Lyhyt puristus Merkitys
Lyhyt puristus viittaa tilanteeseen, joka syntyy, kun osakekurssi nousee odottamattomasti, mikä vaikuttaa kielteisesti lyhyeksi myyjiin, jotka joutuvat sitten ostamaan osakkeet korkeammalla hinnalla kattamaan lyhyen asemansa ja johtavat edelleen osakkeiden nousuun. osakekurssi. Käytännössä lyhyet myyjät puristetaan lyhyistä positioistaan, yleensä tappiollisesti.
Kuinka tunnistaa?
Useat tekniset indikaattorit auttavat tunnistamaan varastot, jotka ovat kypsiä lyhyelle puristukselle. Joitakin yleisimpiä indikaattoreita on käsitelty alla:
- Lyhyt korko: Se osoittaa, mikä prosenttiosuus osakkeiden osakemäärästä on lyhyeksi myyjien omistuksessa. Jos lyhyen koron arvo on merkittävästi korkeampi kuin normaalitaso, on todennäköistä, että lyhyt puristus on aivan kulman takana.
- Kattavuuspäivät: Tämä muuttuja lasketaan jakamalla osakkeiden lyhyeksi myydyt korot sen keskimääräisellä päivittäisellä kaupankäyntimäärällä. Teoriassa se osoittaa, kuinka kauan (päivien lukumääränä mitattuna) kestää lyhyiden myyjien kattamaan asemansa olettaen keskimääräisen kaupankäyntimäärän. Mitä korkeampi katettavien päivien arvo, sitä suurempi on lyhyen puristuksen todennäköisyys.
- Suhteellinen vahvuusindeksi (RSI): Tämä mittari osoittaa, ovatko markkinat yliostettuja vai ylimyydyjä. Jos RSI-arvo on alle 30, se osoittaa, että markkinat ovat ylimyytyjä ja aliarvostettuja, ja siksi on olemassa lyhyt puristus.
Esimerkki lyhyestä puristuksesta
Esimerkki 1
Otetaan esimerkki yhtiön ABC Inc. osakekannasta. Oletetaan, että lyhyellä myyjällä on lyhyt asema yrityksessä 25 dollaria osakkeelta, kun taas tällä hetkellä (31.12.2018) se käy kauppaa 29 dollarilla osakkeelta. Uuden tuotteen lanseerauksesta 07.01.2019 annetun äkillisen ilmoituksen vuoksi hinta nousi kuitenkin 35 dollariin osakkeelta 25. tammikuuta 2019 mennessä, ja vauhti näyttää pysäyttämättömältä.
Tällaisessa tilanteessa lyhyeksi myyjä on syvissä vaikeuksissa, koska hänen on katettava asemansa ja rajoittaa tappioita. Lyhytaikainen myyjä päättää ostaa ABC Inc: n osakkeet välittömästi. Erilaisten vastaavien lyhyiden myyjien kysynnän vuoksi osakkeen hinta nousee edelleen, mikä lisää lyhyiden myyjien tappiota. Näin tapahtuu lyhyen puristuksen noidankehä, jota edustaa viivan viivaosa.
Esimerkki 2
Otetaan esimerkki tosielämän esimerkistä Volkswagenista, jossa lyhyt puristus johti merkittävään osakekurssin nousuun lokakuun 2008 aikana. Ilmeisesti osakekurssi nousee 210 eurosta osakkeelta yli 1000 euroon osakkeelta vain kahdessa päivää, mikä tekee siitä maailman arvokkaimman yrityksen lyhyeksi ajaksi.
Sijoittajien mielialan äkillinen muutos tapahtui Porschen ilmoituksen vuoksi, että se oli laajentanut Volkswagenin äänivallasta 74 prosenttiin. Lyhyet myyjät, jotka odottivat osakekurssin kaikille, lyötiin ja pakotettiin ostamaan osaketta 1005 eurolla osaketta kohden lyhyeksi katteeksi.
Kuinka käydä kauppaa lyhyellä puristuksella?
Ensimmäisenä tehtävänä on varmistaa, että negatiivinen mielipide on liioiteltu. Elinkeinonharjoittajat voivat käyttää teknisiä indikaattoreita varmistaakseen, että tiettyyn osakkeeseen kohdistuu suuri lyhyt kiinnostus. Sen jälkeen he voivat:
- Osta varastossa ja myy, kun lyhyt puristus näyttää loppuvan.
- Osta osto-optio osakkeelle ja odota, että osakekurssi on korkealla, ja käytä sitä sitten voiton kirjaamiseen. Muussa tapauksessa he voivat myös myydä itse osto-option toiselle sijoittajalle korkeammalla hinnalla ja kirjata voiton.
Riskit
Vaikka osakekurssit nousivat ylöspäin monien lyhyiden kiinnostusten jälkeen, ei ole mitään takeita siitä, että se tapahtuu aina. On tapauksia, joissa osakekurssi oli todella laskenut, kun ne olivat voimakkaasti oikosulussa. Joten tämä riski on aina olemassa sijoittajille, jotka aikovat hyötyä lyhyestä puristustilanteesta.
