Nykyarvo (määritelmä, esimerkki) - Vaiheittainen opas

Nykyarvon määritelmä

Nykyarvo (PV) on tämän päivän rahan arvo, jonka odotat tulevilta tuloilta, ja se lasketaan tulevien sijoitustuottojen summana, joka on diskontattu tietyllä tuotto-odotuksen tasolla.

Tätä käsitettä käytetään osakkeiden arvostuksessa, joukkovelkakirjojen hinnoittelussa, taloudellisessa mallinnuksessa ja erilaisten sijoitusvaihtoehtojen analysoinnissa. Sijoittaja laskee nykyarvon sijoituksen tulevasta kassavirrasta päättääkseen, kannattaako sijoitus sijoittaa tänään. Tulevaisuuden odotettavissa olevat kassavirrat diskontataan diskonttokorolla, joka on käänteisesti tulevaan kassavirtaan laskettu odotettu tuottoaste. Inflaatio vähentää käteisvarojen arvoa, koska tavaroiden ja palvelujen hinta nousee ajanjaksolla inflaation vuoksi, mikä tarkoittaa, että tänään arvoinen arvo ei ehkä ole yhtä huomenna arvoinen. PV-laskelmat varmistavat, että inflaatiovaikutus lasketaan joko inflaation tai odotetun tuoton perusteella.

Kuinka löytää nykyarvo?

PV = Tuleva arvo / (1 + i) ⁿ

• i = korko
• n = sijoitusaika

Vaihe # 1 - Laita sijoituksen odotettu tulevaisuuden arvo kaavaan

Vaihe # 2 - Laita sijoituksesi odotettu tuottoaste

Vaihe # 3 - Sijoittamasi ajanjakson numero

Esimerkkejä nykyarvosta

Esimerkki 1

Herra X haluaa 10000 dollaria kolmen vuoden kuluttua. Hänestä kiinnostuneen tietyn sijoituksen korko on 4% vuodessa. Kuinka paljon hänen pitäisi sijoittaa tänään saadakseen halutun määrän.

Ratkaisu

Koska

• Tuleva arvo = 10000 dollaria
• Korko = 4% vuodessa
• Aika = 3 vuotta

Nykyarvo voidaan laskea seuraavasti:

• = 10 000 dollaria / (1 + 0,04) ³
• = 8889,96 dollaria

Toisin sanoen herra X: n tulisi sijoittaa tänään 8889,96 dollaria saadakseen halutun määrän kolmessa vuodessa.

Esimerkki 2

Herralla A on 100 000 dollaria kädessään säästöistään; hän haluaa 200 000 dollaria 10 vuoden kuluttua. Hänellä on kolme vaihtoehtoa eli kumpi tahansa

1. Pankkitalletus 4% vuodessa korotetaan neljännesvuosittain.
2. Valtionlainat 3,85 prosentissa 10 vuoden ajan.
3. Sijoita Hedge-rahastoon, jonka odotettu tuotto on vähintään 8% vuodessa. Mikä sijoitusvaihtoehto on paras saavuttaa hänen tavoitteensa?

Vaihtoehdon A nykyarvo voidaan laskea seuraavasti:

• = 200000,00 dollaria / (1 + 1%) ⁴⁰
• = 134330,63

Vastaavasti voimme laskea PV vaihtoehdolle B ja vaihtoehdolle C

Tarkastelemalla yllä olevaa taulukkoa vastaus näyttää melko yksinkertaiselta, koska sijoitus vaihtoehtoon C, eli hedge-rahastot tuottavat enemmän tuottoa, mikä auttaa herra A: ta saavuttamaan tulevaisuuden sijoitustuotonsa, kun taas pankkitalletusten ja valtion joukkolainojen sijoitusvaihtoehdot tarvitsevat 34,330,64 dollarin ja 37 077,12 dollarin lisäsijoitukset nykyisellä käteissummalla halutun 200 000 dollarin tuoton saavuttamiseksi.

Aluksi valinta näyttää herra A: lle yksinkertaiselta valita sijoitusvaihtoehto C, mutta sijoitus hedge-rahastoihin sisältää myös tappioriskin, joka on otettava huomioon, mikä tarkoittaa, ettei ole takeita siitä, että sijoittajat ansaitsevat varmasti odotettua tulevaa tuottoa. Vaikka vaihtoehdot A ja B, jotka ovat pankkitalletuksia ja sijoituksia valtion joukkolainoihin, eivät välttämättä tuota odotettua tuottoa, mutta niihin sisältyy hyvin pieni sijoitusriski.

A-taloudellisesta tilanteesta riippuen riskikapasiteettia koskevat päätökset voidaan tehdä. Vaikka konservatiivinen sijoittaja haluaa valita vaihtoehdon A tai B, aggressiivinen sijoittaja valitsee vaihtoehdon C, jos hän on valmis ja sillä on taloudelliset valmiudet kantaa riski.

