Negatiivinen oma pääoma tarkoittaa yrityksen oman pääoman negatiivista saldoa, joka syntyy, kun yrityksen kokonaisvastuut ovat enemmän kuin sen kokonaisvarojen arvo tietyn ajanjakson aikana ja syyt negatiiviseen saldoon sisältävät kertyneet tappiot, suuret osingonmaksut, suuret lainat kertyneiden tappioiden kattamiseksi jne.
Negatiivinen oma pääoma
Katso Colgaten osakepääoma. Sen oma pääoma on negatiivinen.
Onko negatiivinen oma pääoma vaaran merkki, joka merkitsee sijoittajia pysymään poissa osakkeista? Negatiivinen oma pääoma johtuu useimmiten yhtiön vuosien aikana kertyneistä tappioista.
Tässä artikkelissa tarkastellaan negatiivista omaa pääomaa yksityiskohtaisesti -
- Mikä on negatiivinen oma pääoma?
- Kuinka negatiivinen oma pääoma tapahtuu?
- Negatiivinen osakepääoma - Revlon
- Negatiivinen osakepääoma - Colgate
- Negatiivinen osakepääoma - HP
- Negatiivisen oman pääoman vaikutukset
- Tarkoittaako negatiivinen oma pääoma nolla markkina-arvoa?
- Johtopäätös
Mikä on negatiivinen oma pääoma?
Palataan ensin takaisin kirjanpidon perusyhtälöön. Oma pääoma on yksinkertaisesti varojen ja velkojen ero.
Toisin sanoen se on pääoman määrä, jonka haltija tuo yrityksen perustamisen yhteydessä. Yrityksen tapauksessa se on osakkeenomistajien merkitsemän pääoman määrä.
Kuten edellä on esitetty, oma pääoma on osuus varojen ja velkojen erosta. Se sisältää myös varoja, jotka ovat kertyneet jonkin aikaa voittojen kautta.
Jos olet uusi kirjanpitäjä, saatat käydä läpi tämän rahoituksen muiden kuin rahoituskirjojen osalta.
Toisaalta negatiivisella omalla pääomalla tarkoitetaan oman pääoman negatiivista tasetta taseessa. Tämä tilanne tapahtuu yleensä silloin, kun yritykselle on aiheutunut jatkuvan ajanjakson aikana tappioita siten, että ne tasaavat taseessa olevat varat ja oman pääoman.
Se voi tapahtua myös muiden syiden vuoksi. Seuraavat ovat tärkeimmät syyt negatiiviseen omaan pääomaan.
- Yrityksellä on liikaa vivutusta, mikä tarkoittaa, että velkaa on valtava määrä. Kun yritykselle aiheutuu tappioita, se johtaa kassavirtaan. Joten yritys lainaa yleensä pysyäkseen toiminnassa. Tämä ympyrä jatkuu, mikä johtaa yleensä valtavaan velkaantumiseen, ja yritykselle aiheutuu tappioita. Lisäksi kun yritys siirtyy tähän negatiivisen oman pääoman vaiheeseen, se johtaa luottoluokitusten heikentymiseen, mikä johtaa edelleen korkojen nousuun.
- Omien osakkeiden hankinta - Yhtiön osakkeiden takaisinostosuunnitelman mukaan yritys voi ostaa kantaosakkeita. Se johtaa oman pääoman alenemiseen. Jos suuria määriä kantaosakkeita ostetaan takaisin, se voi johtaa negatiiviseen omaan pääomaan.
- Osingonmaksut - Jos yritys on maksanut enemmän käteisosinkoja kuin ansaitsemansa voitot, se voi johtaa negatiiviseen omaan pääomaan.
- Varausten luominen - Negatiivinen oma pääoma voi tapahtua myös silloin, kun yhtiö on luonut suuria varauksia odotettavissa oleville tuleville rahoitusveloille.
Huomaa myös, että negatiiviset voittovarat eivät välttämättä tarkoita sitä, että osakkeenomistajien on annettava rahaa yritykselle. Yhtiölainsäädännön mukaan osakkeenomistajat ovat vastuussa vain siinä määrin kuin rahat, jotka he ovat sijoittaneet liiketoimintaan.
