Rahan määritelmässä
"Rahassa" tarkoittaa vaihtoehtoa, joka tuottaa voittoa, jos sitä käytetään. Se eroaa osto- ja myyntioptioiden välillä. Kun osto-optio on rahassa, kohde-etuuden aloitushinta on pienempi kuin markkinahinta. Käänteisesti myyntioptio on rahassa, jos kohde-etuuden aloitushinta on suurempi kuin markkinahinta.
- Vaihtoehto voi olla 'Rahalla', mikä tarkoittaa, että toteutushinta on sama kuin markkinahinta. Tämän optio-oikeuden haltija on kannattavuustasolla, mikä tarkoittaa, ettei hän tuotaisi voittoa tai tappiota, jos optiota käytetään.
- Optio voi olla myös ”rahasta pois”, mikä merkitsisi sitä, että optio-oikeuden haltijalle aiheutuisi tappiota, jos optiota käytetään.
Lyhyesti sanottuna vaihtoehto voi olla 'rahassa', 'rahasta pois' tai 'rahalla' riippuen kohde-etuuden nykyisen markkinahinnan ja optiohinnan todellisesta hinnasta.
Esimerkki
# 1 - Soittovaihtoehto
Katsotaanpa, että ostat osto-oikeuden Apple Inc: ltä hintaan 200 dollaria, mikä antaa sinulle oikeuden, mutta ei velvollisuutta ostaa kohde-etuus. Taustalla olevalla omaisuudella, Apple Inc: n osakkeella, käydään kauppaa markkinoilla tällä hetkellä 203 dollarilla. Joten tämän vaihtoehdon sanotaan olevan rahassa, koska voit ostaa Apple Inc: n osakkeita 3 dollaria vähemmän kuin markkinahinta.
Tämä on päinvastoin myyntioptioilla.
# 2 - myyntioptio
Nyt ostat myyntioptio Apple Inc: ltä 200 dollaria, mikä antaa sinulle oikeuden, mutta ei velvollisuutta myydä kohde-etuutta. Puttioptio on kannattava tai on rahassa, jos Apple Inc: n osakkeiden markkina-arvo laskee alle 200 dollarin. Koska voit ostaa osakkeita markkinoilta paljon halvemmalla kuin korko, jolla olet suostunut myymään sen. Jos kohde-etuuden arvo laskee markkinoilla 197 dollariin, voit ostaa osakkeet markkinoilta 197 dollarilla ja käyttää myyntioptiota 200 dollarilla, mikä antaisi sinulle 3 dollarin voiton.
Syvällä rahassa
Vaihtoehtoa, joka johtaisi suuriin voittoihin, jos sitä käytettäisiin, kutsutaan 'syvälle rahaan'. Tämä on uusi termi, jota optiokauppiaat käyttävät optioihin, joiden delta on suurempi, tarkemmin sanottuna yli 0,75. Delta on omaisuuserän (optio) hinnan muutos vastaavaan muutokseen sen kohde-etuuden hinnassa. Vaihtoehdon delta-arvo voi olla positiivinen tai negatiivinen vaihtoehdosta riippuen, onko puhelu vai putki.
Esimerkiksi, jos optiolla on delta 0,75, jos kohde-etuuden hinta nousee 1 dollarilla osaketta kohden, kun kaikki muu on yhtä suuri, option arvo nousee 0,75 dollarilla osaketta kohden.
Edut
- Rahassa -optiolla on korkeampi delta-arvo kuin rahalla tai Out of the money -optiolla, mikä tarkoittaa, että tämä vaihtoehto antaisi korkeamman tuoton kuin At the money -optio tai Out of the money -optio antaisi sama siirto kohde-etuuteen tai osakkeeseen.
- Suurin etu tämäntyyppisen vaihtoehdon saamisessa on se, että sillä on pienempi riski kuin At the money -optiolla tai Out of the money -optiolla. Tämä johtuu siitä, että kohde-etuudella olisi oma arvo vanhentumishetkellä, vaikka kohde-etuuden arvo pysyisi muuttumattomana, toisin kuin rahasta käy -optio, mikä johtaisi täydelliseen tappioon.
- Tämäntyyppisten optioiden haltija hyötyy aina optioiden käyttämisestä. Koska optiolla on sisäinen arvo, kannattaa aina käyttää.
Haitat
- Raha-optio koostuu sisäisestä arvosta, sopimukohtainen arvo olisi enemmän kuin At the money -vaihtoehto tai Out of the money -vaihtoehto. Tämä tekee ITM-sopimuksesta kalliimman asian kuin At at the money -vaihtoehto tai Out of the money -vaihtoehto.
- Prosentuaalinen voitto ITM-vaihtoehdolle on pienempi kuin mitä saataisiin samalla liikkeellä At the money -vaihtoehdolla tai Out of the money -vaihtoehdolla. Vaikka tällaisessa vaihtoehdossa on voittoa, prosentuaalinen voitto on paljon suurempi, kun optio on rahalla tai rahasta.
Johtopäätös
- Jos ostohinta on alle markkinahinnan, osto-optiolla on oma arvo.
- Jos toteutushinta on markkinahintaa korkeampi, myyntioptiolla on sisäinen arvo.
- Tämä optio johtaa optio-oikeuden haltijan voittoon.
- Lainan hinta on kiinteä, kun taas kohde-etuuden hinta perustuu markkinoihin.
- Kohde-etuuden hinta muuttuu aina markkinaolosuhteiden mukaan.
- Rahalla -vaihtoehto voi siirtyä joko At the money -optioon tai Out of the money -optioon kohde-etuuden hinnan muutoksen vuoksi, koska se on aina riippuvainen markkinaolosuhteista.
- Syvällä rahavaihtoehdoissa viittaa vaihtoehtoihin, jotka tuottavat valtavan voiton, jos niitä käytettäisiin.
- Tällaisilla optioilla on luontainen arvo, ja sen käyttäminen tuottaa voittoa optio-oikeuden haltijalle.
