Top 20 Hedge Fund -haastattelukysymystä ja vastausta - WallstreetMojo

Sisällysluettelo

Suojausrahaston haastattelukysymykset ja vastaukset

Suojausrahaston haastattelukysymykset ja vastaukset

Tässä artikkelissa otamme 20 tärkeintä Hedge Fund -haastattelukysymystä ja vastausta ja opastamme sinua vastaamaan näihin kysymyksiin oikein.

Olemme jakaneet tämän haastatteluoppaan kolmeen osaan -

Osa 1 - Hedge Fund -haastattelu - Peruskysymykset ja vastaukset
Osa 2 - Suojausrahaston rakenne Haastattelukysymykset ja vastaukset
Osa 3 - Hedge Fund -strategian haastattelukysymykset ja vastaukset

Hedge Fund haastattelu - Peruskysymykset ja vastaukset

Hedge Fund -haastattelukysymys # 1 - Mitä ymmärrät Hedge Fund -rahastolta?

Vastaus: Hedge-rahasto on sijoitussarja, johon sijoittajat maksavat hedge-rahastonhoitajan hallinnoiman rahasumman. Tämä johtaja puolestaan käyttää edelleen näitä varoja maksimoidakseen tuotonsa. Käsite on samanlainen kuin sijoitusrahastot, mutta se on suhteellisen aggressiivinen maksimoidessaan tuottonsa.

Kysymys 2 - Ilmoita muutama ero hedge-rahastojen ja sijoitusrahastojen välillä?

Vastaus:

Hedge-rahastot	Yhteiset varat
Näitä rahastoja ei ole kovin säännelty.	Niitä säännellään
Strategiat ovat erittäin aggressiivisia eivätkä välttämättä rajoitu tiettyyn alaan tai tuotteeseen	Strategiat rajoittuvat yleensä sijoittamiseen osakemarkkinoille ja jopa tiettyyn toimialaan.
Ne on yleensä kohdistettu HNI: lle ja muille suurille sijoittajille sijoituksen valtavan koon vuoksi.	Se on keskittynyt yksityissijoittajiin, ja myös sijoituksen vähimmäiskoko on suhteellisen pieni.

Voit myös oppia sijoitusrahastoja täältä.

Hedge Fund -haastattelukysymys # 3 - Miksi hedge-rahastoja ei suositella pienille yksityissijoittajille?

Vastaus: Hedge-rahastojen vähimmäissijoituskoko on noin 10 miljoonaa dollaria, ja riskialttius menettää koko raha, jos tällainen tilanne ilmenee. Rahastonhoitaja on mukana kumppanina tällaisessa sijoituksessa, mutta riskinottohalukkuuden on oltava edelleen suuri.

Toinen syy on, että koska hedge-rahastoihin voi sisältyä useita ja monimutkaisia strategioita tuoton maksimoimiseksi, sijoittajien on vaikea ymmärtää ja seurata niitä.

Kysymys # 4 - Kerro minulle 2/20-säännöstä?

Vastaus: 2/20 on hedge-rahastojen johtajien palkitsema korvausrakenne, joka perustuu hedge-rahaston tulokseen. Tässä lauseessa keskitytään siihen, miten hedge-rahastojen hoitajat veloittavat kiinteän 2% omaisuuden kokonaisarvosta hallintopalkkiona ja lisäksi 20% ansaituista kokonaisvoitoista. Hallintopalkkio on siten pakollinen maksu, joka on välttämätön rahaston hallinnoimiseksi, ja tulospalkkiot ovat palkinto rahastonhoitajalle tuoton saamisesta enemmän kuin rahaston arvo.

Kysymys 5 - Mitkä ovat hedge-rahastoihin sijoittamisen edut?