Negatiivisten osakeyhtiöiden tapauksessa osakkeenomistajat eivät todennäköisesti selvitystilassa tai purkautumisessa saa mitään korvausta alun perin tekemästään sijoituksesta. Jos yhtiö kuitenkin realisoi enemmän varoja myymällä varojaan, se voi maksaa osakkeenomistajille, vaikka oma pääoma on negatiivinen.
Kuinka negatiivinen oma pääoma tapahtuu?
Haluan selittää tämän käsitteen sinulle esimerkin avulla.
Mr.X haluaa aloittaa teräskelojen liiketoiminnan. Hän osti pankista 1 000 000 dollaria lainana ja 50 000 dollaria lahjoituksena. Nyt hän osti omaisuuden yrityksen perustamiseen, 25 000 dollaria rakennuksen ja kunnan ostamiseen ja 5000 dollaria huonekaluille, 60 000 dollaria teräsvarastojen (varastojen) ostamiseen. Loppuosa USD on käteistä. Nyt kaikki valmista, joten hän meni aloittamaan yrityksen. Hänen avaava tase ilmestyy seuraavasti.
Joten hän lopulta aloitti liiketoiminnan, alkoi myydä terästä. Vaikean liiketoimintaympäristön takia teräksen hinnat alkavat laskea, ja hän voi myydä 60 000 dollarin varastonsa 35 000 dollarilla, mistä aiheutuisi 25 000 dollarin tappio.
Lisäksi hän otti ylimääräisen 40 000 dollarin lainan ja osti 80 000 dollarin osakekannan.
Käteissaldo = 60 000 dollaria (avaaminen) + 35 000 dollaria (teräsvaraston myynti) - 80 000 dollaria (uusi varastossa) = 55 000 dollaria
Lopputase on seuraava.
Edellä mainitussa tapauksessa Varat-velat ovat 1 6500-140 000, mikä on 25 000 dollaria, kun taas oma pääoma on 25 000
Siirrytään nyt eteenpäin.
Seuraavana vuonna 2017 hinnat laskivat edelleen. 60 000 dollarin osaketta myydään vain 25 000 dollarilla 35 000 dollarin tappiolla.
Varannot ja ylijäämät = - 25000 dollaria - 35000 dollaria = - 60000 dollaria
Taseen loppusumma on tässä tapauksessa 1 300 000 dollaria, kun taas velat ovat 1 40 000 dollaria, mikä tekee oman pääoman negatiiviseksi.
Negatiivinen osakepääoma - Revlon
Katso seuraava amerikkalaisen monikansallisen kosmetiikkayhtiön tase, Revlon- yhtiö 2013.
lähde: Revlon SEC Filings
Kuten yllä olevasta tilannekuvasta näet, Revlon-taseessa on valtava määrä negatiivisia kertyneitä voittoja (kertynyt alijäämä), mikä johtaa negatiiviseen kokonaispääomaan. Negatiiviset voittovarat johtuvat pääasiassa sen toiminnan jatkuvista tappioista, erityisesti Kiinan markkinoiden hidastumisesta.
Revlonin taseen loppusumma oli 3023 miljoonaa dollaria, kun taas sen velat olivat noin 3 638 miljoonaa dollaria, mikä johti oman pääoman alijäämään 614,8 miljoonaa dollaria.
Negatiivinen osakepääoma - Colgate
Katsokaamme nyt Colgaten osakkeenomistajien osuutta. Huomaa, että Colgate on kannattava yritys, jonka voittovarat olivat 19,9 miljardia dollaria vuonna 2016.
Silti sen oma pääoma on negatiivinen kahdesta syystä -
- Oma osake - Osakkeiden takaisinostosuunnitelman mukaan Colgate ostaa osuutensa vuosittain. Huomaa, että Colgate on ostanut 19,13 miljardia dollaria kantaosaketta vuoteen 2016 asti.
