Mikä on pääomasijoitusrahasto?
Private Equity ETF on eräänlainen pörssissä käyvä rahasto, joka sijoittaa vain yrityksiin, jotka eivät käy kauppaa pörssissä, ja tarjoaa myös piensijoittajille mahdollisuuden osallistua ja hyötyä tällaisesta vastuusta.
Selitys
- Koska PE-investointien oletetaan olevan pitkäaikaisia sijoituksia, ne ovat epälikvidejä; sijoitus ETF: ään tarjoaa kuitenkin joustavuutta ostamiseen ja myyntiin, mikä lisää joustavuutta ja houkuttelee suurempia sijoittajia.
- Investoinnit, jotka tarvitaan omistamaan osake yksityisessä yrityksessä, ovat valtavat, koska nämä yritykset ovat kasvuvaiheessa; Heillä ei kuitenkaan ole pörssiyhtiön ammattimaista johtamisvoimaa. Liiketoiminnan sujuvuuden takaamiseksi he etsivät investointeja pääomasijoittajilta tai enkelisijoittajilta jne. Yksi tällainen sijoittaja voisi olla sijoituspalveluyritys.
- Nämä yritykset, jotka itse ovat noteerattu pörssissä, tekevät tällaisen sijoituksen, koska niillä on pidempi sijoitushorisontti, matalampi välitön likviditeettivaatimus ja hajauttamisvaatimus. Siksi heillä on valtavia paloja PE-investointeja.
- Toisinaan nämä yritykset siirtyvät ETF-muotoon, jossa ne jakavat omistuksensa pieniksi osuuksiksi, joita kutsutaan myös perustamisyksiköiksi, ja joihin suhteellisen pienet sijoittajat voivat osallistua. Nämä osakkeet myydään pörssin kautta ja tarjoavat altistumisen PE-alueelle.
- Lisäksi ETF: ään sijoittamisen etu on, että sillä käydään kauppaa pörssissä, mikä lisää avoimuutta PE-altistumiseen, mikä ei muuten ole mahdollista tämän alan sijoituksessa.
Esimerkki pääomasijoitusrahastoista
PSP - Invescon Global Listed Private Equity ETF on yksi suosituimmista ETF: istä tällä toimialueella. ETF sijoittaa vähintään 90% AUM: sta noin 40-75 yhtiöön, jotka ovat osa Red Rocks Global Listed Private Equity Index (Index) -indeksiä.
Joitakin tärkeitä rahastotietoja ovat seuraavat:
- Cusip: 46137V589
- ISIN: US46137V5892
- Hallintopalkkio: 0,50%
- Kokonaiskustannussuhde: 1,80%
- Vaihto: NYSE Arca
- Alkamispäivä: 24 th lokakuu 2006
Kohdistustiedot
Rahastojen varat ovat enimmäkseen allokoitu Rahoitusala suunnilleen 70,79% vuodesta 24 : nnen joulukuu 2019 kohti julkaistut tiedot Invesco verkkosivuilla, ja loput 30% on jakautunut lähes 9 muille aloille, joista Teollisuussektorikohtaiset johtaa 10,25%
Maakohtaisen kohdentamisen mukaan USA: lla on samana päivänä 39,70% kokonaismäärästä ja Isossa-Britanniassa 18,09%.
Luonteen perusteella investoinnin, sillä 23. rd joulukuuta 2019 ETF oli seuraavat prosenttiosuudet:
# 1 - Suorituskyvyn yleiskatsaus
Verrattuna olevan indeksin, Red Rocks Global listattu pääomarahastojen Index (hakemisto), ETF on jäljessä kannalta kasvu $ 10000 30. th Syyskuu 2019 ja tämä johtuu vaihtelu arvopapereihin säveltäminen kaksi. Rahaston kasvupolku seuraa samanlaista mallia kuin kohde-indeksin, koska suurin osa sen kokoonpanosta sisältää samat arvopaperit; Varojen kohdentamisen ero ei kuitenkaan ole ollut suotuisa ETF: lle.
Absoluuttisesti mitattuna 10000 dollarin arvosta tuli 27 606 dollaria taustalla olevalle indeksille ja 24 212 ETF: lle. Siksi voimme sanoa, että tämän ETF: n seurantavirhe ei ole nolla, eikä se ole kyennyt toistamaan taustalla olevaa indeksiä kokonaan.
- Kokonaismäärä laskemat osakkeet rahasto on 16.350.000 joiden markkina-arvo on $ +206,5 miljoonaa 24 th joulukuu 2019
- ROE, 30. th Syyskuu 2019 oli 12,58% ja laskettiin jakamalla nettotulos nettovarallisuuden.
- Hinta kirja suhde, joka lasketaan jakamalla markkinahinnan kirjanpitoarvon oli 1,80 30. th syyskuu 2019
# 2 - Riskien yleiskatsaus
Tähän ETF: ään sijoittamiseen liittyvät riskit ovat seuraavat:
- Osa ETF: n arvopapereista on ADR: n ja GDR: n muodossa; Toisin sanoen kohde-etuutena oleva sijoitus tehdään ulkomaisiin yrityksiin, joten niihin kohdistuu valuuttariski ja maariski.
- Kun sijoitus tehdään pienempien yritysten osakkeisiin, niiden talouden hidastuminen vaikuttaa tuottoon raa'ammin ja nopeammin kuin julkisesti noteerattujen yhtiöiden osakkeiden tuotto.
- Lisäksi tällaisessa sijoituksessa ei ole likviditeettiä.
- Tämä rahasto on keskittynyt finanssialalle ja on siten vähemmän hajautettu. Siksi kaikilla pienillä negatiivisilla voimilla alalla on suurempi vaikutus tuottoon.
- Julkisen tiedon saatavuuden puute ei auta sijoittajia paljoakaan, koska sijoitus ei ole tietoinen.
Johtopäätös
Joten voimme ymmärtää, että PE ETF on tapa, jolla suhteellisen pienet sijoittajat voivat saada altistumisen yksityisomistuksessa oleville yrityksille hajauttamaan salkkuaan. Vaikka tämä altistuminen on mahdollinen, sijoitus ETF: ään voidaan sijoittaa vain kerrannaisina luomusyksikköyksiköihin, mikä ei ole kovin pieni, ja siksi sanomme, että tällainen sijoitus on vain 'suhteellisen' pieni verrattuna yksityisen pääomasijoituksen suoraan sijoitukseen .
Se on sijoituspalveluyritysten keino tuottaa pääomaa, jonka ne voisivat sijoittaa tällaisiin yhtiöihin odottaessaan suurta tuottoa; tällaisen sijoituksen riski on kuitenkin suurempi kuin sijoittaminen mihinkään muuhun listattuun arvopaperiin.
