Laatikon levitys (määritelmä, esimerkki) - Kuinka se toimii?

Sisällysluettelo

Mikä on laatikon levitys?

Mikä on laatikon levitys?

Box spread on eräänlainen strategia, jota käytetään arbitraasissa, jossa on kahden spreadin ja neljän kaupan yhdistelmä, ts. Bull bull call -ostoksen ostaminen karhun myyntihinnan yhdistelmänä, ja tyypillisesti molemmilla spreadilla on sama aloitushinta ja myös sama viimeinen voimassaolopäivä.

Selitys

Se on arbitraasitekniikka, jossa neljä kauppaa osallistuu kahden leviämisen yhdistelmään, toisin sanoen häränpuhelun leviämisen ja karhunpisteen leviämisen. Voitto / tappio lasketaan tässä vain yhden kaupan nettona. Laatikon kokonaiskustannukset pysyvät vakioina riippumatta kohde-etuuden arvopapereiden hintojen poikkeamisesta. Vanhentuminen lasketaan tässä kaupassa harkittujen vaihtoehtojen lakon hintojen erolla. Strategioita on pääasiassa kahta tyyppiä, jotka tunnetaan nimellä pitkä laatikko strategia ja lyhyt laatikko strategia.

Kuinka se toimii?

Sitä kutsutaan myös pitkän laatikon strategiaksi. Se on arbitraasitekniikka, jossa neljä kauppaa osallistuu kahden leviämisen yhdistelmään, toisin sanoen häränpuhelun leviämisen ja karhunpisteen leviämisen. Voitto / tappio lasketaan tässä vain yhden kaupan nettona. Laatikon kokonaiskustannukset pysyvät vakioina riippumatta kohde-etuuden arvopapereiden hintojen poikkeamisesta.
Tätä käytetään yleensä, kun leviäminen on paljon alle niiden hintojen verrattuna niiden arvoon voimassaolon päättyessä. Se käsittää olennaisesti neljä kauppaa, eli osta yksi ITM-puhelu, myy yksi OTM-puhelu, osta yksi ITM-myynti ja myy yksi OTM-myynti. Tämän kaupan päätavoitteena on saada rajoitettu riskitön voitto. Välimies jatkaa ostamista ja myyntiä niin kauan kuin laatikon hinta on kohtuullisesti alle laatikon yhdistetyn voimassaoloajan. Tällä tavoin voidaan kirjata riskitön voitto.
Ruudun vanhentumisarvo määritellään korkeamman ja matalamman hinnan erotuksena. Riskitön voitto voidaan laskea laatikon vanhentumisarvon ja maksetun nettovakuutuksen erona. Lyhyen laatikon strategiaa voidaan käyttää, kun leviämisen komponentit ovat alihinnoiteltuja. Kun laatikko itsessään on paljon ylihinnoiteltu, voimme saavuttaa voittoa myymällä laatikon, ja tämän tyyppistä strategiaa kutsutaan lyhyeksi laatikkostrategiaksi.

Esimerkki

Ymmärretään alla oleva esimerkki.

Oletetaan, että osakkeilla käydään tällä hetkellä kauppaa 50 dollarin hintaan joulukuussa. Tämän osakkeen käytettävissä olevat optiosopimukset ovat saatavana alla olevalla korkeammalla hinnalla:

Annettu:

Ratkaisu:

Ensin lasketaan Bull Call Spread

= Osta 55. tammikuuta - myy 60. tammikuuta
= (8 * 100) - (2 * 100)
= 600 dollaria

Otat nyt Buy Bear Put Spreadin ,

= Osta 60. tammikuuta - Myy 55. tammikuuta
= (8 * 100) - (2,5 * 100)
= 550 dollaria

Spreadin kokonaiskustannukset

Osta Bull Call Spread + Osta Bear Put Spread
= 600 dollaria + 550 dollaria
= 1150 dollaria

Viimeinen arvo

= (60-55) * 100
= 500 dollaria

Koska arvo on vanhentumisarvoa suurempi, voimme käyttää pienen laatikon strategiaa voiton saavuttamiseksi.

Jos laatikkoero on pienempi kuin vanhentumisarvo, voimme laskea voiton käyttämällä pitkää laatikkostrategiaa.

Voitto

= 1150-500

= 650 dollaria

Nettotulos lasketaan jättämällä välitys ja verot saatuun voittoon.

Milloin Box Spread Strategiaa käytetään?

