Mikä on sisäisen kasvunopeuden kaava?
Sisäinen kasvuvauhti on kasvuvauhti, jonka yritys voi saavuttaa vain sisäisen toimintansa avulla. Tämä on yrityksen saavuttama kasvuvauhti ottamatta huomioon minkäänlaisen velkarahoituksen muodossa olevan taloudellisen vipuvaikutuksen vaikutusta. Sisäisen kasvun laskentakaava on yrityksen ROA kerrottuna yrityksen säilyvyysasteella. Yhtiön varojen tuotto lasketaan jakamalla yhtiön nettotulos yrityksen kokonaisvaroilla.
Taseen loppusumma sisältää kaikki yrityksen lyhyt- ja pitkäaikaiset varat, jotka yritys hankkii ja ottaa käyttöön liiketoimintansa hoitamiseksi ja laajentamiseksi. Säilytysaste on prosenttiosuus tuloista, jotka yhtiö säilyttää käyttöä ja yrityksen tulevaa kasvua varten. Pidätysmäärä on jäännösmäärä tuloksesta osinkona maksetun määrän jälkeen.
Matemaattisesti se on esitetty
Sisäisen kasvunopeuden kaava = ROA * RR
Missä
- ROA = Omaisuuden tuotto
- RR = retentiosuhde
Selitys
Tämä suhde merkitsee yritykselle sitä, kuinka paljon yritys voi kasvaa kestävästi tulevaisuudessa normaalin liiketoiminnan avulla syntyvien tulojen määrällä. Se on operatiivinen kasvuvauhti, joka saavutetaan ottamatta huomioon yhtiön lainana olevia lainoja. Siksi tätä suhdetta pidetään sisäisenä, koska niin paljon yritys pystyy kasvamaan myös ottamatta ulkopuolisia velkasijoituksia.
Se on kasvu, jonka yritys saavuttaa voittojen avulla, jotka se päättää säilyttää jakamisen jälkeen osakkeenomistajien rahamäärän osingon muodossa. Tätä suhdetta tarkasteleva analyytikko etsii korkeampaa suhdelukua, koska se merkitsee parempia tulevaisuuden näkymiä yritykselle.
Esimerkkejä sisäisen kasvunopeuden kaavasta (Excel-mallin kanssa)
Katsotaanpa joitain yksinkertaisia ja edistyneitä esimerkkejä ymmärtämään tämä suhde paremmin.
Esimerkki 1
Lasketaan kahden mielivaltaisen yrityksen sisäinen kasvuvauhti. Laskentaan tarvitaan yrityksen varojen tuotto ja säilyttämisaste, joka lasketaan vähentämällä maksettava osinkomäärä yhtiön tuloksesta ja jakamalla tämä osoitin osakkeenomistajien käytettävissä olevalla nettotulolla.
Oletetaan, että alla olevassa taulukossa on joitain lukuja kahdelle yritykselle.
Laske ensin sisäinen kasvuvauhti seuraava arvo,
Yrityksen A säilyttämissuhde
- Säilytysaste (RR) = 1- (maksetut osingot / voitto)
- = 1- (3/5)
- = 0,40
Yrityksen B säilyttämissuhde
- Retentiosuhde (RR) = 1- (3,5 / 6)
- = 0,42
Yrityksen A varojen palautus
- Varojen tuotto = 65 dollaria / 140 dollaria
- = 46%
Yrityksen B omaisuuden palautus
- Varojen tuotto = 70 dollaria / 155 dollaria
- = 45%
Siksi yrityksen A laskenta on seuraava,
- IGR-kaava = 46% * 0,40
Yrityksen A sisäinen kasvuprosentti
- IGR = 18,6%
Yrityksen B sisäinen kasvuvauhti
- IGR-kaava = 45% * 0,42
- = 18,8%
Ylläolevasta esimerkistä voidaan nähdä, että yrityksen B kasvuvauhti on korkeampi kuin yrityksen A sisäinen kasvu. Tämä tarkoittaa, että yritys B pystyy kasvamaan liiketoimintatulojen kautta enemmän kuin yritys A. Sisäinen kasvu ei ei oteta huomioon velkarahoituksen kasvun vaikutusta.
Esimerkki 2
Reliance Industriesin kasvuprosentin laskemiseksi tarvitsemme yrityksen varojen tuoton ja pidätyssuhteen, joka lasketaan vähentämällä maksettava osinkomäärä yhtiön tuloksesta ja jakamalla tämä osoitin osakkeenomistajien käytettävissä olevalla nettotulolla .
Alla oleva taulukko kuvaa osinkoa, osakekohtaista tulosta ja varojen tuottoa riippuvuusaloilta.
Laske ensin sisäinen kasvuvauhti seuraava arvo,
Retentiosuhde
- Reliance Industriesin retentiosuhde = 1- (6/56) =, 89
Siksi Reliance Industriesin kasvuvauhti lasketaan seuraavasti:
- IGR-kaava = 8% * 0,89
- IGR = 7,1%
Mitä korkeampi kasvu on yritykselle parempi; suhde merkitsee yritykselle sitä, kuinka paljon yritys voi kasvaa kestävästi tulevaisuudessa ansaitsemiensa määrien avulla normaalin liiketoiminnan avulla. Luotettavuusalojen suhde tarkoittaa, että riippuvuusalat voivat kasvaa 7,1% sisäisillä toiminnallisilla tuloillaan.
Esimerkki 3
TATA-teräksen kasvunopeuden laskemiseksi tarvitsemme yrityksen varojen tuoton ja pidätyssuhteen, joka lasketaan vähentämällä maksettava osinkomäärä yhtiön tuloksesta ja jakamalla tämä osoitin osakkeenomistajien käytettävissä olevalla nettotulolla .
Alla oleva taulukko kuvaa osinkoa, osakekohtaista tulosta ja varojen tuottoa Tata Steelille.
Laske ensin sisäinen kasvuvauhti seuraava arvo,
Tata-teräksen pidätyssuhde
- Retentiosuhde = 1 - (9,4 / 75 dollaria)
- = 0,87
Siksi Tata Steelin kasvuvauhti lasketaan seuraavasti:
- IGR-kaava = 13% * 0,87
Tata Steelin sisäinen kasvuvauhti on -
- IGR = 11,4%
Sisäinen kasvunopeuden laskin
Voit käyttää seuraavaa sisäisen kasvunopeuden laskinta.
| ROA | |
| RR | |
| Sisäisen kasvunopeuden kaava | |
| Sisäisen kasvunopeuden kaava = | ROA x RR | |
| 0 x 0 = | 0 |
Osuvuus ja käyttö
Tämä suhde on erittäin tärkeä yrityksen tulevaisuuden näkymien selvittämiseksi. Yritystä analysoivat analyytikot seuraavat tarkasti suhdetta. Suhde saavutetaan käyttämällä kahta erittäin tärkeää parametria yrityksen varojen tuotto. Ja toinen muuttuja, jota käytetään sisäisen kasvunopeuden laskemiseen, on retentiosuhde.
Jos yritys ylläpitää korkeampaa säilyttämisastetta, se tarkoittaa, että yrityksellä on tulevaisuuden kasvunäkymiä ja että hän uskoo tuottavansa korkeamman tuoton rahoilla, jotka se on valmis säilyttämään. Sisäinen kasvu on nopeus, jonka yritys saavuttaa voittojen avulla, jotka se päättää säilyttää.
