Mikä on spot-hinta?
Spot-hinta on hyödykkeen, rahoitustuotteen tai johdannaistuotteen nykyinen markkinahinta. Sijoittaja tai kauppias voi ostaa tai myydä annetun omaisuuden tai arvopaperin välittömästi toimitettavaksi samaan hintaan. Oman vakuuden asettamiseksi ostajan on maksettava spot-hinta heti, ja myyjän on toimitettava vakuus juuri sillä hetkellä. Spot-hinta määräytyy ostajien ja myyjien lukumäärän perusteella, jotka ovat kiinnostuneita käymään kauppaa kyseisellä arvopaperilla.
- Spot-hinnalle ei ole matemaattista kaavaa. Se on pikemminkin taloudellinen käsite kuin matemaattinen osa. Kysynnän ja tarjonnan voimilla on milloin tahansa keskeinen rooli markkinahinnan määrittämisessä. Kirjanpidon kannalta tämä on kohtuullisen yhdenmukaista maailmanlaajuisesti. Se eroaa suuresti futuuri- tai termiinisopimuksista, koska niistä sovitaan hinnalla jonkin sopimuksen perusteella.
- Se on vertailukohde tai lähtökohta monien rahoitustuotteiden hinnoittelulle. Hyödykkeiden kohdehinta lisätään varastointiin ja muihin aineellisiin kustannuksiin. Toisaalta rahoitustuotteille, kuten futuureille - spot-hinta lisätään tuotteen siirtokustannuksiin vallitsevan koroton koron perusteella. Mukana on muita tekijöitä, kuten luottoriski ja markkinariski, mutta hinta on useimmiten vertailupiste koko tässä analyysissä.
Esimerkki spot-hinnasta
Tarkastellaan esimerkkiä aakkosen osakekurssista, jonka hinta on 1200 dollaria. Tämä tarkoittaa, että osakkeesta kiinnostunut kauppiaan on käytettävä 1200 dollaria omistamaan se nyt. Heti kun elinkeinonharjoittaja tekee niin, aakkoset siirtyvät hänen tililleen kahden päivän kuluessa.
Sopimuksen yksityiskohdat kirjataan, ja kauppa aloitetaan juuri sillä hetkellä. On myös toinen tapa, jolla kauppias voi saada nämä osakkeet. Tämä voidaan tehdä ostamalla futuurisopimus, joka on erilainen päättymisajankohdasta riippuen.
Sopimuksen voimassaolon päättyessä ennalta määritetty määrä siirretään kauppiaan tilille. Entinen käsite, kun elinkeinonharjoittaja maksaa tietyn summan ja saa välittömän toimituksen, viittaa spot-hintaan, kun taas jälkimmäisen hinta viittaa futuurihintaan.
Kuten yllä on esitetty, markkinahinnat muuttuvat ajan myötä. Itse asiassa se muuttuu ajan myötä ja riippuu ostajien ja myyjien määrästä. Kun ostajia on enemmän, hinta nousee, ja kun myyjiä on enemmän, spot alkaa laskea. Joten voidaan sanoa, että spot-hintakehitys heijastaa markkinaosapuolten käyttäytymistä.
Spot-hinta - Contango ja taaksepäin
Sijoittajat käyttävät spot-hintaa arvopaperin tai rahoitustuotteen kehityksen määrittämiseen. Tämä tehdään analysoimalla nykyinen hinta, futuurihinta ja näiden kahden välinen ero, jota kutsutaan perustaksi. Normaaleissa olosuhteissa voidaan olettaa, että tuleva hinta olisi korkeampi kuin spot-hinta. Tämä johtuu siitä, että jätetään kaikki tekijät syrjään, ja jotain kutsutaan rahan aika-arvoksi. Yksinkertaisesti siksi, että sinulla on aina positiivinen riskitön korko ja lisäät sen vain spot-hintaan muiden hintojen johtamiseksi. Tämä skenaario, kun tulevaisuuden hinta on korkeampi kuin spot-hinta, tunnetaan Contangona.
Taaksepäin toisaalta on skenaario, kun tulevaisuuden hinta on alle spot-hinnan. Lopulta molemmat hinnat lähestyvät viimeistä käyttöpäivää. Ensin mainittu antaa optimistisen kuvan arvopaperista, kun taas jälkimmäinen tarkoittaa, että arvopaperin hinta menee etelään. Elinkeinonharjoittajat odottavat lyhyitä arvopapereita.
Spot-hinta ja välimiesmenettely
Spot-hinta kaikissa kirjanpitotarkoituksissa on yhtenäinen kaikkialla maailmassa. Voi kuitenkin olla aikoja, jolloin nämä hinnat eroavat toisistaan. Tarkastellaan esimerkiksi skenaariota, jossa Googlen emoyhtiön - Aakkoset - osakekurssi on erilainen NYSE: llä ja NASDAQ: lla. Vaikka odottamattomia, jos tällainen skenaario syntyy, kauppiaat hyödyntävät sitä täysin. Ne pysyvät pitkään varastossa, missä se noteeraa alhaisen, ja lyhentävät sitä pörssissä, jossa se on korkeampi.
Heti kun useampi kauppias yrittää tehdä niin, hinta molemmissa pörsseissä lähentyy ja lopulta vastaa toisiaan. Tätä tilannetta kutsutaan arbitraasiksi, ja tällaiset mahdollisuudet ovat kauppiaiden puhdasta kultaa, jota he eivät koskaan halua missata. Itse asiassa, koska elinkeinonharjoittaja etsii arbitraasia, tällaisia mahdollisuuksia joko ei ole tai on olemassa hyvin lyhyen ajan. Näin lopulta tehostetaan rahoitusmarkkinoita paljon tehokkaammin.
Johtopäätös
Spot-hinta heijastaa sitä, miten asiat markkinoilla nähdään kyseisen arvopaperin suhteen. Tämä voidaan tarkistaa syvyyden kautta ja antaa selvityksen ostajien ja myyjien määrästä tietyllä ajanjaksolla.
Kaikkien hyödykkeiden, arvopaperien tai muun tyyppisten rahoitustuotteiden kohdalla spot-hinta on äärimmäisen tärkeä ja ensisijainen numero. Mikä tahansa muu hinta tai mikä tahansa muu laskelma on tehtävä pitäen nykyinen hinta vertailuna. Olipa kyseessä kuljettamisen hyödykekustannukset tai futuurisopimushinta kolmen kuukauden ajan, sen on aloitettava jostain, ja tätä lähtökohtaa kutsutaan spot-hinnaksi.
Lisäksi sitä voidaan tutkia markkinoiden kehityksen tunnistamiseksi, arbitraasimahdollisuuksien tai muun johdannaisten hinnoittelun tunnistamiseksi. Itse asiassa kauppiaat eri puolilla maapalloa tutkivat useimmiten joukkovelkakirjojen spot-hintoja paitsi nykyisten, myös 3-4 vuoden ajan linjan tunnistamiseksi trendin ja oletettavasti ennustavan taantuman.