Edellä olevan esimerkin perusteella voimme nähdä, kuinka laatikkokaaviostrategia muuttuu vanhentumisarvosta ja laatikon levitysarvosta riippuen. Kun vanhentumisarvo on korkeampi kuin laatikkoero-arvo, käytämme pitkää laatikkostrategiaa ja vastaavasti, jos päinvastoin, käytämme lyhyt laatikko -strategiaa.
Tätä strategiaa käytetään tyypillisesti, kun leviäminen on alihintainen yhdessä vanhentumismäärän kanssa. Se yhdistää yleensä karhun myynti- ja sonnipuhelun levityksen. Ruutueroon liittyvä voitto on minimaalinen, joten myös tämän strategian käytöstä tulee hyvin rajoitettua, ja vain kokeneiden kauppiaiden tulisi käyttää sitä.
Paras tapa käyttää tätä strategiaa on silloin, kun optiohinnoissa on eroja tai jos myynti vaikuttaa osto- ja myyntitaseeseen, mikä voi aiheuttaa lyhytaikaisen kysynnän muutoksen. Oikean aloitushinnan valitseminen on avain rahan ansaitsemiseen, koska strategian hyöty johtuu yleensä aloitushinnan erosta.

Ero laatikon levityksen ja rautakondorin välillä

Se on arbitraasitekniikka, jossa neljä kauppaa osallistuu kahden leviämisen yhdistelmään, toisin sanoen häränpuhelun leviämisen ja karhunpisteen leviämisen. Voitto / tappio lasketaan tässä vain yhden kaupan nettona. Laatikon kokonaiskustannukset pysyvät vakioina riippumatta kohde-etuuden arvopapereiden hintojen poikkeamisesta.
Vanhentuminen lasketaan tässä kaupassa harkittujen vaihtoehtojen lakon hintojen erolla. Strategioita on pääasiassa kahta tyyppiä, jotka tunnetaan nimellä pitkä laatikko strategia ja lyhyt laatikko strategia.
Rautakondori on puolestaan neutraali strategia, joka ei myöskään sovellu aloittelijoille. Myös siinä on mukana neljä liiketointa. Se on luottoerotus, josta saat etukäteen luottoa. Tätä käytetään, kun oletamme, että arvopaperin hinta liikkuu hyvin vähän.
Toisin kuin täällä levitettävät laatikot, meillä on enemmän mahdollisuuksia ansaita maksimaalista voittoa. Suurimman tuoton tuottamiseksi kohde-etuuden arvopaperilla on oltava sama hinnoittelu ja sen on oltava tietyllä alueella.

Edut

Tämän leviämisen tärkein etu on, että siihen liittyy hyvin pieni riski, koska sitä käytetään ansaitsemaan minimaalinen voitto.
Se on paras strategia, kun vanhentumisarvo on suurempi kuin hajautettu arvo.

Haitat

Ansaittu voitto on todella pieni ja minimaalinen.
Strategia on hyödyllinen vain kokeneille sijoittajille eikä yksityissijoittajille, joissa tällaisen puhelun vastaanottamiseen tarvitaan paljon tietoa.
Tämän strategian soveltamiseen tarvittava marginaali vaatii valtavan marginaalin ja sen ylläpidon, jota pienen kauppiaan on vaikea ylläpitää.
Elinkeinonharjoittajan on edelleen odotettava voimassaolon päättymistä saamalla rahat kiinni laatikkoon.
Tällaisten mahdollisuuksien löytäminen kauppamarkkinoilta ja niiden hyödyntäminen on erittäin vaikeaa.
Hintojen ristiriidat poistuvat nopeasti nopeasti, joten tällaisten erojen hyödyntäminen on erittäin vaikeaa.

Johtopäätös

Kuten aiemmin mainittiin, se on hyödyllinen arbitraasistrategia edellyttäen, että elinkeinonharjoittaja on halukas ottamaan vähimmäisriskin ja saamaan myös pienimmän voiton. Täällä myös kokemustaso vaati tällaisten strategioiden vetämistä ja siitä hyötymistä. Yleensä kokeneet kauppiaat soveltavat tällaisia strategioita ja tuottavat siitä voittoa. Tällaisen strategian hyödyntämiseen tarvittava ajoitus on avain ansaita rahaa.

Suositeltava artikkeli

Tämä on ollut opas Mikä on Box Spread ja sen määritelmä. Tässä keskustelemme siitä, miten box Spread toimii, sekä esimerkkejä ja sen etuja ja haittoja. Voit oppia lisää johdannaisten kaupasta seuraavista artikkeleista -