Erot optioiden ja optioiden välillä
- Optio on kahden osapuolen välinen sopimus, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta ostaa tai myydä kohde-etuutta ennalta määritetyllä kauppahinnalla ja kiinteänä päivämääränä myös tulevaisuudessa.
- Toisaalta optiotodistus on samanlainen kuin osakeoptio, koska se antaa oikeuden ostaa yritys tiettyyn hintaan ja päivämäärään. Yhtiö laskee kuitenkin osakemääräyksen itse, ja yritys liikkeeseen laskee myös uusia osakkeita kauppaa varten.
Tässä artikkelissa käsitellään optioiden ja optioiden eroja yksityiskohtaisesti.
Optiot vs. Warrants Infographics
Ymmärretään erot vaihtoehtojen ja optioiden välillä infografiikan avulla.
Optiot vs. optiot - yhtäläisyyksiä
Molempia optio- ja optiotodistuksia käsitellään samoilla linjoilla, ja niihin sisältyy seuraavat yhtäläisyydet:
- Molemmat instrumentit tarjoavat haltijoille mahdollisuuden parantaa altistumistaan ja hyödyntää osakemarkkinoiden liikkeitä omistamatta omaisuutta.
- Ne antavat haltijoilleen oikeuden ostaa tietty määrä pääomaa kiinteään hintaan ja tiettyyn päivämäärään.
- Molemmat edustavat oikeutta eikä minkäänlaista määräysvaltaa pääomassa, ellei sitä ole käytetty.
- Optio-oikeuksien tai optiotodistusten arvoon vaikuttavat tekijät ovat samat, kuten kohde-etuuden osakekurssi, toteutushinta tai toteutushinta, voimassaoloaika, implisiittinen volatiliteetti ja riskitön korko.
- Molemmilla on samat komponentit hinnoittelun suhteen, ts. Rahan sisäinen arvo ja aika-arvo. On huomattava, että.
- Itsearvo on pääosakkeen hinnan ja toteutus- tai lakohinnan välinen ero. Tämä arvo voi olla nolla, mutta ei koskaan negatiivinen.
- Aika-arvo on optio-oikeuden / optiohinnan ja sen sisäisen arvon välinen ero.
Vaihtoehdot vs. optiot - erot
Edellä mainitusta huolimatta Optioiden ja Warranttien välillä on seuraavat yksityiskohdat yksityiskohtaisesti:
- Vaihtoehto on sopimus, jossa ostajilla on oikeus, mutta ei velvollisuutta ostaa tai myydä osakkeita määrätyllä hinnalla ja päivämäärällä. Päinvastoin, optiotodistus on rekisteröity instrumentti, joka antaa ostajalle oikeuden hankkia tietty määrä osakkeita ennalta sovittuna päivänä ja hinnoin.
- Optiot ovat vakiosopimuksia, ja niiden on noudatettava maturiteettia, kestoa, sopimuksen kokoa ja toteutushintaa koskevia sääntöjä, kun taas optiotodistukset ovat arvopapereita (ei-standardoituja), mikä tekee siitä joustavan.
- Optiot laskee liikkeeseen pörssi, kuten Yhdysvaltain Chicago Board Options Exchange, kun taas optiotodistukset antaa tietty yritys.
- Osakeoptio on jälkimarkkinainstrumentti, koska kaupankäynti tapahtuu sijoittajien välillä, kun taas optiotodistus on ensisijainen markkina-instrumentti, koska sen liikkeeseen laskee yritys itse.
- Optiokaupassa myyjä kirjoittaa optiot, kun taas optiotodistuksilla on yksi liikkeeseenlaskija, joka vastaa tarjotuista oikeuksista.
- Maturiteetti eroaa myös kahden vuoden optioilla ja 15 vuoden optiotodistuksilla.
- Optioiden kohde-etuutena ovat kotimaiset osakkeet, joukkovelkakirjat ja indeksit, kun taas optiotodistuksissa on oltava arvopapereita, kuten valuutat ja kansainväliset osakkeet.
- Voittotulon kannalta yhtiö ei saa suoraa hyötyä, joka lopulta siirtyy sijoittajalle. Sitä vastoin optiotodistusten tarkoituksena on kannustaa osakkeiden myyntiä ja tarjota suojaus yrityksen arvon laskua vastaan, mikä voi johtaa yhtiön osakekurssin laskuun.
