Mitä maustettu osakepääoma tarjoaa?
Maustettu osakeanti on määritelty yrityksen tarjoamaksi osakkeiden lisäosuudeksi sen jälkeen, kun se on tuonut osakeannin osakemarkkinoille. Sitä kutsutaan myös toissijaiseksi osakeanniksi, jossa tällaista toimintaa tehdään pääasiassa pääoman lisäämiseksi lähestymällä rahoitusmarkkinoita.
Selitys
Tämän toissijaisen kysymyksen tuovat yleensä esiin yritykset, jotka on jo listattu rahoitusmarkkinoilla. Sitä pidetään myös seurauksena tarjouskilpailussa, koska se tuodaan ensimmäisen julkisen osakeannin jälkeen. Liiketoiminta lähestyy rahoitusmarkkinoita tarkoituksenaan kerätä lisää markkinatuloja. Liiketoiminta, jonka yhteydessä liikkeeseen lasketaan uusia osakkeita, luokitellaan blue-chip-yritysten luokkaan.
Maustettu osakeanti voidaan jakaa edelleen laimentamattomiin maustettuihin ja laimentaviin osakkeisiin. Laajentamattomat emissiot saavat yleensä nykyiset osakkeenomistajat, joilla on suurempi osakekanta, myymään osuutensa kokonaan tai osittain. Nykyiset osakkeenomistajat suorittavat tällaisen pakenemisen, kun he visualisoivat tällaisia asioita negatiivisessa valossa tai huonon vaikutelman alla.
Tällaiset yritystapahtumat aiheuttavat osakekurssien heikkenemisen. Laimennusemissioissa osakkeet laskevat liikkeeseen uusia osakkeita rahoitusmarkkinoille ja lisäävät rahoitusta.
ominaisuudet
- Kysymyksen tuovat yleensä julkisesti noteeratut yritykset.
- Tämä tehdään lisärahoituksen saamiseksi laskemalla liikkeeseen uusia osakkeita tai osakkeita.
- Toteutuneet varat käytetään yleensä olemassa olevien velkojen rahoittamiseen.
- Niitä voidaan käyttää myös uusien projektien rahoittamiseen.
- Tällaiset kysymykset voivat heikentää nykyisten osakkeenomistajien omistusta.
- Tällaisten osakeantien myötä kunkin osakkeen arvo heikkenee ja liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrä kasvaa.
Esimerkkejä
Esimerkki 1
Otetaanpa esimerkki XYZ-yhtiöstä. Yritys odottaa velkansa maksamista ja pyrkii siten saamaan lisärahoitusta tarjoamalla kokenutta osakeantia. Yritys käyttää vakuutustoimintaa helpottamaan rahoitustapahtumaa.
Vakuutuksenantaja laatii uuden esitteen ja rekisteröi kaupan arvopaperi- ja pörssipalkkioissa. Rekisteröinnin jälkeen se hoitaa tarjoamiensa arvopapereiden myynnin vallitsevalla markkinahinnalla. Sitten liike saa tuotot laskemalla liikkeeseen arvopapereita vallitsevaan markkinahintaan, ja tuotot käytetään sitten velan maksamiseen.
Esimerkki 2
Otetaanpa esimerkki todellisesta maailmasta. Sijoituspankki Goldman Sachs aloitti 13. huhtikuuta 2009 kokonaistutkimuksen, jonka arvo oli 5 miljardia dollaria. Näin järjestetyt ja kerätyt varat käytettiin TARP-pääoman lunastamiseen. TARP on lyhenne, joka tarkoittaa häiriötöntä apua -ohjelmaa.
Koska yritys oli itse sijoituspankki, se hoiti asian yksin. Tästä syystä he vastasivat merkityksettömiä kelluntakustannuksia ja käsittelivät omia lehdistötiedotteitaan ja rekisteröintejä. Sijoituspankki Goldman Sachs pörssiyhtiö tai sen ensimmäinen julkinen osakeanti järjestettiin vuonna 1999, ja se toi ensimmäisen maustetun liikkeeseenlaskunsa 10 vuotta myöhemmin aikataululle.
