contra-kaupat
Vastakauppoja käytetään myös eri markkinoilla. Yhden arvopaperin aseman kattamiseksi fyysisillä markkinoilla voidaan myydä optio tai futuurit, ellei vaadittavaa arvopaperia ole saatavana arvioituun hintaan. Myöhemmin, futuurien ja optioiden vipuvaikutuksella, alkuperäinen sijainti jaetaan pienemmällä turbulenssilla johdannaisten takaa.
Esimerkkejä ohjelmakaupasta
- Vuonna 2018 todettiin, että noin 55% kaikesta tyypillisen päivän kaupankäynnistä on tapahtunut algoritmin avulla, ja joissakin päivissä se nousi myös 90%: iin. Oletetaan esimerkiksi, että Hedge Fund haluaa ostaa korin arvopapereita ennalta määrättyyn hintaan ja yhdellä kertaa, sitten se ohjelmoi algoritmien avulla. Ilmoitettujen kriteerien täyttyessä arvopaperit hankitaan, ja vastaavasti niitä voidaan myydä myös. Nykypäivän maailmassa kulkee runsaat strategiat, jotka voidaan toteuttaa ohjelmakaupalla.
- Vielä yksi esimerkki voisi olla arvopapereiden automaattinen ostaminen tai myyminen salkutaseen ylläpitämiseksi. Ohjelmaa voidaan opettaa ostamaan tai myymään arvopapereita, kun yksittäisen arvopaperin arvo nousee tai laskee 10%: n osuutta koko salkusta.
Ohjelmakauppastrategia
Tällainen kaupankäynti tapahtuu suuressa määrin ja edellyttää strategiaa. Ensinnäkin havaitaan tai suunnitellaan strategia tai malli ja sitten koodataan ohjelmat. Kun koko määritys on valmis, nämä ohjelmat odottavat tarvittavaa laukaisupistettä, ja heti kun markkinat täyttävät koodatut kriteerit, käydään kauppaa. Ihmiset valvovat kauppojen ohjelmointiprosessia.
Edut
- Ohjelmakauppa on käsittämättömän nopeaa, ja erilaiset kaupat voivat olla paikkoja vain mikrosekunnissa. Välimiesmenettelyssä on tehtävä samanaikaisesti osto- ja myyntitilaukset, ja pienintäkään viivettä saattaisi poistaa voittomarginaali. Joten näissä tilanteissa käytetään algoritmikauppaa.
- Suuret tai institutionaaliset sijoittajat käyttävät yleensä tätä kaupankäyntiä ja hedge-rahastoja jne. Ja tekevät tilauksia enimmäkseen asetetun strategian mukaisesti. Joskus useita osakkeita vaaditaan ostamaan kerralla. Siten ohjelmakauppa on näissä olosuhteissa kätevä.
- Algoritmikauppa, koska sen nopeatempoiset tilausmahdollisuudet yhdistyvät ennalta määriteltyjen strategioiden toimintaan, auttaa kauppiaita tai välittäjiä hyödyntämään markkinoiden väärin hinnoittelun mahdollisuutta.
- Jälleen kerran, kun koneet suorittavat ohjelmakauppaa, sillä ei ole inhimillisiä tunteita ja luomia esteitä. Kaupankäynti automatisoidulta reitiltä ei sisällä kurinalaista, pelkoa, ahneutta ja muita tunteita, jotka muodostavat esteen halutulle strategialle.
Haitat
- 1990-luvulle johtaneella vuosikymmenellä monet markkinaosapuolet valittivat äärimmäisestä volatiliteetista, joka johtui lähinnä ohjelmakaupasta. Herätyspuhelussa NYSE on asettanut tiettyjä rajoituksia massiivisen epävakauden aikana. Arvopaperin hinnasta riippuen ohjelmakauppa pysäytetään tai se lakkaa. Se tunnetaan laajalti nimellä Katkaisijat. Se voi ajoittain rajoittaa kaupankäynnin strategioita tai tehokkuutta.
- Ohjelmakauppa on melko kallista tietosyötteiden ja henkilöstön kannalta sen ylläpitämiseksi. Kaikki kauppiaat eivät voi käyttää näitä vaihtoehtoja, koska kustannukset ovat melko jyrkkiä.
- Nopeudesta, tarkkuudesta ja täsmällisyydestä riippumatta se on edelleen kone ja kärsii teknisistä ja mekaanisista vikoista. Ohjelmat eivät ole erehtymättömiä ja voivat tehdä virheitä teknisistä virheistä johtuen.
Johtopäätös
Sitä käytetään laajalti markkinoilla ja maissa, ja se tarjoaa täysin erilaisen paradigman kaupankäynnille. Vaikka se on kallista, kilpailukykyistä ja tarkkaan valvottua, se kasvaa päivien ohi. Teknisen kehityksen ja aktiivisen arvopaperimarkkinoille osallistumisen vuoksi päivät eivät ole kaukana, jolloin siitä tulee normi kaupankäynnissä.
