Mikä on kuponkilaina?
Kuponkilaina, joka tunnetaan myös haltijajoukkolainana, on eräänlainen joukkovelkakirjalaina, joka sisälsi kiinteät korkomaksut, joka on joukkovelkakirjalainan vuotuinen korkokuponki joukkovelkakirjan liikkeeseenlaskupäivästä joukkovelkakirjalainan maturiteettiin tai sen siirtopäivään, jolloin kuponkilainan haltija saa kiinteä kiinteä koronmaksu säännöllisin väliajoin, joka lasketaan kertomalla kuponkikorko osakkeen nimellisarvoon ja aikakertoimeen. Esimerkiksi, jos sinulla on 1000 USD: n joukkovelkakirjalaina ja sinulle annetaan 5%: n korko, sinulla on 5%: n kuponkikorko. Jokaisessa kuponissa on päivämäärä, ja kyseisenä päivänä lainanottajan on tarkoitus liittää kuponki fyysisesti joukkovelkakirjalainan todistukseen. Kuponkeja kohdeltiin käteisenä.
Kuinka kuponkilaina toimii?
Nämä siteet olivat yleisempiä aikakaudella, jota tietokoneet eivät hallinneet. 1980-luvulla jotkut instituutiot aloittivat trendin myydä kuponkilainan kuponkeja erillisinä arvopapereina, nimeltään nauhat. Joukkovelkakirjoihin sijoittamisen menettely on kuitenkin muuttunut merkittävästi tietokoneiden käytön yleistymisen jälkeen. Et enää luo kuponkeja kuponkeista koron määrän lunastamiseksi.
- Jos ostat uuden liikkeeseen lasketun joukkovelkakirjalainan välitystilin kautta, välittäjä saa käteesi sinulta ja tallettaa sitten joukkovelkakirjalainan tilillesi. Tällaisissa tapauksissa velkasi korko talletetaan suoraan tilillesi yhdessä sijoitusrahastojesi ja arvopapereidesi kanssa.
- Nämä joukkovelkakirjat vaaditaan toisessa joukkovelkakirjalainassa. Toissijaiset joukkovelkakirjat ovat niitä, jotka sijoittaja osti alun perin ja myi sitten toiselle sijoittajalle ennen maturiteettia. Tällaisissa tapauksissa uuden sijoittajan hankintahinta on hyvin erilainen kuin joukkovelkakirjalainan maturiteettiarvo.
- Tällaisissa tapauksissa ja myös jos joukkovelkakirjalaina on määrä lunastaa ennenaikaisesti, kuponkilainat eroavat eräpäivästä (efektiivinen korko, jonka sijoittaja ansaitsee, jos hän odottaa maturiteettia) tai tuotto-pahin (pahin skenaarion korko, jonka sijoittaja ansaitsee, jos joukkovelkakirja otetaan takaisin ennen maturiteettia).
Kuponkilainan hinnoittelu
Nämä joukkolainat ovat suhteellisen yksinkertaisia, mutta niiden hinta on edelleen keskeinen kysymys. Jos sijoitat näihin joukkovelkakirjoihin, sinun on tiedettävä hinnoittelu hyvin, jotta voit saada siitä maksimaalisen hyödyn. Näiden joukkovelkakirjojen hinnoittelu tietää heille enimmäishinnan, jonka heidän on maksettava joukkovelkakirjasta. Sijoittajat saattavat tarvita korkeamman lainan tuoton, jos todennäköisyysaste on oletuksena korkea. Kuponkilainojen hinnan määrittämiseksi on kaava:
- c = kuponkikorko
- i = korko
- n = maksujen lukumäärä
Kuponkilainoihin liittyvät ehdot
Nämä joukkovelkakirjat tunnetaan myös kantajalainana. Tämä nimi on johdettu siitä, että jokaisella, joka esittää kuponin liikkeeseenlaskijalle, on oikeus korkomaksuun riippumatta siitä, onko henkilö joukkovelkakirjan omistaja vai ei. Tämä kuponkilainan ominaisuus voi johtaa veropetoksiin ja petoksiin.
Jotkut kuponkilainat tunnetaan nollakuponkilainoina. Nämä ovat joukkovelkakirjoja, jotka eivät suorita koron käteismaksua joukkovelkakirjan voimassaoloaikana, vaan lasketaan liikkeeseen alennuksina joukkovelkakirjojen maturiteettiarvoon. Erityinen diskonttausarvo lasketaan antamaan tietty tuottoaste eräpäivänä, kun joukkovelkakirjalaina asetetaan lunastettavaksi koko nimellisarvoltaan.
Kenen pitäisi sijoittaa kuponkilainoihin?
Sijoittajat ansaitsevat rahaa haltijajoukkolainoista niiden maturiteetilla. Korot maksetaan heille joukkovelkakirjan erääntymispäivänä. Maturiteetin saavuttamiseen tarvittava aika riippuu siitä, onko joukkovelkakirja pitkä- vai lyhytaikainen sijoitus. Lyhytaikaiset haltijajoukkolainat tunnetaan laskuina. Jos kuponkilaina on pitkä, 15-25 vuotta, sijoittaja saa koronsa kahden vuosikymmenen kuluttua.
Nämä joukkolainat eivät ole hyvä vaihtoehto tasaiselle tulovirralle etsivälle. Ne ovat kuitenkin ihanteellisia perheille, jotka etsivät järjestelmällisiä investointisuunnitelmia. Jos haluat loma-asunnon eläkkeelle siirtymisen jälkeen, kuponkilaina on hyvä vaihtoehto. Kantajalainat ovat myös hyvä tapa siirtää varallisuutta perilliselle. Kuponkilaina on hyvä tapa kasvattaa tulojasi tietyn ajanjakson aikana.
Kuponkilainoja verotetaan Yhdysvalloissa. Siksi niitä voidaan pitää verotuksessa laskennallisella eläketilillä sijoittajien säästämiseksi tulevaisuuden tulojen verotuksessa. Tämän lisäksi, jos Yhdysvaltain valtionhallinto tai osavaltio laskee liikkeeseen kuponkilainan, se on vapautettu kaikista veroista.
Johtopäätös
Siksi on osoitettu, että kuponkilainat voidaan määritellä sijoittajien korkomaksujen puuttumiseksi. Siksi jos joku etsii pitkäaikaista sijoitusta korkosijoituksiin, haltijajoukkolainat ovat hyvä vaihtoehto. Perheille, jotka säästävät tulevaisuutta varten, tai vanhemmille, jotka säästävät lastensa korkeakoulutukseen, kuponkilainat ovat osoittautuneet ihanteellisiksi. Jopa niille, jotka haluavat seurata markkinoiden kehitystä, sijoittaminen kuponkilainoihin on hyvä vaihtoehto. Lisäksi, jos haluat lisätä valikoimaa salkkuusi, kuponkilainat ovat hyvä vaihtoehto.