- Optiot eivät sisällä uusien osakkeiden liikkeeseenlaskua, mutta optiotodistukset johtavat laimentamiseen, mikä aiheuttaa uusien osakkeiden liikkeeseenlaskun.
- Kaupankäynti optioilla edellyttää futuurimarkkinoiden periaatteiden noudattamista, ja optiotodistuksissa noudatetaan kassamarkkinoiden periaatetta.
- Optiot voidaan laskea liikkeeseen itsenäisesti, mutta optiotodistukset yhdistetään muihin instrumentteihin, kuten joukkovelkakirjoihin.
- Sovellettavat verotussäännöt eroavat toisistaan. Optio-oikeuksiin sovelletaan korvaavia eriä koskevia sääntöjä. Optiot eivät sitä vastoin ole luonteeltaan korvaavia ja siten verollisia.
- Optioita voidaan ostaa / lyhentää / kirjoittaa useilla kaupankäynti- ja suojausstrategioilla, kun taas optiotodistuksia ei voida helposti myydä. Keinottelijat käyttävät niitä suurelta osin osakkeiden korvaamiseen mahdollisten suojausten vuoksi.
- Marginaupyyntöjä sovelletaan optioihin, koska vähimmäissaldo vaaditaan optiokaupassa, mutta ei niin optiotodistusten yhteydessä.
Optiot vs. optiot (vertailutaulukko)
| Vertailuperuste optioiden ja optioiden välillä | VAIHTOEHDOT | TAKUUT |
| Tarkoitus | Ostajalla on oikeus ostaa tai myydä kohde-etuus ennalta määrättyyn hintaan ja päivämäärään. | Instrumentti, joka antaa haltijalle oikeuden hankkia tietty määrä osakkeita ennalta määrätyllä hinnalla ja päivämäärällä. |
| Luonto | Vakioitu sopimus | Ei-standardoitu suojaus |
| Kohde-etuus | Kotimaiset osakkeet, joukkovelkakirjat ja erilaiset indeksit | Valuutat ja kansainväliset osakkeet |
| Liikkeeseenlaskija | Vaihto | Tietyn yrityksen antama |
| Omistusoikeus | Työntekijät | Sijoittajat, yritykset tai yhteistyökumppanit |
| Käyttöehdot | Pääomapörssien asettama | Liikkeeseenlaskijan asettama |
| Tuotetyyppi | Osake- ja indeksipuhelut / myynti | Erilaiset pääomatakaussijoitukset ja muut korkean riskin / tuotto-optiotodistukset |
| Elinikä | Oma pääoma - viiteen vuoteen ja
Hakemisto - 18 kuukauteen saakka | 3 kuukautta - 15 vuotta |
| Laimennus | Ei sisällä uusien osakkeiden liikkeeseenlaskemista | Tulokset laimennukseen |
Johtopäätös
Lyhyesti sanottuna molemmat johdannaiset ovat välttämättömiä yrityksille, jotka antavat sijoittajien harkita sijoittamista osakkeisiin pitämättä vakuutta. Molempien välineiden tarkat yksityiskohdat on tutkittava ja punnittava vastaavasti hyvät ja huonot puolet ennen lopullisen päätöksen harkintaa taloudellisesta näkökulmasta. Optioita voidaan pitää korvausvälittäjinä, kun taas optiotodistusten tarkoituksena on auttaa yritystä hankkimaan pääomaa, velkaa tai oman pääoman ehtoisia arvopapereita ja parantamaan sijoittajien kauppaa. Molemmilla instrumenteilla on omat riskinsä, ja sijoittajien on ymmärrettävä johdannaiset huolellisesti ja otettava huomioon verovaikutukset ennen niiden käyttöä.
Sijoittajan riskinottohalukkuus ja pitkän aikavälin taloudellinen tavoite on arvioitava ja noudatettava varovaisuutta vastaavasti. Optio-oikeudet ovat erittäin vipuvaikutteisia ja spekulatiivisia instrumentteja, ja siksi on noudatettava varovaisuutta, ja sen sijaan vaihtoehdot sisältävät vähemmän riskejä, joilla on suuri kasvupotentiaali ja rajoitettu pääomavaatimus.
