Kaava seurantavirheelle (määritelmä)
Seurantavirheiden kaavaa käytetään salkun hintakäyttäytymisen ja vastaavan vertailuarvon hintakäyttäytymisen välisen erotuksen mittaamiseen ja kaavan mukaisesti Seurantavirhe lasketaan laskemalla salkun tuottoprosentin keskimääräinen poikkeama ja vertailuarvo ajanjaksolla.
Seurantavirhe on yksinkertaisesti toimenpide sen mittaamiseksi, kuinka paljon salkun tai sijoitusrahaston tuotto poikkeaa indeksin tuotosta, jota se yrittää jäljitellä indeksin komponenttien ja myös kyseisen indeksin tuoton suhteen. . On olemassa useita sijoitusrahastoja, joissa kyseisen rahaston rahastonhoitajat pyrkivät rakentamaan rahaston replikoimalla tarkasti tietyn indeksin osakkeita yrittäen lisätä osakkeita rahastoonsa samalla osuudella. Portfolion seurantavirhe voidaan laskea kahdella kaavalla.
Ensimmäinen menetelmä on yksinkertaisesti tehdä ero salkun tuoton ja paluu indeksistä se yrittää jäljitellä.
Seurantavirhe = Rp-Ri- Rp = Tuotto salkusta
- Ri = Paluu hakemistosta
On olemassa toinen tapa laskea salkun seurantavirhe suhteessa indeksin tuottoon, jota salkku seuraa.
Toinen tapa ottaa keskihajonta paluuta salkun ja vertailukohtana.
Ainoa ero on tässä menetelmässä; se on kuin lasketaan salkun ja indeksin tuoton keskihajonta, jota salkku yrittää toistaa. Toinen menetelmä on suosituin menetelmä, jota käytetään, kun datan aikasarjalla on pitkä historia; toisin sanoen, kun kahden muuttujan palauttamista koskevat historialliset tiedot ovat käytettävissä pidemmän ajanjakson ajan.
Selitys
Seurantavirhe on mitta, jolla selvitetään, kuinka paljon salkun tai sijoitusrahaston tuotto poikkeaa indeksin tuotosta, jota se yrittää toistaa indeksin komponenttien ja myös kyseisen indeksin tuoton suhteen. . Mutta suurimmaksi osaksi sitä ei toisteta tarkalleen tuoton suhteen, johtuen useista tekijöistä, kuten osakkeiden ostamisen ajoituksesta, rahastonhoitajan henkilökohtaisesta päätöksestä muuttaa osuutta sijoitustyylistään riippuen.
Näiden lisäksi salkun osakkeiden volatiliteetit ja sijoittajalle sijoitusrahastoon sijoittamiseen liittyvät erilaiset maksut johtavat myös salkun tuoton ja indeksin poikkeamiseen.
Esimerkkejä
Esimerkki 1
Yritetään laskea seurantavirhe mielivaltaisen esimerkin avulla, esimerkiksi sijoitusrahastolle A, joka seuraa öljy- ja kaasuindeksiä. Se lasketaan kahden muuttujan tuoton erolla.
Seurantavirheiden laskenta = Ra - Ro & G
- Ra = Tuotto salkusta
- Ro & g = paluu öljy- ja kaasuindeksistä
Oletetaan, että salkun tuotto on 7% ja vertailuarvon tuotto on 6%. Laskelma on seuraava,
Tällöin salkun seurantavirheet ovat 1%.
Esimerkki 2
SBI: ssä on keskinäinen rahastonhoitajan hoitama yksikkö. Kyseisen rahaston nimi on SBI-ETF Nifty Bank. Tämä rahasto rakennetaan ottamalla pankkikomponenttien komponentit tarkalleen suhteessa siihen osuuteen, jolla pankkikannat ovat pankkirahoitusindeksissä.
Seurantavirhe = Rp-Ri
Salkun yhden vuoden tuotto on 8,9% ja Nifty-vertailuindeksin yhden vuoden tuotto 8,6%.
Tällöin salkun seurantavirheet ovat 0,3%.
Esimerkki 3
Axis Bankissa on rahastonhoitajan keskinäinen hallinnointi. Kyseisen rahaston nimi on Axis Nifty ETF. Tämä rahasto rakennetaan ottamalla nifty 50 -komponentit tarkasti suhteessa siihen osuuteen, jolla indeksiosakkeet ovat Nifty-indeksissä.
Salkun yhden vuoden tuotto on 5,4% ja Nifty-vertailuindeksin yhden vuoden tuotto 3,9%.
Tällöin salkun seurantavirheet ovat 1,5%.
Seurantavirheiden kaavan käyttö
Se auttaa rahaston sijoittajia ymmärtämään, seuraaako rahasto tarkasti vertailukohteena asettamansa indeksin osia. Se esittelee, yrittääkö rahastonhoitaja seurata aktiivisesti vertailuarvoa vai laittako hän tyylinsä muuttaakseen sitä. Se auttaa myös sijoittajia selvittämään, ovatko maksut riittävän korkeat, jotta rahasto voi vaikuttaa rahaston tuottoon.
