Euribor-määritelmä
Euribor tai Europe Interbank Offered Rate on vastaava euron lainakorko, joka perustuu keskimääräisiin korkoihin, joilla valittu luettelo Euroopassa toimivista suurpankeista, jotka kutsutaan paneelipankeiksi, lainaa toisiltaan. Euribor-korot ovat normaalisti käytettävissä yhden viikon, yhden kuukauden, kolmen kuukauden, kuuden kuukauden ja yhden vuoden vakiokaudella.
Sitä sponsoroi Euroopan pankkiyhdistys ja Reuters julkaisee sen päivittäin klo 11.00 Keski-Euroopan aikaa. Euribor hallinnoi Euroopan rahamarkkinoiden instituutin ja ensiluokkaista julkaistiin arvoon 04 : nnen tammikuuta 1999. Lyhyesti, euriborkorot ovat benchmark hinnat perustuvat jossa eri Euro interbank määräaikaistalletukset, Johdannaissopimukset ja Asuntolainat ovat yksi pankki tarjoaa toiselle Euroopan unionissa.
Euribor-korot eri maturiteeteille
Euribor-korot julkaistaan päivittäin. Ote eri maturiteettien euribor-koroista on esitetty alla:
| Tiedot | 28.8.2019 | 27.8.2019 | 26.8.2019 | 23.8.2019 | 22.8.2019 |
| Euribor - 1 viikko | -0,42% | -0,40% | -0,40% | -0,40% | -0,40% |
| Euribor - 1 kuukausi | -0,42% | -0,42% | -0,42% | -0,41% | -0,42% |
| Euribor - 3 kuukautta | -0,42% | -0,42% | -0,42% | -0,41% | -0,42% |
| Euribor - 6 kuukautta | -0,43% | -0,42% | -0,42% | -0,41% | -0,42% |
| Euribor - 12 kuukautta | -0,38% | -0,37% | -0,36% | -0,36% | -0,39% |
Euribor-korot määräytyvät rahoituslaitoksen panoksen avulla, joka tunnetaan yleisesti nimellä "paneelipankit" vertailuarvon määritysmenetelmän mukaisesti. Rahoituslaitoksista tulee ”paneelin jäseniä” niiden tase- ja taseen ulkopuolisten vastuiden perusteella eurorahamarkkinoilla. Paneeleihin kuuluvien pankkien määrä vaihtelee tiettyjen tekijöiden mukaan.
Kuka osallistuu Euriboriin?
Euriboriin osallistuvat paneelipankit koostuvat 16 pankista, nimittäin:
- Belfius
- BNP Paribas
- HSBC Ranska
- Natixis
- Luotto Agricole
- Societe Generale
- Deutsche Bank
- Intesa Sanpaolo - UniCredit
- Banque et Caisse d'Épargne de l'État
- ING Pankki
- Caixa Geral de Depósitos (CGD)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
- Banco Santander
- Citibank
- Caixa Bank SA
- Barclays
Kuten edellä mainittiin, pankkiluettelo, joka tunnetaan yhdessä nimellä ”Paneelipankit”, valitaan euroalueen markkinoiden liiketoiminnan määrän perusteella sekä asianmukaisen edustuksen ja monimuotoisuuden varmistamiseksi. Pankkien määrä sinänsä muuttuu jatkuvasti liiketoiminnan määrän muuttuessa.
Kaava Euriborin määrittämiseksi
Euribor-korot määritetään monimutkaisella kolmitasoisella prosessilla, jota hallinnoi Euroopan rahamarkkinainstituutti (EMMI). Lyhyempi kuva kolmesta tasosta mainitaan alla:
Lähde: EMMI
Tärkeä mainittava asia on, että kullakin tasolla suoritettavat maksut perustuvat mahdollisuuksien mukaan todellisiin transaktioihin ja minimoimiseksi hypoteettisen transaktion avulla sellaisten korkojen johtamiseen, jotka ovat lähinnä pankkien toistensa tarjoamia todellisia korkoja. Kun korot on saatu kaikilta pankeilta, korkein ja alin 15 prosentin korko poistetaan ja loput toimitetuista 70 prosentin koroista lasketaan keskiarvo Euribor-koron johtamiseksi.
Euribor-korot ovat tärkeitä, ja ne ovat hyödyllisiä kaikentyyppisissä liiketoimissa, joita pankit käyvät keskenään vakuuksettomia lainoja varten.