Esimerkki 3
Otetaanpa esimerkki yksityisestä sijoittajasta. Hän tarjoutui myymään 1 000 000 osaketta suurelle yleisölle yhdessä erässä. Tämän tyyppisessä kokeneessa emissiossa varakas yksityinen sijoittaja saa tulot kaupasta, eikä liike saa tuloja. Tällaiset liiketoimet eivät laimenta olemassa olevia omistuksia.
Syyt kokeneelle osakeannille
- Hankkia lisärahoitusta liiketoiminnan rahoittamiseksi.
- Laajentuvien tai organisaation kasvua tuottavien projektien helpottamiseksi.
- Rahoittaa uusien yrityskoneiden ja -laitteiden hankinta, mikä puolestaan auttaisi tuottamaan tuloja ja parantamaan liiketoiminnan tehokkuutta.
- Nykyisten kalliiden velkojen maksaminen.
- Käyttöpääoman tason nostaminen.
- Tavoitteena sulautumiset ja yritysostot.
- Uusien rakennusten tai maan ostaminen yritystarkoituksiin.
Tarve
Liiketoiminta turvautuu kokeneisiin osakeanteihin, kun ne ovat puuttumassa taloudellisista resursseista kattamaan nykyisten liikkeeseen laskettujen velkojen korkeat rahoituskustannukset. Lisäksi se turvautuu tällaiseen yritystapahtumaan, kun yritys visualisoi tai näkee uuden nopeasti kasvavan projektin. Tällaiset kysymykset auttavat yrityksiä siis harjoittamaan laajentuvaa politiikkaa ja siten varmistamaan, että liiketoiminta kasvaa huolimatta haasteista finanssirintamalla.
Maustettu osakeanti vs. listautumisanti
Yritys suorittaa ensimmäisen julkisen osakeannin, kun he odottavat innokkaasti pääsyä rahoitusmarkkinoille. Toisaalta rahoitusmarkkinoilla noteeratut yritykset tuovat maustettuja osakeanteja ensimmäisen julkisen osakeannin jälkeen. Alkuperäistä julkista tarjoamista pidetään ensimmäisenä tai ensimmäisenä yrityksenä hankkia rahoitusta rahoitusmarkkinoilta, kun taas kokeneita osakkeita pidetään toisena yrityksenä saada rahoitusta rahoitusmarkkinoilta.
Listautumistarjous visualisoidaan aina positiivisessa valossa ja antaa positiivisia tunteita uusille sijoittajille. Maustetut emissiot puolestaan visualisoidaan negatiivisesti sekä nykyisille että uusille osakkeenomistajille. Syynä on, että tällaiset emissiot laimentavat nykyisten osakkeenomistajien omistusta siihen asti, kunnes he osallistuvat aktiivisesti tällaisiin osakkeisiin. Uusille sijoittajille he saattavat nähdä sen huonossa vaikutelmassa, koska he saattavat tuntea, että liiketoiminta ei suoriudu merkkiin asti.
Vakuutuksenantajat hoitavat yleensä julkisen osakeannin tarjoamalla ne uuteen ja kilpailukykyiseen hintaan, kun taas maustettujen osakkeiden osalta vakuutuksenantajat tarjoavat yleensä osakkeita vallitsevan markkinahinnan mukaisesti. Normaalisti vakuutuksenantaja voi periä suuria vaihtokustannuksia maustetuista osakkeista alkuperäiseen julkiseen tarjoamiseen verrattuna.
Johtopäätös
Maustettua osakeantia kutsutaan tarjoukseksi, jonka blue-chip-liiketoiminta tuo liiketoiminnan laajentamisen ja kasvun helpottamiseksi. Tämä tarjotaan ensimmäisen julkisen ostotarjouksen jälkeen saadakseen rahoitusta liiketoiminnan tarpeisiin.
