Mikä on keskimääräinen tuottoaste?
Keskimääräinen tuottoprosentti (ARR) tarkoittaa sijoituksen tai omaisuuden odotettua tuottoprosenttia, joka on alkuperäiset investointikustannukset tai keskimääräiset investoinnit projektin koko elinkaaren ajan. Keskimääräisen tuottoprosentin kaava saadaan jakamalla keskimääräinen vuotuinen nettotulos verojen jälkeen tai sijoitetun pääoman tuotto alkuperäisellä sijoituksella tai keskimääräisellä sijoituksella projektin elinkaaren aikana ja ilmaistuna sitten prosentteina.
Keskimääräinen tuottoaste
Matemaattisesti se on esitetty
Keskimääräinen tuottoaste = keskimääräinen vuotuinen nettotulos verojen jälkeen / alkuinvestointi * 100%tai
Keskimääräinen tuottoprosentti = keskimääräinen vuotuinen nettotulos verojen jälkeen / keskimääräinen sijoitus projektin koko elinkaaren ajan * 100%
Selitys
Kaavan keskimääräisen tuoton laskemiseksi voidaan saada käyttämällä seuraavia vaiheita:
Vaihe 1: Määritä ensinnäkin sijoituksen tuotot, esimerkiksi osakkeet, optiot jne. Laske nyt keskimääräinen vuotuinen tuotto jakamalla tulojen yhteenlasku ei-luvulla. tarkasteltuina vuosina.
Vaihe 2: Seuraavaksi, jos kyseessä on kertasijoitus, määritä alkuinvestointi omaisuuteen. Säännöllisten investointien tapauksessa otetaan huomioon keskimääräinen käyttöiän sijoitus.
Vaihe 3: Lopuksi keskimääräinen tuotto lasketaan jakamalla keskimääräinen vuosituotto (vaihe 1) omaisuuserän alkuinvestointiin (vaihe 2). Se voidaan johtaa myös jakamalla keskimääräinen vuotuinen tuotto omaisuuserän keskimääräisellä sijoituksella ja ilmaistuna sitten prosentteina, kuten yllä on esitetty.
Esimerkkejä
Katsotaanpa joitain yksinkertaisia ja edistyneitä esimerkkejä keskimääräisen tuoton kaavan laskemiseksi sen ymmärtämiseksi paremmin.
Esimerkki 1
Otetaan esimerkki kiinteistösijoituksista, jotka tuottavat todennäköisesti 25 000 dollaria vuonna 1, 30 000 dollaria vuonna 2 ja 35 000 dollaria vuonna 3. Alkuinvestointi on 350 000 dollaria, jäännösarvo 50 000 dollaria ja arvioitu käyttöikä 3 vuotta . Suorita laskelma sijoituksen keskimääräinen tuottoprosentti annettujen tietojen perusteella.
Kiinteistösijoituksen keskimääräinen vuosiansio voidaan laskea seuraavasti:
Keskimääräinen vuotuinen tuotto = Tulojen summa vuosina 1, 2 ja 3 / Arvioitu käyttöikä
= (25000 dollaria + 30000 dollaria + 35000 dollaria) / 3
= 30000 dollaria
Siksi kiinteistösijoituksen keskimääräinen tuottoprosentti lasketaan seuraavasti:
- Keskimääräinen tuotto = = 30 000 dollaria / (350 000 - 50 000 dollaria) * 100%
- Keskimääräinen tuotto = 10,00%
Siksi kiinteistösijoituksen ARR on 10,00%.
Esimerkki 2
Otetaan esimerkki sijoittajasta, joka harkitsee kahden vastaavan riskitason arvopaperin sisällyttämistä yhteen niistä salkkuunsa. Määritä mikä suojaus tulisi valita seuraavien tietojen perusteella:
Vakuuden A keskimääräinen vuosiansio voidaan laskea seuraavasti:
Keskimääräinen vuosiansio A = Ansioiden summa vuosina 1, 2 ja 3 / Arvioitu käyttöikä
= (5000 dollaria + 10 000 dollaria + 12 000 dollaria) / 3
= 9000 dollaria
Varaston A ARR voidaan laskea seuraavasti:
- Keskimääräinen tuotto A = 9000 dollaria / 50000 dollaria * 100%
ARR osakkeelle A
- Keskimääräinen tuotto = 18,00%
Arvopaperin B keskimääräinen vuosiansio voidaan laskea seuraavasti:
Keskimääräiset vuosiansiot B = (7 000 dollaria + 12 000 dollaria + 14 000 dollaria) / 3
= 11 000 dollaria
Osakkeen B keskimääräinen tuottoprosentti voidaan laskea seuraavasti:
- Keskimääräinen tuotto B = 11 000 dollaria / 65 000 dollaria * 100%
Osakkeen B keskimääräinen tuotto on -
- Vakuuden B keskimääräinen tuotto = 16,92%
Annettujen tietojen perusteella arvopaperia A tulisi pitää parempana, koska sen keskimääräinen tuotto on korkeampi kuin vakuudella B.
Laskin
Voit käyttää seuraavaa laskinta.
| Keskimääräinen vuotuinen nettotulos verojen jälkeen | |
| Alkusijoitus | |
| Keskimääräinen tuottoaste = | |
| Keskimääräinen tuottoaste == |
|
||||||||||
|
Osuvuus ja käyttö
On tärkeää ymmärtää keskimääräisen tuottoasteen käsite, koska sijoittajat käyttävät sitä päätöksentekoon sijoituksen odotettavissa olevan tuoton todennäköisen määrän perusteella. Tämän perusteella sijoittaja voi päättää, tehdäänkö sijoitus vai ei. Lisäksi sijoittajat käyttävät tätä tuottoa varojen sijoittamiseen ja lopulta sijoittavat sijoituksen luokituksen mukaan ja sisällyttävät ne salkkuun.
Projekteissa sijoittaja tarkistaa mittarin avulla, onko keskimääräinen tuotto korkeampi kuin vaadittu tuottoaste, mikä on positiivinen signaali sijoitukselle. Jälleen toisensa poissulkevissa projekteissa sijoittaja hyväksyy sen, jolla on korkein tuotto. Lyhyesti sanottuna, mitä korkeampi tuotto, sitä parempi on omaisuus.
