Kassavirtalaskelma esimerkkejä
Kassavirtalaskelma on tilinpäätös, joka antaa yksityiskohtaisen analyysin siitä, miten kassavirta tapahtui sen toiminnan ja mahdollisten ulkoisten investointien ja rahoituksen takia tiettynä tilikautena. Yhdistettynä taseeseen ja tuloslaskelmaan kassavirtalaskelma kuvaa yrityksen yleistä taloudellista tilannetta. Analyytikoiden kassavirtalaskelmilla on se etu, että ne ovat vähemmän alttiita kirjanpidon mukautuksille johtuen kokonaisriippuvuudesta kassavirtaan ja ulosvirtaan.
Kassavirtalaskelmassa on pääosin alle 3 osaa:
- Liiketoiminnan rahavirta
- Investointien rahavirta
- Rahoituksen rahavirta
Esimerkkejä kassavirtalaskelmasta
Alla on joitain käytännön esimerkkejä kassavirtalaskelmasta sen ymmärtämiseksi paremmin.
# 1 - Amazonin kassavirtalaskelma
Keskustelkaamme alla olevasta esimerkistä Amazonin kassavirtalaskelmasta vuosille 2014, 2015 ja 2016 ja keskustelemme useista tekijöistä, jotka ovat vaikuttaneet sen kassavirtaan.
Voimme nähdä, että Amazonin loppukäteisvarat vuosina 2014--2016 ovat nousseet 14,6 miljardista dollarista 19,3 miljardiin dollariin. Aloitetaan keskustelemme kaikista kolmesta kassavirran komponentista yksi kerrallaan:
# 1 - Liiketoiminnan kassavirta
lähde: Amazon SEC -viilat
Amazonin liiketoiminnan kassavirta on kasvanut noin 6,8 miljardista 16,4 miljardiin (yli kaksinkertainen vain kahdessa vuodessa), mikä on varsin vaikuttavaa. Yksi syy tähän on Amazonin tulojen kasvu lähinnä AWS: n takia. Vuosina 2015--2016 Amazonilla on siksi hyviä varastonhallintapolitiikkoja, minkä vuoksi sen "varastomuutos" on laskussa tulojen kasvusta huolimatta.
# 2 - Rahavirta investointitoiminnalle
Sen “rahavirta investointitoiminnasta” koostuu pääasiassa kiinteistöjen tai rakennusten ostamisesta. Laajennuksen ansiosta kiinteistöihin jne. Tehdyt investoinnit ovat kasvaneet noin 5 miljardista 7 miljardiin dollariin. Koska jälkimarkkinakelpoisten arvopapereiden maturiteetit ovat melko lyhyet, Amazon myy vuosittain osan arvopapereistaan ja ostaa muita pääosin suojaustarkoitusten vuoksi. Ostettujen arvopapereiden määrä näytetään negatiivisena käteisenä tässä osassa, koska käteinen loppuu ostettaessa niitä, kun taas myydyt arvopaperit näytetään positiivisena.
# 3 - Rahavirta rahoitustoiminnasta
Rahoitustoiminta tarkoittaa lainojen, velkojen jne. Ottamista varojen ostamiseksi. Vuonna 2014 Amazon osti noin 6,4 miljardin pitkäaikaisen velan liiketoiminnan laajentamiseksi. Siksi vuonna 2014 sillä on positiivinen rahavirta rahoituksesta, mutta negatiivinen vuosina 2015 ja 2016, koska se yrittää nyt maksaa velkansa takaisin.
# 2 - Walmartin kassavirtalaskelma
Walmart on monikansallinen vähittäiskaupan organisaatio, jolla on supermarkettiketju, etenkin Yhdysvalloissa. Sen nettotulot ovat yli 10 miljardia dollaria vuodessa. Vuosina 2016--2018 sen käteinen on laskenut 8,7 miljardista dollarista 6,8 miljardiin dollariin. Katsotaan sen komponenttien kassavirrat:
# 1 - Liiketoiminnan kassavirta
Lähde: WMT-2018_Annual-Report
Sen rahavirta liiketoiminnasta on muuttunut 27,5 miljardista dollarista 28,3 miljardiin dollariin. Yksi pääkomponenteista on rakennusten poistot. Walmart on vuokrannut aineellisia hyödykkeitä, kuten rakennuksia, varastoja jne. Ne poistuvat vuosittain, mikä kirjataan nettotuloihin kirjanpitoprosessin takia, mutta poistot lisätään takaisin kassavirtaan. Sen käyttöpääomalla on myös erittäin tiukka politiikka. Siksi huomaat, että sen varastomuutos ja myyntisaamiset ovat melkein merkityksettömiä tai nollia, kun taas ostovelat kasvavat vuosittain, mikä auttaa yleisesti lisäämään sen kassatilannetta.