Vastaus: Jotkut tällaisten investointien eduista ovat:

Suorituskyvyn johdonmukaisuus : Koska johtajia ei ole rajoitettu sijoitusstrategioiden valinnassa ja heillä on kyky sijoittaa mihin tahansa luokkaan tai instrumenttiin, he voivat kohdistaa johdonmukaiseen ja absoluuttiseen tuottoon. Painopistettä ei tarvitse rajoittaa vertailuarvon ylittämiseen.
Matala korrelaatio : Koska käytetään useita sijoitusstrategioita / rahoitusvälineitä ja niillä on kyky tuottaa voittoa sekä nousevissa että laskevissa olosuhteissa, rahastot voivat tuottaa tuottoa, jolla ei ole juurikaan korrelaatiota perinteisiin sijoituksiin.
Haittapuolen suojaus : Hedge-rahastot etsivät suojaa taantuvia markkinoita vastaan käyttämällä erilaisia suojausstrategioita, ja niihin voi liittyä enemmän hajauttamista ja aktiivista varojen kohdentamista.

Kysymys # 6 - Voitteko selittää merkinnän / lunastuksen käsitteen hedge-rahastoihin?

Vastaus: Merkinnällä tarkoitetaan sijoittajan tekemää sijoitusmäärää osaksi hedge-rahastoa.

Toisaalta lunastus on määrä, joka selvitetään ja maksetaan takaisin sijoittajalle hedge-rahastosta poistumisen tai rahaston selvitystilan vuoksi.

Kummassakin tapauksessa koko määrää ei makseta yhdessä ämpärissä, vaan se jaetaan erissä varojen sujuvan liikkumisen varmistamiseksi. Samaa koskeva selkeys on annettu Tarjousmuistiossa (OM). Lunastukset voivat kestää 15–180 päivää.

Suojausrahaston rakenne Haastattelukysymykset ja vastaukset

Kysymys # 7 - Mikä on Master-Feeder-rakenne Hedge Funds -rahastoissa?

Vastaus: Master-feeder-rahasto on vakiorakenne, jota rahastot käyttävät verotettavien ja verottomien sijoitusten yhdistämiseen keskitettyyn rahastoon, joka tunnetaan master-rahastona. Varat tehdään siten erillisiksi Feeder-rahastoiksi; yksi on yhdysvaltalaisille sijoittajille ja toinen ei-yhdysvaltalaisille sijoittajille. Tämä määrä yhdistetään sitten päärahastoon, josta salkun sijoittaminen ja kaupankäynti tapahtuu. Feeder-rahasto ostaa 'maser-rahaston' osakkeet kuten minkä tahansa muun yrityksen osakkeet. Se puolestaan saa kaikki päärahaston tuotot, mukaan lukien korot, voitot ja osingot.

Katso myös miten Hedge Fund toimii?

Suojausrahaston haastattelukysymys # 8 - Kuinka nettoarvo lasketaan?

Vastaus: Laskelma sisältää kaikkien rahaston hallussa olevien arvopapereiden markkina-arvojen kokonaismäärän. Täten,

Futuurit (pitkä ja lyhyt) = futuurihinta * erän koko * sopimusten lukumäärä

Ostetut optiot = Maksetut optiot * Erän koko * Sopimusten lukumäärä

Myytävät optiot = kohde-etuuden markkinahinta * Erän koko * Sopimusten määrä.

Jos kyseessä on muu johdannaisriski, tämän vastuun ehdotetaan laskevan sopimuksen nimellisarvona.

Erän koko on ostettava ja sopiva määrä osapuolelle, joka tarjoaa ostamista tai myymistä. Esimerkiksi yksi ostaa optiosopimuksen eräkokoisena eli 50.

Kysymys # 9 - Mitä tiedät Side-pocket Fundsilta?

Vastaus: Nämä ovat erillisiä rahastoja likvidejen arvopapereiden varastoimiseksi rahastojen muista likvideistä sijoituksista. Tällaisia varoja ei ole kaikkien sijoittajien saatavilla, ja ne ovat yleensä sijoittajille perustamisen yhteydessä. Sijoitus pysyy tyypillisesti lukittuna, kunnes nämä arvopaperit puretaan. Näiden arvopapereiden arvoa ei myöskään välttämättä ole saatavana, joten sen arvostus voidaan tehdä omalla kustannuksella ja pitää tasainen. Voidaan käyttää myös Bloombergin hintoja.

Kysymys # 10 - Onko hedge-rahastoilla lukitusaika?

Vastaus: Kyllä, hedge-rahastoilla on lukitusaika, mutta kesto vaihtelee rahastosta toiseen. Yleensä se riippuu sijoitusstrategiasta. Jos johtajan mielestä investointien arvon nostaminen kestää vuoden tai kaksi, sama voidaan pitää lukitusjaksona, jonka aikana sijoittajat eivät voi nostaa sijoitettua rahamäärää. Normaalisti useimmissa rahastoissa on havaittu 3 vuoden lukitusjakso.

