Liittojen merkitys
Kovenantit ovat lainanantajien asettamia joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijoille asettamia velvoitteita tai ehtoja, jotka kattavat lailliset sidonnaisuudet ja joiden puuttuessa lainanantaja voi vaatia maksukyvyttömyyttä ja pyytää lainaajaa maksamaan joukkovelkakirjalainan välittömästi.
Selitys
Lainanantajan tärkein huolenaihe on saada rahansa takaisin kokonaisuudessaan. Joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijat ottavat usein niin paljon velkaa, että ne päätyvät korkomaksuihin ja hitaasti pääomamaksuihin. Aiemmin on havaittu, että ilman asetettuja rajoituksia joukkovelkakirjoja liikkeeseen laskevan yrityksen johto pyrkii toimimaan niin vapaasti, että se jättää kokonaan huomiotta joukkovelkakirjojen haltijoiden kiinnostuksen ja alkaa työskennellä laajennuksen parissa, joka syö käteisen korkoihin. Joten se siirtää voiman joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijoilta joukkovelkakirjojen haltijoille. Nämä ovat laillisia velvoitteita, joita joukkovelkakirjojen haltijan on noudatettava, tai muuten laukaisee maksukyvyttömyys.
Kuinka liittojen rajoitukset toimivat?
- Ne ovat lainanantajien asettamia lain ehtoja. Yritykset tarvitsevat rahaa päivittäisten tarpeiden tyydyttämiseksi tai laajentamiseksi. Joten he laskevat joukkovelkakirjalainaa kerätäkseen rahaa ja tarjoavat lainaa korkoa. Lainanantajat puolestaan antavat rahat, koska luotonsaaja lupaa maksaa korkoa. Lainanantajien on siis suojattava rahansa.
- Ne ovat lainanottajan ja lainanantajan välisiä laillisia sopimuksia, jotka asetetaan ennen joukkovelkakirjan liikkeeseenlaskua. Jos lainanottaja hyväksyy lainanantajan asettamat ehdot, vain lainanantaja lainaa rahaa. Luottoluokitukset annetaan joukkovelkakirjoille. Organisaatio voi laskea liikkeeseen useita joukkovelkakirjoja. Oletetaan, että organisaatio on laskenut turvatun erän, jonka mukaan heidän koronsa maksetaan ensin liikevoitosta, sitten muut erät maksetaan. Joten se lisää ylimääräistä suojaa turvallisimpaan erään.
- Jos jotenkin, organisaatio maksaa korkoa alemman tason eristä, ja he eivät maksa korkoa vakuudellisesta erästä, se on rikkomusliittoa, ja se laukaisee maksukyvyttömyyden. Tiettyihin eriin annetaan erilliset luokitukset, ja se johtaa luokituksen alenemiseen tietylle erälle. Kun erää alennetaan, lainanottajan tulee hankkia rahaa, koska heidän on korotettava korkoa houkutellakseen lainanantajia. Joten ne ovat erittäin tärkeitä, ja ne on toteutettava.
Toiminto
Ne ovat lainanottajien laillisilta suojaa lainanantajilta. Ne toimivat kilvenä suojaamaan luotonantajan rahaa. Jos organisaation johto tietää, että heidän joukkovelkakirjoihin liittyy liittoja, he toimivat varovaisemmin, jotta he eivät riko. Se pakottaa organisaation toimimaan tehokkaammin ja noudattamaan asianmukaisia käytäntöjä tulojensa lisäämiseksi, jotta joukkovelkakirjojen haltijat saavat palkan ajoissa. Joten näiden päätehtävänä on asettaa kurinalaisuutta joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijalle.
