Mitä hiekkalaukku on?
Hiekkasäkkiminen on strategia, jolla alennetaan yrityksen odotuksia tai yksilön voimaa suhteellisen suurempien tulosten tuottamiseksi kuin tosiasiallisesti ennustetaan, kuten esimerkiksi silloin, kun yrityksen ylimmän johdon mielenkiinto herättää osakkeenomistajan odotuksia antamalla ohjeistusta, joka on selvästi alle sen, mitä he tietävät olevan realistisesti mahdollista .
Selitys
Se on yritys, jonka avulla yritykset asettavat odotukset taloudellisesta suorituskyvystään pysymään matalina. Kun yritys toimii hyvin tai ylittää odotukset, yrityksen katsotaan ikään kuin ylittäneen, mikä tekee sijoittajista onnellisia.
- Yhtiö tekee tämän hallitsemalla sijoittajan odotuksia analyytikkoraporttien, mediaraporttien, riippumattoman analyysin, lehdistötiedotteiden jne. Avulla.
- Alentamalla osakkeenomistajan odotuksia yhtiö luo itselleen turvallisen valikoiman. Se on laskenut odotuksia ja voi ylittää ja lisätä kaikkien osakkeenomistajien luottamusta liiketoimintaansa. Se johtaa yhtiön osakekurssin nousuun, mikä on sinänsä erittäin hyödyllistä yrityksen taloudelliselle terveydelle.
- Siksi hiekkasäkkiminen on erittäin tärkeä työkalu, jolla estetään sijoittajien odotusten äkillinen muutos, joka saattaa häiritä yhtiön taloudellista terveyttä ja aiheuttaa merkittäviä vaihteluja osakekurssissa.
Kuinka hiekkapussi toimii osakekurssilla?
Sanotaan, että on olemassa tietty yritys, ABC Ltd, jonka analyytikkoraportti on tarkoitus julkaista muutamassa viikossa. Yhtiö päättää käyttää tätä välineenä hallita osakkeenomistajien odotuksia.
He käyttävät tätä menetelmää pyytämällä sen sisäisiä analyytikkoja tekemään ennuste, joka ilmoittaa raporteissaan yrityksen vakaan kasvun. Sen sijaan todellisuus on, että yritys on ansainnut voittoja kaksinumeroisina kuluneen vuoden aikana.
Osakkeenomistajien odotukset ovat rajoitetut ja yhtiön halun mukaiset. Kun vuosikertomuksissa todettiin, että yhtiön todellinen tulos on keskimääräistä suurempi, osakkeenomistajat ovat tyytyväisiä, kun tulokset ylittivät heidän odotuksensa. Se johtaa osakekurssin nousuun.
Hiekkasäkkien sovellukset
# 1 - Startup-yritysten hiekkasäkki
Aloittava yritys aloitetaan tavoitteena olla menestyvä ja tuottaa odotettua parempia tuloksia sijoittajille, jotka ovat osoittaneet uskoa liiketoimintaan.
- Ottaen huomioon, että aloittelevien yritysten alkuperäiset sijoittajat ovat sijoittaneet huomattavan määrän varoja liiketoimintaan, he odottavat hyvää suoritusta. Se on tärkeää, koska aloittavan yrityksen tulos alkuvuosina antaa sijoittajille mahdollisuuden päättää jatkaa yhtiön osakkeiden hallintaa vai ei. Se motivoi aloittelijoita ottamaan käyttöön hiekkasäkkistrategian saadakseen osakkeenomistajien luottamuksen ja pitääkseen heidät onnellisina.
- Start-up -yritykset käyttävät tätä työkalua antamalla tulopäivitykset ja arviot alle sen, mitä heidän toivotaan saavuttavan tulevaisuudessa. Siksi, kun yrityksen tulokseen liittyvät todelliset tulokset tulevat esiin, se saa johtajat ja yhtiön näyttämään siltä kuin ne ylittivät ja ylittivät osakkeenomistajien odotukset.
- Aloittavat yritykset käyttävät hiekkasäkkejä paitsi saadakseen nykyisten osakkeenomistajien luottamuksen myös houkuttelemaan potentiaalisia sijoittajia. Kun potentiaaliset sijoittajat havaitsevat aloitteen jatkuvan ylisuorituksen, hekin olisivat kiinnostuneita sijoittamaan varansa lupaavaan liiketoimintamahdollisuuteen.
# 2 - Hiekkasäkkiminen yritysjärjestelyissä
Ostetun yhtiön ja hankkivan yhtiön välisessä sulautumis- ja yrityskaupassa ostosopimus sisältää pro-sandbaging-lausekkeen.
- Tämä hiekkasäkkimistä edistävä lauseke suojaa periaatteessa ostajan tai hankkivan yrityksen etuja. Tällaisessa sulautumis- ja yritysostosopimuksessa myyjän tai ostetun yrityksen odotetaan julkistavan kaikki tarkat tiedot sulautumisesta tai yrityskaupasta.
- On kuitenkin mahdollista, että myyjä sulkee pois tärkeät tiedot, jotka olisi pitänyt paljastaa ostajalle tai vastaanottavalle yritykselle. Joissakin tapauksissa myyjä voi salata nämä tiedot tarkoituksella.
- Hiekkasäkkimistä koskevien lausekkeiden mukaan ostajalla tai hankkivalla yrityksellä on oikeus korvata mahdolliset tappiot, jotka aiheutuvat myyjän salaisista tiedoista kaupan ajankohtana.
- Esimerkiksi huolellisuuden aikana on mahdollista, että ostaja törmää tiettyyn tietoon, joka on vastoin myyjän ilmoittamia tietoja. Tällaisessa tilanteessa ostajalla on mahdollisuus periä mahdolliset tappiot myyjältä kaupan päättämisen jälkeen.
Johtopäätös
Hiekkasäkkiminen saattaa tuntua tehokkaalta työkalulta erilaisissa skenaarioissa, kuten edellä mainittiin, mutta hyvin harvat yritykset pystyvät jatkamaan tämän strategian käyttöä pitkään. Jos yritykset antavat odotuksia alhaisemmat ennusteet tuloistaan tai tuloistaan, ne ovat jatkuvasti ylisuuria. Se johtaa siihen, että osakkeenomistajat ja potentiaaliset sijoittajat mukauttavat odotuksensa yrityksen todellisen tuloksen mukaisesti ja alkavat jättää huomiotta julkiset ilmoitukset odotetuista tai hiekkasäkkeistä ansioista ja tuloista.