Euribor-esimerkkejä
Ymmärretään tämä muutaman esimerkin avulla:
Esimerkki 1
Axon International laski liikkeeseen vaihtuvakorkoisia joukkovelkakirjalainoja, jotka on sidottu Euriboriin viitekoroksi. Joukkovelkakirjalainat maksavat kuuden kuukauden Euribor plus 50 bps puolivuosittaisen palautuksen yhteydessä. Tällaisten joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskun aikaan kuuden kuukauden euribor-korot olivat 2,15%. Näin ollen Axon International maksaa käytännössä 2,65% korkoa sijoittajilleen. Kuuden kuukauden kuluttua kuuden kuukauden Euribor-korot laskevat 2 prosenttiin, ja Axon International maksaa käytännössä 2,50%. Euribor-korkojen muutos vaikuttaa siten yritysten korkokustannuksiin ja myös sijoittajien tuottoon, jotka sijoittavat instrumentteihin, jotka on verrattu Euriborin kanssa.
Esimerkki 2
Otetaan vielä yksi esimerkki siitä, kuinka euribor-korkoja käytetään johdannaissopimuksissa ja niiden vaikutuksista.
Zero Bank, jonka pääkonttori sijaitsee Italiassa, teki koronvaihtosopimuksen yhden pankin kanssa, jonka nimellismäärä oli 50 miljoonaa dollaria. Zero Bank on kiinteä maksaja ja yksi pankki on kelluva ratepayer. Nollapankit uskovat, että vaihtuva korko, eli ne nousevat ajanjakson aikana, päättivät sellaisenaan maksaa 1,5 prosentin kiinteäkorkoisia kuponkeja, jotka maksetaan neljännesvuosittain kolmen kuukauden Euribor-koron ja 20 peruspisteen korkoa vastaan. Nykyinen korko sopimuksen solmimishetkellä oli 1,3%, jotta se olisi sama molemmille pankeille ilman voittoa eikä tappiota. Jos nyt ensi vuosineljänneksen lopussa euribor-korot nousevat 1,5 prosenttiin, nollapankit maksavat kiinteän 1,50 prosentin koron ja saavat 1,70. Siten euribor-korot vaikuttavat pankkeihin paitsi päivittäiseen luotonantoonsa myös pankkien keskinäisiin suuriin taseen ulkopuolisiin vastuisiin.
Edut
Jotkut edut ovat seuraavat:
- Euriborin ensimmäinen ja tärkein etu on kaikkien vaihtuvakorkoisten lainojen ja talletusten hinnoittelun määrittäminen. Lainat ja talletukset on sidottu euribor-korkoihin, ja näiden korkojen muutos vaikuttaa suoraan laina- ja talletuskorkoihin.
- Euribor-korkojen kehitys voi auttaa tunnistamaan korkojen liikkeen, jota voidaan käyttää erilaisiin analyyttisiin tarkoituksiin, ja rahapolitiikka antaa keskuspankkiirien tehdä parempia poliittisia päätöksiä.
Haitat
Yksi suurimmista haavoista, jotka ovat toistuvasti ilmaisseet, on paneelipankkien havaitsema salaisuus ja manipulointi, joka vaikuttaa oikeudenmukaisten ja läpinäkyvien Euribor-korkojen määrittämiseen.
Tärkeitä seikkoja
- Euribor-korko on korko, jolla pankit ovat valmiita antamaan lainaa, ja tämä korko voi olla korkeampi tai pienempi kuin Euribor-korko, eikä sen tarvitse välttämättä olla sama itse. Toinen termi, joka on vähemmän suosittu, mutta jota käytetään synkronoituna Euriborin kanssa, on Euribid, joka on korko, jolla pankki on valmis ottamaan lainaa toisiltaan. Näin ollen se on tarjottu korko ja Euribid on tarjouskorko.
- Ne määrittävät vakuudettoman ja vakuudettoman lainan korot pankkien välillä maturiteetiltaan viikosta vuoteen. Yön yli käytetään ESTER-lainaa (Euro Short Term Rate).
Johtopäätös
Se on tärkeä riippumaton elimen laskema ja määrittelemä viitekorko, joka toimii tärkeänä mittapuuna euroalueen pankkien rahoituskustannusten määrittämisessä. Euribor-korkojen nouseva trendi on merkki kustannusten noususta, jolla on aaltoileva vaikutus ja joka vaikuttaa koko luottokiertoon ja siitä johtuvaan talousjärjestelmään.