Liittojen tyypit
# 1 - positiivinen tai myöntävä
- Positiiviset liitot vaativat luotonsaajaa tekemään tiettyjä asioita, joista on hyötyä tuottojen lisäämisessä tai liiketoiminnan terveessä hoidossa. Luotonantaja voi pyytää lainaajaa pitämään korkotason 2. Se tarkoittaa, että tuloksen ennen korkoa ja veroja (EBIT) tulisi olla kaksinkertainen korkoihin, jotka organisaation on maksettava vuodessa.
- Luotonantaja voi myös pyytää luotonsaajaa julkistamaan asianmukaisesti kaikki tilinpäätökset, omistamaan parhaan hallinto- ja ohjausjärjestelmän sekä nimeämään parhaan tilintarkastusyhteisön tarkastettavaksi. Joten nämä kaikki ovat myönteisiä asioita, joita lainanottajan on noudatettava, jos se mainitaan liitoissa.
- Nämä ovat parhaita käytäntöjä, joita kaikkien organisaatioiden on noudatettava. Joten jos organisaation pakotetaan noudattamaan näitä, se on valepuvussa oleva siunaus organisaatiolle ja sen osakkeenomistajille.
# 2 - Negatiivinen
Nämä ovat lainanantajien asettamia rajoituksia lainanottajille, ja niitä kutsutaan negatiivisiksi sopimuksiksi, koska ne vähentävät lainanottajien normaalia toimintavirtaa. Se voi asettaa rajoituksia, kuten lainanottaja ei voi ottaa uutta lainaa tai se ei voi laskea liikkeeseen uusia pääomia. Joten tällaiset rajoitukset turvaavat luotonantajan rahat, mutta ne aiheuttavat ongelmia organisaation normaalissa toiminnassa
Liiton tarkoitus
Ne asetetaan suojaamaan luotonantajaa, jos luotonsaajan organisaation johto alkaa toimia joukkovelkakirjojen haltijoita vastaan. Lainanhaltijat asettavat kovenanttien avulla rajoituksia lainanottajalle, joten lainanottajat joutuvat nyt ajattelemaan lainanantajan etua. Lainanhaltijoiden pääasiallinen huolenaihe on lainanottajien laiminlyönti, joten kaikki sopimukset ovat rajoituksia, jotka lainanantaja on asettanut lainanottajalle lainanantajan varallisuuden turvaamiseksi.
Esimerkki liitoista
FFC Ltd aikoo laskea liikkeeseen joukkolainoja 10 miljoonan dollarin arvosta. FFC kääntyi muutaman lainanantajan puoleen ja tarjoutui maksamaan 8 prosentin korkoa. Luotonantaja päätti FFC: n luottokelpoisuuden asianmukaisen arvioinnin jälkeen tehdä muutaman kovenantin ennen joukkovelkakirjojen ostamista.
- FFC ei voi laskea liikkeeseen muita saman ikäisiä joukkovelkakirjoja tämän liikkeeseenlaskun jälkeen
- FFC ei voi laskea liikkeeseen pääomaa
- FFC: n on säilytettävä korkojen kattavuusaste 3
Joten FFC: n on noudatettava kaikkia edellä mainittuja, jotta he keräävät 10 miljoonaa dollaria.
Johtopäätös
Nämä ovat lainanantajille erittäin tärkeitä varallisuuden suojaamiseksi. Positiivinen toimii tehostimena maksimoidakseen organisaation voiton. Joten se on hyvä tapa määrätä kurinalaisuutta organisaatiossa, mutta liian monet liitot saavat organisaation menettämään mahdollisuudet, jotka johtaisivat voiton vähenemiseen.
Suositeltava artikkeli
Tämä on ollut opas Mikä on liitot ja sen merkitys. Tässä keskustelemme liittojen rajoitusten tyypeistä ja siitä, miten se toimii yhdessä tarkoituksen, esimerkin ja toiminnan kanssa. Voit oppia lisää seuraavista artikkeleista -
- Pääomakustannukset
- Pääomapohjan merkitys
- Pankkiluoton merkitys
- Korkotuottoiset joukkovelkakirjat
