Mikä on vipuvaikutus ETF?
Viputettu pörssissä käyvä rahasto (ETF) on rahoitustuote, joka käyttää vipuvaikutusta (velka-lainoja) rahoitusinstrumentteihin, kuten johdannaisiin, tehtyjen sijoitusten rahoittamiseksi taustalla olevan indeksin tuoton kerrottamiseksi. Viputettuja pörssinoteerattuja varoja on tällä hetkellä saatavilla tunnetuissa pörsseissä, kuten Dow Jones Industrial Average (DJIA) ja Nasdaq 100.
Esimerkki pörssinoteerattujen rahastojen hyödyntämisestä
Oletetaan, että Proshares Ultra ETF sijoittaa yhdysvaltalaisten rahoitusyhtiöiden arvopapereihin seuraamalla S&P 500 -rahoitusindeksiä. ETF: llä on hallussaan noin 1,0 miljardia dollaria varoja, ja kulusuhde on 2%. ETF: n tavoitteena on saavuttaa tuotto, joka on kaksinkertainen taloudellisen indeksin tuotto.
Jos elinkeinonharjoittajalla on asema ETF: ssä 10000 dollaria ja taustalla oleva S&P 500 -indeksi nousee 1% ylöspäin, niin ETF tuottaisi 2 prosentin tuoton samalla ajanjaksolla. Jos kohdeindeksi laskee 2%, ETF: n on tultava 4 prosentin tappio tuona aikana.
Ymmärtäminen pörssissä vaihdetuista rahastoista
Viputetut ETF: t ovat saaneet poikkeuksellisen suosion eri tiedotusvälineissä, mukaan lukien yksityiset ja institutionaaliset sijoittajat. Nykyisissä skenaarioissa markkinoilla on useita vipuvaikutteisia ETF-rahastoja, jotka sisältävät erilaisia omaisuuseriä, luokkia ja toimialoja. Niistä on enimmäkseen kaksinkertaisia ja kolminkertaisia vipuvaikutteisia ETF: itä samanaikaisesti.
- Ammattimaisille ja institutionaalisille sijoittajille vivutetut ETF-rahastot ovat välttämätön työkalu saada aikaan lyhytaikaisia taktisia ja tilastollisia strategioita. Yksittäisten sijoittajien hyödyntämiseksi ETF: t ovat välineitä korkeamman tuoton saamiseksi markkinoiden liikkeillä.
- Vivutetut pörssinoteeratut rahastot, jotka seuraavat DJIA: ta (Dow Jones Industrial Average), Nasdaq 100: ta tai S&P: tä taustalla olevana indeksinä, käyttävät rahoitustuotteita ja velkapapereita, jotka vahvistavat jokaisen 1%: n positiivisen voiton 2%: n tai 3%: n voittoon vastaavassa indeksissä. Leverage ETF -rahastojen tulojen määrä riippuu ETF-rahastoissa käytettävästä vipuvaikutuksesta. Termi vipuvaikutus on prosessi, jossa lainattuja varoja käytetään ostamaan tulevaisuutta tai pitämään sitä tulevaisuudessa, ja vaihtoehtoja hintojen muutosten vaikutuksen lisäämiseksi.
- Mitä tapahtuu, jos kohdeindeksi liikkuu vastakkaiseen suuntaan, mikä tarkoittaa, että sijoittajat menettävät rahansa, jos kohdeindeksi putoaa 1%. Vipuvaikutus voi suurentaa tappioiden määrää. Tällaisessa skenaarion vipuvaikutuksessa ETF: t voivat osoittautua kaksiteräisiksi miekkoiksi siinä mielessä, että ne voivat johtaa merkittäviin voittoihin edellyttäen, että taustalla oleva indeksi liikkuu positiiviseen suuntaan. Sen sijaan muissa tapauksissa se voi johtaa sijoittajan merkittäviin tappioihin, jos kohdeindeksi liikkuu vastakkaiseen suuntaan.
Sijoittajien on kiinnitettävä huomiota riskiin, ennen kuin ne sijoittavat varansa vipuvaikutteisiin ETF-rahastoihin, koska vipuvaikutteisten pörssinoteerattujen rahastojen tappioiden laajuus on suurempi kuin perinteisten sijoitusten. Hallinnointipalkkioiden ja hallintokustannusten olemassaolo voisi vähentää edelleen vipuvaikutusrahastojen potentiaalista tuottoa.
Vipuvaikutus vivutettuihin ETF-rahastoihin
LIFE ETF -yritykset pyrkivät vahvistamaan altistumista taustalla olevalle indeksille tulevaisuuden ja optiosopimusten avulla. Se ei tarkoita, että vipuvaikutteiset ETF: t suurentaisivat kyseisen indeksin vuosituottoja; sen sijaan vivutetut ETF-rahastot merkitään markkinoille päivittäin, ja tämä prosessi auttaa tuottamaan päivittäisiä tuloksia. Pitkän ajanjakson aikana markkinasijoitusten yhdistämisen vaikutukset saattavat vaihdella rahastojen kehityksen ja taustalla olevan indeksin välillä.