Hedge Fund -haastattelukysymys # 11 - Onko hedge-rahastoilla takaisinperintää koskevia säännöksiä?

Vastaus: Kyllä, hedge-rahastoilla voi olla takaisinmaksuvaraus, jolloin osakeyhtiö saa periä takaisin kaikki rahaston elinkaaren aikana maksetut osingot tai voitonjako-osuudet aiemmista sijoitussijoituksista tuoton normalisoimiseksi luvatun / alun perin sovitun prosenttiosuuden mukaisesti. Ei välttämättä ole takaisin vaadittava koko määrä, mutta on määritelty varaus, jonka kautta hedge-rahastonhoitaja kutsuu takaisin osan summasta.

Kynsiä

Kysymys # 12 - Mikä on rahastorahasto?

Vastaus: Se on rahasto, joka puolestaan sijoittaa edelleen muihin hedge-rahastoihin. Etu on, että sijoittaja saa maun useista hedge-rahastostrategioista ja hajauttamisesta. Ne on rakennettu kommandiittiyhtiöksi, joka tarjoaa rajoitettujen vastuiden edun sijoittajille. Rahastonhoitaja on vastuussa huolellisuudesta ja vuorovaikutuksesta kaikkien eri rahastonhoitajien kanssa sijoittajien tuottoprosentin parantamiseksi varmistaen, että sijoittajien vähimmäistaso vaaditaan. Ainoa haittapuoli on ylimääräinen palkkikerros, mukaan lukien FOF: n ja kohde-etuutena olevien rahastojen hallinnointipalkkiot.

Tutustu myös rahastorahastoon yksityiskohtaisesti täällä.

Kysymys # 13 - Mikä on tarjousmuistion merkitys?

Vastaus: Listautumismuistio on kuin suojausrahaston rahastoesite. Se on oikeudellinen asiakirja, jossa ilmoitetaan hedge-rahaston tavoitteet, riskit, rahaston ehdot ja ehdot. Kaikki yksityiskohdat on ilmoitettu tarkasti OM: ssä. Näin ollen mahdollinen sijoittaja mainitaan rahastonhoitajan perustamisesta ja strategioista. Vaadittu vähimmäissijoitus ja riskinottohalukkuus on selvästi mainittu OM: ssä, ja sijoittajan tulisi tutkia ne ennen päätöksen tekemistä. Selvitys- ja takaisinperintää koskevat yksityiskohdat näkyvät myös samoissa.

Kysymys # 14 - Mitkä yksiköt kotimaiseen rahastorakenteeseen kuuluvat?

Vastaus: Kotimaiseen rahastorakenteeseen kuuluvat yksiköt ovat:

Osakeyhtiö rahaston kokonaisuutena
LLC (osakeyhtiö) toimimaan sijoituspäällikkönä ja pääkumppanina. Se on muodostettu rahaston sponsorin lainkäyttövaltaan. On myös mahdollista, että sijoitusjohtaja ja GP luodaan kahtena eri kokonaisuutena.

Sijoittajista tulee rahaston LP, ja koko kaupankäynti tapahtuu rahastoyksikössä. Hallinnointipalkkio ja tulospalkkiot maksetaan sijoituspäällikölle / GP: lle.

Katso myös tärkeimmät erot LP: n ja GP: n välillä.

Suojausrahastostrategian haastattelukysymykset ja vastaukset

Kysymys # 15 - Mikä on pitkä / lyhyt pääomastrategia?

Vastaus: Se on yksi vaniljastrategioista, jota suurin osa hedge-rahastoista käyttää. Sijoittajat menevät pitkiä ja lyhyitä kahta saman alan kilpailevaa yritystä vastaavien arvioidensa perusteella. Yhdistetty salkku luo enemmän mahdollisuuksia osakekohtaisiin voittoihin ja vähentää markkinariskiä, koska osto ja myynti voivat tarjota voittoja, ja pahimmassa tapauksessa ainakin tasoittaa tappioita. Se on matalan riskin vipuvaikutus ja sitä pidetään parikaupan jatkamisena.

