Q-suhde - merkitys, kaava, esimerkki, miten lasketaan?

Mikä on Q-suhde?

Q-suhdetta käytetään määrittämään yrityksen tai markkinoiden arvostus sen selvittämiseksi, onko se yliarvostettu vai aliarvostettu, ja se lasketaan yrityksen fyysisten varojen markkina-arvon ja yrityksen nettovarallisuuden suhteena. Tämän suhteen on kehittänyt James Tobin, asiantuntija ja taloustieteen Nobel-palkittu yritys, yhdistämisissä ja muissa arvostusmalleissa yrityksen todellisen arvon määrittämiseksi.

• Jos Q-suhde on suurempi kuin yksi, se osoittaa, että yritys ansaitsee hyvin ja sillä on hyvät tuotot. Se on osoitus siitä, että jos yhtiö joutuu selvitystilaan, myös sijoittajien varat ovat turvassa ja yhtiön varat pystyvät maksamaan kaikki velat takaisin.
• Jos suhde on alle 1, se osoittaa, että yrityksen arvo on aliarvostettu. Suhde yhtä kuin 1 osoittaa, että yritys tai markkinat on arvostettu oikeudenmukaisesti.

Q-suhteen kaava

Q-suhde = omaisuuden markkina-arvo / pääoman korvauskustannus

Missä,

• Varojen markkina-arvo heijastaa kaikkien irtainten tai kiinteiden omaisuuserien nykyistä markkina-arvoa.
• Vaihtokustannukset osoittavat, että jos omaisuuserät myydään tänään, mikä on arvo, jonka yritys pystyy keräämään selvitystilaan.

Lopulta arvioijien on vaikea määrittää kaikkien omaisuuserien korvauskustannuksia. Siksi suhdetta muutettiin kuten alla:

Q-suhde = oman pääoman markkina-arvo + velkojen markkina-arvo / oman pääoman kirjanpitoarvo + velkojen markkina-arvo.

Kaikkien markkinoiden kaava on seuraava:

Q-suhde = Pörssin / yrityksen nettovarallisuuden arvo.

• Kun osakemarkkinoiden arvo on kaikkien osakemarkkinoilla noteerattujen arvopapereiden arvo, ja yritysten nettovarallisuus on kaikkien osakemarkkinoilla listattujen yritysten nettovarallisuuden summa.

Esimerkki

Yhtiön omaisuuserien kirjanpitoarvo on 40 miljoonaa dollaria, ja yhtiöllä on 5 miljoonan osakkeen vaihdon arvo 10 dollaria / osake. Määritä Q-suhde ja analysoi, ansaitseeko yritys hyvin ja hyötyykö siitä, vai onko se aliarvostettu laskelmienne perusteella.

Ratkaisu

Q-suhde voidaan laskea seuraavasti -

• = 50/40
• = 1,25

Koska suhde on suurempi kuin 1, se osoittaa, että yritys toimii hyvin ja nauttii liikearvosta

Käyttää

Määritä yrityksen arvo

Sitä käytetään yrityksen arvon määrittämiseen sen arvioimiseksi, ovatko arvopaperit yli- tai aliarvostettuja.

Yrityksen tai liikearvon arvostus

Sitä käytetään yleisesti yrityksen arvonmäärityksessä yrityksen myynnin tai omaksumisen yhteydessä yrityksen todellisen arvon määrittämiseksi. Sitä käytetään myös liikearvon arvon määrittämisessä ikään kuin suhde olisi suurempi kuin 1; se osoittaa, että yrityksellä on liikearvoa, ja sen takia yritys ansaitsee hyvin.

Käytetään sulautumisissa, sulautumisissa ja sulautumisissa

Yhdistymisissä, sulautumisissa ja sulautumisissa on hyödyllistä määrittää yrityksen arvo korvaamaan osakkeenomistajille arvostuksen ja Q-suhteen perusteella.

• Pankit käyttävät sitä myös lainan hyväksymiseen ja takaisinmaksukyvyn määrittämiseen.
• Selvittäjät käyttävät sitä arvostuksen yhteydessä yrityksen aseman ja arvon analysointiin.
• Luottoluokituslaitokset käyttävät sitä myös yritykselle annettavien luokitusten analysointiin.

Sovellukset

• Sitä käytetään yleisesti yrityksen arvostuksessa, liikearvon arvostuksessa jne.
• Pankit ja rahoituslaitokset soveltavat tätä suhdetta potentiaalisen asiakkaan arvon tuntemiseen.
• Sitä käytetään yrityksen todellisen nettovarallisuuden ja aseman tuntemiseen markkinoilla.
• Ulkomaiset tai kansainväliset sijoittajat soveltavat markkinoiden Q-suhdetta määrittääkseen, onko sijoitus hyötyä vai ei.
• Analyytikot soveltavat sitä myös analysoidakseen tietyn yrityksen tai markkinoiden asemaa arvioidakseen tulevia tilanteita.

Edut

• Hyödyllinen yhdistämisessä, sulautumisessa ja muissa liiketoimissa todellisen nettovarallisuuden määrittämiseksi.
• Hyödyllinen investointien hyötyjen analysoinnissa.
• Q-suhteen avulla markkinoiden potentiaali voidaan määrittää.
• Se on tehokas väline houkutella ulkomaisia ​​investointeja.
• Markkinoiden volatiliteettia voidaan hallita siinä määrin tämän suhteen avulla.

Haitat

• Se lasketaan markkina-arvon perusteella, ja markkinat varmistetaan aina, eli markkinatilanteet voivat muuttua positiivisesti tai negatiivisesti milloin tahansa.
• Yrityksen todellista potentiaalia ei oteta huomioon laskettaessa Q-suhdetta.
• Jotkut yritykset saivat aliarvostushinnan markkina-arvolaskentamenetelmän vuoksi.
• Joskus markkina-arvon määrittäminen on erittäin vaikeaa ainutlaatuisten ominaisuuksien tai itse luomien varojen vuoksi.