Inflaatioriskin määritelmä
Inflaatioriskillä tarkoitetaan tavallisesti sitä, kuinka tavaroiden ja palvelujen hinnat nousevat odotettua enemmän tai päinvastoin. Tällainen tilanne johtaa samaan rahamäärään, mikä vähentää ostovoimaa. Inflaatioriski tunnetaan myös ostovoimariskinä.
Esimerkki inflaatioriskistä on joukkovelkakirjamarkkinat. Kun odotettu inflaatio kasvaa, se nostaa nimelliskorkoja (nimellinen korko on yksinkertainen reaalikorko plus inflaatio) ja alentaa siten korkosijoitusten hintaa. Tällaisen käyttäytymisen perusta on, että joukkovelkakirjat maksavat kiinteitä kuponkeja, ja nouseva hintataso vähentää todellisten tavaroiden ja palvelujen määrää, joita tällaiset joukkovelkakuponkimaksut ostavat. Lyhyesti sanottuna tämä riski on todennäköisyys, että tavaroiden ja palvelujen arvoon vaikuttaa negatiivisesti inflaation muutoksen vuoksi.
Esimerkkejä inflaatioriskistä
Ymmärretään sama muutaman esimerkin avulla:
A-asianajotoimistossa työskentelevä A aikoo jäädä eläkkeelle 50-vuotiaana. Hän on tällä hetkellä 30-vuotias ja hänellä on vielä 20 vuotta ennen ikää, jolloin hän haluaa jäädä eläkkeelle. Hän säästää nyt 5000 dollaria vuodessa ja haluaa säästää 200 000 dollaria talon ostamiseen 20 vuoden loppuun mennessä.
Sama tavoite voidaan saavuttaa sijoittamalla matalan riskin sijoitusstrategiaan, joka tuottaa 6–7 prosentin tuoton.
- Nykyarvo: 0 dollaria
- Vuosimaksu: 5000
- Lahjoitusten lukumäärä: 20
- Vaadittu tuotto vuodessa: 6,22%
- Suunniteltu tulevaisuuden arvo: 200000
Oletetaan nyt, että inflaatioaste on 4%, mikä tarkoittaa, että rahan ostovoima pienenee vuosittain 4% tai toisin sanoen, talo, jonka hän aikoo ostaa, saa 4%: n arvostuksen vuosittain,
Tämän riskin takia talo, jonka herra A aikoo ostaa 20 vuoden lopussa, maksaa 438225 dollaria.
Tästä johtuen herra A ei saavuta tavoitetta samalla strategialla. Nyt tavoitellun tavoitteen saavuttamiseksi hänellä on kaksi vaihtoehtoa, jotka luetellaan alla:
- Sijoita hänen rahansa korkean riskin instrumentteihin
- Sijoita enemmän rahaa saman tavoitteen saavuttamiseksi
Otetaan vielä yksi esimerkki tämän riskin vaikutuksen ymmärtämiseksi.
Ryan työskentelee investointipankin kanssa, joka maksaa hänelle 100000 dollaria vuodessa. Hän odottaa yrityksen nostavan palkkansa vuosittain 10%. Tällaisessa skenaariossa hänen ennustetut tulonsa seuraavalle viidelle vuodelle ovat seuraavat:
Oletetaan nyt, että inflaatio on 3% inflaatioriskin takia. Ryanin tulojen lisäys mukautetaan inflaation mukaan, ja tulojen reaalinen kasvu on seuraava:
Inflaatioriskin edut
- Inflaatioriskin merkittävä etu on se, että se johtaa ihmisten menojen lisääntymiseen, sillä kun hinnat nousevat, ihmiset mieluummin käyttävät enemmän nykyisin tavaroihin ja palveluihin, mikä muuten kasvaa tulevaisuudessa.
- Inflaatioriskin kohtalainen nousu antaa yritykselle mahdollisuuden nostaa hintoja, jotka ovat hyvin oikeassa suhteessa niiden tuotantokustannusten, kuten raaka-aine, palkat jne., Nousuun.
Inflaatioriskin haitat
- Ensinnäkin on hintariski, joka johtuu inflaatioriskistä; Tavaroiden ja palvelujen hinnat nousivat tuotantokustannusten nousun takia, joka joko siirretään asiakkaille, mikä johtaa siihen, että vähemmän kappaleita ostetaan samasta hinnasta tai pienempi määrä samaan hintaan. Tapauksissa, joissa kustannuksia ei voida siirtää, se johtaa laskupaineeseen yrityksen voittomarginaaleihin.
- Toinen riskityyppi on ostovoima. Inflaatioriski johtaa ostovoimariskiin ja johtaa säästöihin, jotka eivät ole riittäviä tavoitteiden saavuttamiseksi. Toisin sanoen ne johtavat reaalitulojen laskuun.
- Inflaatioriski johtaa suurempiin lainakustannuksiin yrityksille, koska luotonantajille on korvattava paitsi luotonantoriski myös lisäkustannukset, jotka johtuvat rahan reaaliarvon laskusta tulevaisuudessa nykyiseen verrattuna.
- Inflaatioriski johtaa myös kilpailuehtoihin maalle toiseen, koska sen vienti on vähäisempää, mikä johtaa ulkomaisten kassavirrojen vähenemiseen.
Tärkeitä huomioitavia seikkoja
- Inflaatioriski on pysymässä, ja kohtalainen inflaatioriski on parempi kuin pysähtyneet hinnat.
- Sijoittajat, jotka haluavat välttää tätä, voivat sijoittaa sellaisiin instrumentteihin kuin inflaatioindeksoidut joukkolainat jne., Jotka tuottivat inflaatiokorjattua tuottoa, ja sijoittaja voi olla varma, että tuotto on aina inflaatiokorjattu. Vastaavasti voidaan valita sellaiset investoinnit, joilla on säännöllinen kassavirta ja jotka voidaan investoida uudelleen korkeammilla nopeuksilla inflaatiopaineen aikana.
- Sijoittajan saama korvaus inflaatioriskistä tunnetaan nimellä Inflation Premium, ja tämä inflaatiopreemia arvioidaan Treasury-inflaatiosuojattujen arvopapereiden (TIPS) ja saman maturiteetin valtion joukkovelkakirjalainojen tuottojen erotuksen perusteella.
Johtopäätös
On tärkeä huomio, joka on otettava huomioon sijoituspäätöksiä tehtäessä. Tällä riskillä on enemmän merkitystä tehdessään pitkäaikaisia sijoituspäätöksiä. Lisäksi korkea inflaatioriski aiheuttaa merkittävämmän uhan kansalle ja voi johtaa myös taloudellisiin vaikeuksiin. Sillä on vakavia seurauksia, koska se vähentää ihmisten säästöjen arvoa rahan ostovoiman laskun vuoksi. Korkean inflaatioriskin maasta tulee myös vähemmän kilpailukykyinen kilpailevien maiden kanssa, ja sellaisenaan tätä riskiä on hallittava hyvin, ja kunkin maan keskuspankki hoitaa sen yleensä.