Hedge Fund -haastattelukysymys # 16 - Ilmoita joistakin tuotteista, joihin hedge-rahasto yleensä sijoittaa?

Vastaus: Hedge-rahasto voi vapaasti sijoittaa mihin tahansa rahoitusvälineeseen, mutta se riippuu yleensä sen hyväksymästä strategiasta. Normaalisti sijoitus tapahtuu:

Oma pääoma
Eteenpäin ja tulevaisuudessa
Vaihtoehdot
Joukkovelkakirjat
Vaihda sopimukset
REIT (kiinteistösijoitusyhtiö)
Valuuttakauppaa hyödyntämään valuuttakurssimuutosta
Osakkeiden yksityiset sijoittelut

Kysymys # 17 - Mitä eroja on huolinta- ja tulevaisuuden sopimuksissa?

Vastaus: Sekä termiinit että futuurit ovat rahoitussopimuksia, mutta niillä on joitain eroja:

Futuurit	Eteenpäin
Vaihdettiin pörssissä	Vaihdetaan tiskille (OTC)
Pörssin selvityskeskus toimii molempien osapuolten vastapuolena. Tämä vähentää vastapuolen riskiä. Velvollisuus voidaan siirtää myös toiselle osapuolelle.	Tällaista vaihto- ja sopimusmekanismia ei ole vain asianomaisten osapuolten välillä.
Asemat merkitään markkinoille päivittäin siten, että osallistujien on säännöllisesti ylläpidettävä marginaaleja.	Toteutus toimituksen yhteydessä, voitto tai tappio toteutuu vasta toimitushetkellä. Luottoriski kasvaa jatkuvasti. Näin ollen maksukyvyttömyydestä johtuva tappio on merkittävämpi.

Katso myös tämä yksityiskohtainen opas futuurien ja termiinien eroista.

Hedge Fund -haastattelukysymys # 18 - Mitkä ovat joitain johdannaisiin liittyviä riskejä?

Vastaus: Riskejä ovat:

Markkinariski, joka johtuu hintamuutoksista, jotka vaikuttavat osakemarkkinoiden liikkumiseen.
Vastapuoliriski liittyy siihen, että jompikumpi osapuoli laiminlyö sopimuksen täyttämisen.
Likviditeettiriski, jossa sijoittajat sulkevat johdannaispositiot ennen maturiteettia. Tämä voi saada osapuolet erottumaan likviditeetistä ennen odotettua.
Hinnoitteluriski, koska taustalla olevan arvopaperin hinnan määrittäminen on monimutkaista.

Täältä löydät myös lisätietoja hedge-rahastojen riskeistä.

Hedge Fund -haastattelukysymys # 19 - Kuinka voidaan luottaa rahastonhoitajaan tuottonsa parantamiseksi?

Vastaus: Rahastopäällikkö on monissa tapauksissa hedge-rahaston pääkumppani ja tekee myös huomattavan määrän sijoituksia korpukseen. Tällä tavoin he eivät ole vain rahaston sijoittaja, mutta heillä on myös rajoittamaton vastuu siltä varalta, että rahaston on lopetettava ja selvitettävä. Tappion sattuessa myös rahastonhoitajan on kohdattava sama ja pyrittävä sen vuoksi aitoon tapaan lisätä rahaston arvoa.

Kysymys # 20 - Mitä In Money (ITM), Out of the Money (OTM) ja At the money (ATM) -vaihtoehto ymmärtää?

Vastaus: ITM on silloin, kun osto-option ostohinta käy kauppaa alle kohde-etuuden markkinahinnan. Jos lakko-myyntioptio ylittää kohde-etuuden markkinahinnan, se on myös ITM. Se on vain osoitus siitä, että valinta on harjoituksen arvoinen.

OTM on tarkoitettu osto-optioiden kuvaamiseen siten, että toteutushinta on korkeampi kuin kohde-etuuden markkinahinta. Puttioptio, jonka toteutushinta on alempi kuin kohde-etuuden markkinahinta.

Pankkiautomaatti on tilanne, jossa option optiohinta on identtinen arvopaperin kustannusten kanssa. Tämä tilanne koskee sekä puheluita että vaihtoehtoja.