- Kertyneet muut laajan tuloksen erät - Tämä on toinen syy siihen, miksi Colgaten oma pääoma on negatiivinen. Joka vuosi muut kattavat tappiot lisäävät tappioita entisestään. (Lisätietoja on kohdassa Kertyneet muut laajan tuloksen erät)
Konsolidoitu selvitys oman pääoman muutoksista antaa meille kattavat tiedot oma pääoma -osiosta. Katso alla oleva Colgaten konsolidoitu selvitys oman pääoman muutoksista.
Huomaamme, että vuonna 2016 Colgate osti takaisin 1,55 miljardin dollarin arvosta kantaosakkeita. Myös muut kattavat tappiot veroilla vähennettynä olivat - 230 miljoonaa dollaria vuonna 2016.
lähde: Colgate SEC Filings
Negatiivinen osakepääoma - HP
Katsokaamme nyt HP: n omaa pääomaa koskevaa osiota. Huomaa, että vuonna 2015 HP: n oma pääoma oli 27,76 miljardia dollaria, kun se vuonna 2016 oli negatiivinen - 3,88 miljardia dollaria. Miksi?
lähde: HP 10K -viilat
Ensisijainen syy siihen, että HP: n oma pääoma muuttui negatiiviseksi, olivat muutokset kertyneissä voittovaroissa. Huomaa, että HP: n kertyneiden voittojen muutokset eivät johtuneet tappioista kuin HP. HP on kannattava ja sen nettotulos oli 2,49 miljardia dollaria vuonna 2016.
HP: n osakepääoma muuttui negatiiviseksi, koska se erotti HP Enterprise -yrityksen, mikä johti oman pääoman pienenemiseen - 37,2 miljardia dollaria. Negatiivista omaa pääomaa lisäsi lisäksi 858 miljoonan dollarin käteisosinko.
Negatiivisen oman pääoman vaikutukset
- Pankkien korot nousivat
- Vaikeus saada lisää varoja joko lainojen tai oman pääoman kautta
- Luotonantajien tarjoama luottokauden lyhentäminen, tai ne voivat kieltää luotonmyynnin.
- Yritysten arvostusten ja luottoluokitusten lasku
- Tilausten lasku, kun asiakkaat pelkäävät, että yritys noudattaa sopimusta
- Ei osaa maksaa osinkoa osakkeenomistajille
- Lasku yhtiön osakekurssiin
- Yritys voidaan luokitella lain mukaan sairaaksi yritykseksi
- Saattaa johtaa työntekijöiden lomautuksiin, mikä voi heikentää yrityksen nimeä ja mainetta sekä työntekijöiden moraalia.
Tarkoittaako negatiivinen oma pääoma nolla markkina-arvoa?
Pelkästään siksi, että yrityskirjan oma pääoma on negatiivinen, se ei tarkoita, että yrityksen osakekurssi markkinoilla on nolla tai saatavana ilmaiseksi. Markkinahinta on aina positiivinen. Ne voivat toimia hyvin osakekurssien suhteen, ja osakkeenomistajat saattavat ostaa niitä hyvin. Se johtuu siitä, että osakkeiden markkinahinta ei ole yksinomaan riippuvainen yrityksen kirjanpitoarvosta, se riippuu useista tekijöistä, kuten yrityksen näkymistä, liiketoiminnan kassavirroista, varojen realisoituvasta arvosta, aikaisemmasta yrityksen ennätyksestä.
Negatiivinen osakkeenomistajien video
Johtopäätös
Koska yrityksen nettovarallisuus edustaa sen taloudellista tilannetta, se voi olla varoitussignaali sijoittajalle luopua sijoituksesta negatiivisen nettovarallisuuden sattuessa. Tämä ei kuitenkaan ole ainoa tekijä, joka tulisi ottaa huomioon arvioitaessa osto- tai myyntipäätöksiä.
Hyödyllisiä viestejä
- Liiketoiminnan kassavirran laskin
- Oman pääoman selvitys
- Mikä on osakkeiden takaisinosto?
