Mikä on korkosijoitus?
Korkosijoitukset ovat eräänlainen sijoitus, jossa sijoittajalle tarjotaan kiinteät ja suhteellisen vakaat tulot ajanjaksona osinkojen tai korkojen muodossa. Korkosijoitusten nojalla lainanottaja tai arvopaperien liikkeeseenlaskija on velvollinen maksamaan kiinteän määrän kiinteässä aikataulussa. Yritykset ja hallitukset laskevat nämä kiinteät sijoitukset yleensä liikkeeseen joukkovelkakirjoina rahan keräämiseksi päivittäisen toiminnan rahoittamiseksi ja myös suurten projektien rahoittamiseksi.
Sijoittajien näkökulmasta, jos he sijoittavat rahansa näihin korkosijoituksiin, heille maksetaan kiinteä korko, joka vahvistetaan vastineeksi rahasta, jonka he antavat sijoitusten liikkeeseenlaskijalle. Saadut kiinteät maksut tunnetaan kuponkimaksuna ja päivänä, jolloin sijoittajille maksetaan takaisin. Heidän sijoittama alkuperäinen summa (pääoma) tunnetaan eräpäivänä.
Esimerkki korkosijoituksista
On yritys, joka laskee liikkeeseen 6 prosentin kuponkilainan, jonka nimellisarvo on 1000 dollaria ja jonka maturiteetti on kolme vuotta, ja joka maksaa korkoa vuodessa. Sijoittaja Joseph haluaa sijoittaa rahansa 1000 dollariin joukkovelkakirjalainaan ja lunastaa sen vain kolmen vuoden jakson lopussa. Nyt kun yhtiö on laskenut liikkeeseen joukkovelkakirjan, sen on maksettava korko 6 prosentin vuosivauhdilla kaikille sijoittajille.
Nämä korkomaksut ovat kiinteitä tuottoja, jotka kaikki yrityksen joukkovelkakirjoihin sijoittajat saavat ja joita kutsutaan myös kuponkimaksuiksi. Tämän seurauksena Josephille maksetaan 60 dollaria vuodessa (1000 dollaria * 6%) kolmen vuoden ajan sijoituksen maturiteettiin saakka, ja erääntymishetkellä Josephille maksetaan takaisin 1000 dollaria, jonka alun perin sijoittivat hänelle joukkovelkakirjan ostamisesta.
Näiden kiinteiden tuottojen maksaminen sijoituksista voidaan suorittaa kuukausittain, neljännesvuosittain, puolivuosittain, vuosittain tai joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä päätettyjen ehtojen mukaisesti.
Korkosijoitusten edut
Korkosijoituksilla on useita etuja, jotka tarjoavat mahdollisuuden sijoittajille ja korkosijoitusten liikkeeseenlaskijoille. Jotkut edut ovat seuraavat:
- Säännölliset tulot: Tämä tuloinvestointi tarjoaa säännölliset tulot, jotka annetaan varmasti tiettynä ajanjaksona ennen sijoituksen tekemistä.
- Prioriteetti selvitystilassa: Aina kun yrityksen selvitystila syntyy, kiinteätuottoisten arvopapereiden omaaville henkilöille annetaan etusija yrityksen muille liikkeeseen laskemille arvopapereille. Esimerkiksi, jos yhtiön liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjoja ja pääomia on, ja yhtiö menee selvitystilaan, yhtiöiden on maksettava joukkovelkakirjoista ensin ennen kuin ne maksetaan osakkeenomistajille osakkeestaan.
- Turvallinen kauppa: Useimmiten kiinteätuottoisilla arvopapereilla on tietty maturiteettipäivä, jolloin sijoitettu määrä palautetaan takaisin sijoittajilleen, mikä on jo päätetty kyseisten arvopapereiden liikkeeseenlaskuhetkellä. Kiinteiden arvopapereiden liikkeeseenlaskijan on siis lain mukaan palautettava rahat takaisin sijoittajalle sinä päivänä; muuten hän olisi oikeustoimikelpoinen, jos sijoittaja tekee valituksen.
Korkosijoitusten haitat
Korkosijoitusten etujen ohella on myös joitain haittoja tai rajoituksia, jotka ovat seuraavat:
- Korkoriski: Korkosijoitukset ovat korkoriskin alaisia. Tämä riski syntyy, kun korko nousee markkinoilla, joihin henkilö on sijoittanut. Nyt kun hän on jo sijoittanut kiinteään korkoon, hän saa saman koron tai tuoton maturiteettiin asti, vaikka hän voi saada enemmän korkoa maksavia arvopapereita samalla sijoitustasolla. Hän ei voi sijoittaa uusiin arvopapereihin, jotka maksavat korkeaa tuottoa, koska hänen rahansa on jo lukittu.
- Luottoriski: Jos joidenkin sisäisten tai ulkoisten tekijöiden vuoksi sen yrityksen asema, johon sijoittaja on sijoittanut rahansa, heikkenee, niin kyseisen yrityksen arvolaina tai instrumentti heikkenee myös jälkimarkkinoilla. Jos sijoittaja yrittää myydä instrumenttia ennen sen erääntymispäivää, hän saattaa saada alhaiset hinnat tai jopa saattaa olla vaikeaa myydä sitä ennen maturiteettia.
Tärkeitä seikkoja
- Korkosijoitusten pääpaino on kiinteän tuoton tuottaminen sijoittajalle eikä pääoman arvonnousu.
- Korkosijoitukset otetaan huomioon myös salkkuja laadittaessa, koska ne auttavat pitämään tuoton vakaana aina, kun markkinoilla ilmenee epäsuotuisia tilanteita.
- Näihin sijoituksiin kohdistuu erityyppisiä riskejä, kuten korkoriski, luottoriski, uudelleensijoitusriski, ennakkomaksuriski ja maksuvalmiusriski, jotka sijoittajien tulisi ottaa huomioon ennen sijoituksen tekemistä korkosijoituksiin.
Johtopäätös
Korkosijoitus on siis sijoitus, jossa sijoittaja sijoittaa rahansa ja saa tuoton, joka on kiinteä vastineeksi ja vakaa tietyn ajanjakson ajan. Korkosijoituksia käytetään yleisesti sijoittajan salkun hajauttamiseen, koska korkosijoitus on luonteeltaan turvallinen muihin arvopapereihin verrattuna, mikä vähentää salkkuun liittyvää kokonaisriskiä.
Korkosijoitukset ovat luonteeltaan vakaampia kuin puhtaat osakkeet, ja korkosijoitusten pääpaino on kiinteän tuoton tuottamisessa sijoittajalle eikä pääoman arvostuksessa. Markkinoiden laskusuhdanteen aikana sijoittajat luottavat näihin omaisuusluokkiin enemmän kuin mikään muu sijoitus.