# 2 - kassavirta investoinneista
Walmart käyttää suuren osan tuloistaan investointeihin vähittäiskauppaan ja rakennuksiin. Sijoitustoiminnan kassavirran pääkomponentti näkyy kiinteistöjen maksamisessa, joka on lähes johdonmukainen vuosittain.
# 3 - Rahoituksen rahavirta
Capexin raskaan rakennushankinnan takia sen on otettava suuri määrä velkaa vuosittain. Sen rahoituksen rahavirta on muuttunut -16,2 miljardista dollarista - 19,9 miljardiin dollariin vuosina 2016-2018
# 3 - Software AG kassavirtalaskelma
Software AG oli toinen suurin ohjelmistotoimittaja Saksassa, ja sen liikevaihto vuonna 2017 oli noin 900 miljoonaa euroa. Sen nettotuotot vuonna 2017 olivat noin 141 miljoonaa euroa, ja käteisvarat olivat noin 366 miljoonaa euroa. Tarkastellaan tämän yrityksen erilaisia kassavirta-segmenttejä:
# 1 - Liiketoiminnan kassavirta
Lähde: softwareag.com
Sen kassavirta liiketoiminnasta on pienentynyt 203 miljoonasta 189 miljoonaan euroon. Yksi eroista yllä olevien kahden yrityksen (Amazon ja Walmart) kassavirran (jotka olivat GAAP-standardeja) ja Software AG: n (joka on IFRS) rakenteessa on, että edellä mainituissa kahdessa yrityksessä vero on esitetty vain yhdellä rivikohta, joka tunnetaan laskennallisena verona. Mutta tässä toisella rivillä vuoden verosumma on lisätty yhdelle riville, ja toisella rivillä maksettu verosumma on vähennetty.
# 2 - Rahavirta investointitoiminnalle
Sijoitustoiminnan pääkomponentit voivat olla sijoittaminen aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin sekä muiden yritysten hankinta. Software AG: n kiinteistöinvestoinnit, laitos, on kaksinkertaistettu vuosina 2016--2017 (13 miljoonasta eurosta 25 miljoonaan euroon), mikä on tärkein syy ”Investointien rahavirta” -60 miljoonasta euroon -73: een miljoonaa euroa.
# 3 - Rahoituksen rahavirta
Vuonna 2017 Software AG osti omia osakkeita noin 90 miljoonan euron arvosta. Siksi sen rahoitustoiminnan nettorahavirta on laskenut (-80 miljoonasta euroon -107 miljoonaan euroon).
Tarkasteltaessa rahavarojen muutosta vuosi 2017 ei ollut Software AG: lle hyvä vuosi. Sen nettokassat laskivat vuonna 2017 9 miljoonaa huolimatta siitä, että nettotulot olivat 141 miljoonaa euroa.
# 4 - TCS: n kassavirtalaskelma
TCS (Tata Consultancy Services) on Intian suurin ohjelmistoyritys, jonka liikevaihto vuonna 2018 oli noin 123000 kruunua rupiaa ja nettotulot noin 26000 krupiaa rupiaa. Se on raharikas yritys, jolla on käteistä ja vastaavia noin Rs. 5000 crores vuonna FY 18 verrattuna Rs. 4000 kruunua vuonna 17.
Lähde: TCS.com
# 1 - Liiketoiminnan kassavirta
Operations for TCS: n kassavirta on vakaa noin Rs: ssä. 25000 op vuonna 2017 ja 2018, mikä on melkein sama kuin yrityksen nettotulo.
# 2 - Rahavirta sijoitustoiminnasta
Investointien kassavirta koostuu pääasiassa investointien ostamisesta, joka sisältää 709 crores (31.3.2017: `890 crores), ja sijoitusten myynnistä / lunastamisesta saatavat tuotot sisältävät TCS Foundationin hallussa olevat 1182 crores (31.3.2017: 726 crores) , joka on muodostettu konsernin yhteiskuntavastuutoiminnan harjoittamiseksi.
# 3 - Rahoitustoiminnan rahavirta
18. helmikuuta TCS osti takaisin osakkeita Rs: n arvosta. 16 000 op markkinoilta. Lisäksi se maksoi noin 11 000 Rs osinkoa, jotka ovat sen rahavirran 2 pääkomponenttia rahoitustoiminnassa.
