Mitä ovat amerikkalaiset vaihtoehdot?
American Optio on eräänlainen optiosopimus (myynti tai myynti), jota voidaan käyttää milloin tahansa optio-oikeuden haltijan tahdolla ennen erääntymispäivää. Sen avulla optio-oikeuden haltija voi hyötyä arvopaperista tai osakkeesta milloin tahansa, kun vakuus tai kalusto on suotuisa. Eurooppalainen optio on täsmälleen päinvastainen kuin amerikkalainen optio, jossa optioiden haltija ei voi myydä optiota ennen eräpäivää, vaikka se olisikin suotuisa. Nimiin ei liity maantieteellistä yhteyttä, koska se viittaa vain optiokaupan toteuttamiseen.
Amerikkalaisten vaihtoehtojen tyypit
Amerikkalaisia vaihtoehtoja on kahta tyyppiä.
# 1 - American Call -vaihtoehto
American Call -optio antaa optio-oikeuden haltijalle oikeuden pyytää arvopaperin tai osakkeen toimittamista milloin tahansa toteutuspäivän ja viimeisen voimassaolopäivän välillä, kun omaisuuserien hinta nousee lainan yläpuolelle. American Call -optiossa lakon hinta ei muutu koko sopimuksen ajan.
Jos optio-oikeuden haltija ei halua käyttää optiota, hän voi päättää olla käyttämättä optiota, koska vakuutta tai osaketta ei ole velvoitetta vastaanottaa. Amerikkalaisia osto-optioita käytetään yleensä, kun ne ovat syvällä rahassa, mikä tarkoittaa, että omaisuuserän hinta on paljon korkeampi kuin lakko.
Esimerkki
ABC Inc on tehnyt hyvää liiketoimintaa kahden viimeisen vuosineljänneksen aikana, ja olet vakuuttunut siitä, että osakekurssi nousee nykyisen 150 dollarin osakekohtaisen markkinahinnan yläpuolelle. Sopimus koostuu 100 osakkeesta.
Lakko = 160 dollaria
Premium = 10 dollaria / osake
Toal Premium = 10 dollaria x 100 = 1000 dollaria
Varasto toimii hyvin, ja hinta menee 180 dollariin; tällöin käytät optiota ja ostat osakkeet hintaan 160 dollaria osakkeelta ja myyt sen hintaan 180 dollaria osakkeelta markkinoilla.
Voitto = (Osakkeen myyntihinta - Optiohinta) - Premium
= ($ 180 x 100) - ($ 160 x 100) - 1000 dollaria
= $ (18,000-16,000) - 1000 $
= 1000 dollaria
Optiosopimuksen tekeminen oli hyvä päätös ja irtisanominen sopimuksesta oikeaan aikaan oli vielä parempi. Tämä on amerikkalainen puheluvaihtoehto.
# 2 - Amerikan myyntioptio
American Put -optio antaa optio-oikeuden haltijalle oikeuden pyytää ostajalta osakkeen arvopapereita milloin tahansa toteutuspäivän ja viimeisen voimassaolopäivän välillä, kun omaisuuserän hinta laskee alle toteutushinnan.
Jos optio-oikeuden haltija ei halua käyttää optiota, hän voi päättää olla käyttämättä optiota, koska arvopaperia tai osaketta ei ole velvollisuutta myydä. American Put -optio voi olla syvällä rahassa, kun omaisuuserän hinta on paljon alhaisempi kuin alkuhinta.
Esimerkki
ABC Inc on ollut sisäisten asioiden uutisissa hallinnassaan, ja oletat, että osakekurssi laskee kuluvan kuukauden aikana. Voit ostaa myyntioptiota ansaitaksesi rahaa tästä tilanteesta. Osakkeen vaihto on 150 dollaria osakkeelta ja sopimuksen koko on 100 osaketta.
Lakko = 140 dollaria
Premium = 10 dollaria
= 10 dollaria x 100
= 1000 dollaria
Yritys laskee 120 dollariin; hyvät uutiset, eikö olekin? Ostat osakkeet markkinoilta hintaan 120 dollaria ja käytät vaihtoehtoasi hintaan 140 dollaria osakkeelta.
Voitto = (Optiohinta - Osakkeen ostohinta) - Premium
= (140 dollaria x 100) - (120 dollaria x 100) - 1 000 dollaria
= (14 000 dollaria - 12 000 dollaria) - 1 000 dollaria
= 1000 dollaria
On tärkeää käyttää osto- tai myyntioptiota oikeaan aikaan amerikkalaisessa optiossa.
American Options -edut
- Amerikkalaisten vaihtoehtojen suurin etu on kyky käyttää sopimusta milloin tahansa ennen viimeistä käyttöpäivää.
- Kyky käyttää sopimusta ennen osingon päättymispäivää, mikä antaa optio-oikeuden haltijalle mahdollisuuden omistaa osakkeet ja olla oikeutettu osinkoon seuraavalla kaudella.
- Se helpottaa voittojen optimaalista hyödyntämistä ja lisää markkinoiden aktiivisuutta.
Amerikkalaisten vaihtoehtojen haitat
- Amerikkalainen vaihtoehto on kallista verrattuna eurooppalaiseen optioon, koska se perii korkeamman palkkion ylellisyydestä käyttää optioita milloin tahansa ennen erääntymispäivää.
- Optio-oikeuden haltija saattaa menettää mahdollisen korkeamman arvostuksen, jos hän päättää käyttää optiosopimusta ennen erääntymispäivää.
Tärkeitä seikkoja
- Osakkeiden pörssissä vaihdettavat optiot ovat pääosin amerikkalaisia.
- Optio-oikeuden haltija ei ole oikeutettu osinkoon. Osakkeenomistajat ennen osinkopäivää ovat oikeutettuja osinkoon. Osinkojen päättymispäivä on päivä, johon mennessä osakkeenomistajat ovat oikeutettuja saamaan osinkoa seuraavalle kaudelle.
- Amerikkalaisia optioita käytetään yleensä ennen osingon päättymispäivää, koska se antaa optioiden haltijalle mahdollisuuden omistaa osakkeet ja olla oikeutettu seuraavaan osingonmaksuun.
- American Optiot antavat oikeuden optioiden haltijalle käyttää optiota silloin, kun arvopaperi tai osake on kannattavinta optioiden haltijalle.
- Kun osakekurssi nousee, osto-optioiden arvo kasvaa, samoin kuin veloitettava palkkio.
- Optio-oikeuden haltija voi myös harkita amerikkalaisen optio-oikeuden myyntiä takaisin markkinoille, jos markkinoiden nykyinen vakuutusmaksu on korkeampi kuin preemia, joka maksettiin sopimuksen tekemisen yhteydessä. Tällöin optioiden haltija hyötyy kahden vakuutusmaksun erosta.
Johtopäätös
- Aika, jolloin optiota voidaan käyttää, määrittää optiotyypin. Jos optiota voidaan käyttää milloin tahansa ennen vanhentumispäivää, se on amerikkalainen optio.
- Se on optiotyyppinen tyyli, jonka avulla optioiden haltija voi käyttää sopimusta milloin tahansa ennen erääntymispäivää.
- Amerikkalainen optio antaa optio-oikeuden haltijalle mahdollisuuden hyödyntää enimmäishyötyjä, koska se mahdollistaa sopimuksen toteuttamisen, kun arvopaperi tai kalusto on suotuisa optioiden haltijalle.