Optiosopimukset luonteensa vuoksi tarjoavat haltijalle optioita eikä velvoitteita ostaa tai myydä kohde-etuutta sovittuun hintaan vanhentumispäivänä tai ennen sitä. Valittu kirjailija veloittaa optioiden haltijalta ennakkomaksun, jota kutsutaan vakuutusmaksuiksi, mikä antaa mahdollisuuksien haltijalle mahdollisuuden käydä pitkään suurella määrällä osakkeita tai arvopapereita. Siksi vaihtoehdot yhdistettynä sijoituksiin kohde-etuuksiin lisäisivät edelleen arvopapereiden hallussapitoa. Vastaavasti vipuvaikutusrahastot käyttävät optiosopimuksia lisätäkseen potentiaalisia voittoja perinteisen sijoitusrahaston sijoittamisesta.
Käänteiset vivutetut ETF: t
Käänteisvipussa ETF-sijoittajat ansaitsevat rahaa, kun kohdeindeksi liikkuu vastakkaiseen suuntaan tai kun kohde-etuuden arvopaperi tai indeksi laskee. Käänteinen vipuvaikutus ETF nousee, kun arvopaperin arvo laskee, mikä johtaa sijoittajien voittoon karhumarkkinoilta.
Pörssinoteerattujen rahastojen vipuvaikutus
Edellä mainittujen maksujen, kuten hallinnointipalkkioiden ja hallintomaksujen, jotka liittyvät sijoittamiseen vipuvaikutteisiin ETF-rahastoihin, lisäksi velkaantuneiden ETF-rahastojen hallintaan liittyy muita kustannuksia. Viputettujen pörssissä vaihdettujen rahastojen katsotaan olevan kalliimpia verrattuna muihin kuin vivutettuihin ETF: iin. Syynä esimerkiksi optiosopimusten tekemiseen on tarkoitus maksaa ennakkomaksut vakuutusmaksujen muodossa sekä lainanoton ja marginaalin kustannukset. Suurimman osan vipuvaikutteisista pörssissä vaihdetuista rahastoista katsotaan olevan kulusuhde vähintään 1%.
Lyhytaikainen vs pitkäaikainen sijoitusstrategia
Elinkeinonharjoittajat ja sijoittajat käyttävät vipuvaikutusrahastoja ansaitakseen rahaa spekuloimalla osakekurssien lyhyellä aikavälillä. Sijoittajat välttävät vipuvaikutteisten sijoitusrahastojen käyttämistä pitkän aikavälin sijoitusstrategiana Leverage ETF: n korkeamman hinnan ja korkean riskin vuoksi.
Esimerkiksi optioilla, sopimuksilla on voimassaoloaika, joka on luonteeltaan lyhytaikainen ja joilla käydään kauppaa myös lyhyessä ajassa. Elinkeinonharjoittajien ja sijoittajien kannalta ei ole mahdollista pitää sijoitusta pidemmällä aikavälillä, koska vipuvaikutteiset ETF-rahastot luodaan lyhytaikaisten tai erääntyvien optiosopimusten avulla. Siksi kauppiailla ja sijoittajilla on lyhyellä aikavälillä positioita vipuvaikutteisissa ETF-rahastoissa. Jos he pitävät positioita pidempään, tuotot eroavat taustalla olevasta indeksistä.
Pörssinoteerattujen rahastojen hyödyt ja edut
Jotkut vivutettujen pörssinoteerattujen rahastojen eduista ja haitoista ovat seuraavat.
Meriitit
Seuraavat ovat pörssinoteerattujen rahastojen edut:
- Ensisijainen hyöty kaupankäynnistä ja vipuvaikutteisiin ETF-rahastoihin sijoittamisesta on potentiaaliset voitot, jotka voivat ylittää taustalla olevan indeksin.
- Elinkeinonharjoittajilla ja sijoittajilla on useita arvopapereita, jotka voivat valita kaupankäynnin velkaantuneilla pörssinoteeratuilla rahastoilla.
- Elinkeinonharjoittajat voivat hyötyä myös käänteisistä vipuvaikutteisista pörssirahastoista, kun kohdeindeksin arvo laskee.
Vaatimukset
Seuraavassa on vipuvaikutteisten pörssissä käyvien rahastojen haittoja:
- Jos kohde-indeksin arvo laskee, vivutetut pörssinoteeratut rahastot voivat saada sijoittajat kärsimään merkittäviä tappioita.
- Pörssinoteeratut vipuvaikutteiset rahastot ovat kalliita johtuen korkeammista hallinnointipalkkioista ja operatiivisista kuluista.
- Viputetut pörssissä käyvät rahastot ovat lyhytaikaisia markkinoiden sijoitusstrategioita. Sijoittajat eivät voi käyttää vipuvaikutteisia pörssinoteerattuja varoja pitkäaikaisiin sijoituksiin.
Johtopäätös
- Viputetut pörssinoteeratut rahastot käyttävät rahoitusinstrumentteja, kuten johdannaisia, tuottamaan tuottoa seuraamalla alla olevaa indeksiä.
- Vipusijoitetut ETF-rahastot ovat lyhyen aikavälin markkina-sijoitusstrategia, jonka voi saada aikaan taustalla olevan indeksin hintamuutosten kautta.
- Perinteisiä sijoitusrahastoja käytettiin seuratakseen taustalla olevaa indeksiä kasvokkain, kun taas vipuvaikutteisten ETF-rahastojen tavoite on yleensä kaksi tai kolminkertainen kohdeindeksi.
- Se toimii kuin kaksiteräiset miekat, koska jos taustalla oleva indeksi liikkuu positiivisesti, ne voivat ylittää voitot moninkertaisesti taustalla olevan indeksin liikkeen ja päinvastoin.
