Tehollinen tuotto (määritelmä, kaava) - Kuinka laskea?

Mikä on tehollinen tuotto?

Efektiivinen tuotto voidaan määritellä vuotuiseksi tuottoprosentiksi jaksoittaisella korolla, ja menetelmän julistetaan olevan yksi oman pääoman haltijoiden tuoton tehokkaista mittareista, koska se ottaa huomioon sen huomioon ottamisen, toisin kuin nimellistuottomenetelmä, ja se on perustuu myös olettamaan, että osakkeenomistajalla on oikeus sijoittaa kuponkimaksunsa uudelleen kuponkikorkoon.

Selitys

Se tunnetaan myös paremmin vuotuisena prosenttiosuutena (APY). Se eroaa huomattavasti jaksollisesta tuotosta, eikä näitä kahta voida sekoittaa keskenään. Säännöllinen tuotto voidaan määritellä mihin tahansa ajanjaksoon liittyvään tuottoon, joka voi olla joko kuukausittain, puolivuosittain tai neljännesvuosittain, kun taas se voidaan määritellä vuosituotoksi tai tuotoksi. Siinä otetaan huomioon lisäys ja oletetaan, että kuponkimaksut on jo sijoitettu uudelleen. Tällä menetelmällä voidaan verrata varoja, jotka maksavat vähintään kaksi kertaa vuodessa.

Tehokas saantokaava

Kaava on annettu alla:

Efektiivinen saantokaava = (1 + (r / n)) ⁿ - 1

Tässä 'r' edustaa nimelliskurssia ja 'n' ei. vuosittain saaduista maksuista.

Kuinka laskea tehokas tuotto?

Se voidaan laskea noudattamalla seuraavia vaiheita:

Vaihe 1 - Ensimmäisessä vaiheessa käyttäjien on määritettävä n tai useita maksuja, jotka vastaanotetaan vuoden aikana. Arvopapereissa, jotka maksavat kahdesti vuodessa tai toisin sanoen maksavat joka 6. kuukausi, ja sitten tällaisista rahoitusarvopapereista n: n on oltava 2. Vastaavasti neljännesvuosittain ja kuukausittain maksavilla rahoituspapereilla on useita jaksoja kuin 4 ja 12.

Vaihe # 2 - Seuraavassa vaiheessa käyttäjien on määritettävä 'i', joka on korko (ROI). Tämä korko on jo mainittu taloudellisessa turvallisuudessa.

Vaihe # 3 - Kolmannessa vaiheessa käyttäjien on jaettava korko ja myös desimaalimuodossa vaiheessa 1 määritetyn maksuvälin lukumäärällä.

Vaihe # 4 - Neljännessä vaiheessa käyttäjien on laskettava yhteen 1 + (i / n).

Vaihe # 5 - Viidennessä vaiheessa käyttäjien on otettava vaiheesta 4 saatu arvo ja määritettävä eksponentti n.

Vaihe # 6 - Kuudennessa vaiheessa, joka on myös viimeinen vaihe, käyttäjien on vähennettävä 1 vuotuisesta tuotosta.

Esimerkkejä todellisesta tuotosta

Esimerkki 1

Ostaa yritys ABC: n joukkovelkakirjalainan, jolla on 6%: n kuponki. Nimellinen korko on 6%. Laske efektiivinen tuotto, jos korko maksetaan vuosittain.

Ratkaisu

Koska

• r = 6%
• n = 1
• i = ??

Jos korko maksetaan vuosittain, vuoden maksujaksojen määrä on 1.

Laskelma A: n 6 prosentin kuponkilainan tuoton määrittämiseksi on seuraava:

• = (1+ (6% / 1)) 1-1
• i = 6%

Esimerkki 2

B ostaa yhtiön XYZ joukkovelkakirjalainan, jolla on 5%: n kuponki. Jos korko maksetaan puolivuosittain, mikä olisi B: n efektiivinen tuotto hänen 5 prosentin kuponkilainastaan?

Ratkaisu

Koska

• r = 5%
• n = 2
• i = ??

Jos korko maksetaan puolivuosittain, maksuaikojen määrä vuodessa on 2. Nimellinen korko on 5 prosenttia.

Siksi B: n 5 prosentin kuponkilainan tuotto määritetään seuraavasti:

• = (1+ (5% / 2)) 2-1
• i = 5,062%

Esimerkki 3

C ostaa yritys ABC: n joukkovelkakirjalainan, jolla on 6%: n kuponki. Jos korko maksetaan kuukausittain, määritä mikä olisi C: n efektiivinen tuotto hänen 6 prosentin kuponkilainaltaan?

Ratkaisu

Koska

• r = 6%
• n = 12
• i = ??

Jos korkoa maksetaan joka kuukausi, maksujaksojen määrä vuodessa on 12. Nimellinen korko on 6 prosenttia.

Siksi C: n 6 prosentin kuponkilainan tuotto määritetään seuraavasti:

• = (1+ (6% / 12)) 12-1)
• i = 6,17%

Johtopäätös

Efektiivistä tuottoa kutsutaan myös vuotuiseksi prosenttiosuudeksi tai APY: ksi, ja se on vuosittain tuotettu tuotto. Sen kaava on i = (1 + (r / n)) n - 1.

Suurin osa sijoittajista on erittäin suosinut tätä menetelmää, koska menetelmä, toisin kuin kaikki muut menetelmät, ottaa huomioon sen yhdistämisen asianmukaisesti ja olettaa myös, että sijoittajat voivat sijoittaa kuponkimaksunsa uudelleen kuponkikorkoon. Tämä menetelmä eroaa huomattavasti nimellisestä menetelmästä, joten niitä ei pidä sekoittaa keskenään. Jos joukkovelkakirjoista saadut maksut sijoitetaan uudelleen, sijoittajan efektiivisen tuoton on oltava korkeampi kuin nimellistuotto tai mainittu kuponkituotto yhdistämisen seurauksena.

Sillä on myös vähän haittoja, koska se perustuu oletukseen, että kuponkimaksut vaaditaan sijoittamaan takaisin toiseen sykliin, joka maksaa saman koron. Tämä ei kuitenkaan välttämättä aina ole mahdollista pelkästään johtuen siitä, että korkotaso vaihtelee säännöllisesti talouden useiden vallitsevien tekijöiden seurauksena.