Merkitys

• Tärkeää analyysin kannalta: Jokaiselle yritykselle on tärkeää ymmärtää liiketoiminnan tulevaisuuden kassavirta tai ulosvirtaus; PV-laskenta on tarpeen, kun odotat tietyn tason tulevaa kassavirtaa.
• Peruskäsite: Jotta voit laskea erilaisten sijoitusten arvon, kuten joukkovelkakirjat, osakkeet, pankkitalletukset, vakuutukset ja eläkerahastot, tarvitset PV-laskelmat.
• Rahan aika-arvo: korkotaso, inflaatio ja ajanjaksot auttavat tuottamaan sijoituksellesi tulevaisuudessa odotettua tuottoa. Mikä on tulevaisuuden arvo, joka auttaa sijoituspäätösten tekemisessä?
• Inflaatiovaikutus: He varmistavat, että rahan inflaatiovaikutus lasketaan ajanjaksolla ottamalla huomioon joko inflaatioaste tai diskonttaamalla odotettu tuottoaste tulevasta kassavirrasta.

Edut

• Sijoituspäätös: Tämä menetelmä auttaa tekemään sijoituspäätöksiä, koska se laskee sijoituksen tulevien kassavirtojen nykyarvon. Jos sijoittajalla ei ole tarpeeksi sijoitusmäärää, josta hän odottaa tulevaa kassavirtaa, hän haluaisi valita muut sijoitusvaihtoehdot.
• Ostovoima: Tänään arvoinen raha on enemmän kuin huomisen arvoinen, mikä tarkoittaa, että 100 dollarin arvo ei ehkä tänään ole 100 dollaria vuoden kuluttua, koska inflaatio vähentää rahan arvoa. Harkitse inflaatiota ja antaa tietoja siitä, riittääkö tämän päivän sijoitus tulevaan kassavirtaan.
• Diskonttokorko: Sijoitetun pääoman tuottoprosenttia sen laskemiseksi kutsutaan diskonttokorkoksi. Toisin sanoen rahan aika-arvon, joka laskee ajanjaksolla, ja korkotason yhdistelmä, joka nostaa sijoituksesi arvoa. Diskonttauskorkoa käytetään laskettaessa sijoituksen PV, jos kyseessä on selvitys, diskonttaamalla tulevaisuuden arvo.

Rajoitus

• Ei taattua odotettua tuottoa: Laskemme PV: n olettaen korkokannan sijoitukselle, mutta todellisuudessa monet sijoitukset eivät voi taata tuottoprosenttia odotusten mukaan, esimerkiksi pankkitalletusten tapauksessa pankit voivat muuttaa korkoja, mikä riippuu myös muista taloudellisista tekijöistä. Lukuun ottamatta valtion joukkovelkakirjoja, joissa riski on pienempi ja odotettu tuotto on annettu, mikään muu sijoitus ei voi antaa tarkkaa nykyarvoa.
• Inflaatio vs. korko: Jos inflaatio on korkeampi kuin sijoitusten korko, sijoitus muuttuu arvottomaksi. Oletetaan, että tänään hallitsemasi rahan arvo on korkeampi kuin huomenna, ihmiset mieluummin käyttävät sitä tänään kuin sijoittavat huomenna.

Nykyarvo vs tulevaisuuden arvo

	Nykyarvo	Tuleva arvo
Määritelmä	Tulevaisuuden kassavirran nykyistä arvoa kutsutaan nykyarvoksi	Tulevaisuuden kassavirta tietyn ajan kuluttua tämän päivän sijoituksista tunnetaan tulevaisuuden arvona
Kun	Siinä keskitytään kauden alun arvoon	Tuleva arvo keskittyy kauden lopun arvoon
Hinta	Sekä korot että diskonttokorot on otettava huomioon PV: tä laskettaessa	Ainoa korko otetaan huomioon tulevaa arvoa laskettaessa.
Päätös	On tärkeää tehdä päätös tänään tietystä investoinnista.	Future Value tarjoaa tulevaisuudessa saatavan numeron, joka ei vaikuta päätöksentekoon tänään.
Menetelmät	Alennettu	Yhdistäminen saadaksesi tuloksen tulevana päivänä
Näkymät	Se vaaditaan tietyn tulevaisuuden arvon saamiseksi.	Tuleva arvo antaa nykyisen sijoituksen arvon tulevaisuudessa.

Johtopäätös

Nykyarvon laskeminen auttaa tekemään monia sijoituspäätöksiä sekä yritykselle että yksityishenkilöille; Vaikka tarkkaa arvoa ei voida laskea monien investointien korkojen muuttuessa ja inflaatiovaikutusten takia, tämä laskelma auttaa silti arvioimaan yksilöiden rahavaroja hänen tulevaisuuden odotustensa perusteella.

Koska nykyarvo lasketaan kauden alussa tehdessäsi sijoituspäätöksiä, se sisältää joitain oletuksia inflaatiosta ja sijoitetun pääoman tuotosta, joiden pitäisi olla realistisia ja asianmukaisia ​​analyyseja. eri sijoitusvaihtoehtojen vertailu on tarpeen oikean sijoitussuunnitelman löytämiseksi.