Uppoavan rahaston kaava Kuinka laskea uppoavaa rahastoa (esimerkkejä)

Määritelmä uppoavan rahaston kaava

Uppoavalla rahastolla tarkoitetaan rahastoa, jonka tietty joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija on perustanut ostamaan tietyn osan joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskusta tai merkittävän omaisuuserän tai muiden vastaavien investointien lisäämiseksi. Sellaisena joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan on maksettava tietty määrä rahaa uppoavaan rahastoon jokaisena ajanjaksona, ja kaava laskevan rahaston laskemiseksi on seuraava.

Uppuva rahasto, A = ((1+ (r / m)) ^{n * m} -1) / (r / m) * P

missä

• P = kausiluonteinen rahoitusosuus uppoavaan rahastoon
• r = vuosikorko,
• n = vuosien lukumäärä
• m = maksujen määrä vuodessa

Ja kausia kausiluonteiselle rahoitusosuudelle uppoavaan rahastoon voidaan esittää seuraavasti:

Jaksollinen osuus, P = (r / m) / ((1+ (r / m)) ^{n * m} -1) * A

Uppoavan rahaston laskeminen (vaihe vaiheelta)

• Vaihe 1: Ensinnäkin määritetään vaadittu määräaikainen rahoitusosuus uppoavaan rahastoon yrityksen strategian mukaisesti. Säännöllinen maksu on merkitty P.
• Vaihe 2: Nyt on määritettävä rahaston vuotuinen korko ja säännöllisten maksujen tiheys, jotka on merkitty r: llä ja m. Sitten jaksollinen korko lasketaan jakamalla vuotuinen korko vuosipalkkojen määrällä. eli jaksollinen korko = r / m
• Vaihe 3: Nyt on määritettävä vuosien lukumäärä, ja sitä merkitään n: llä. Sitten kausien kokonaismäärä lasketaan kertomalla vuosien lukumäärä ja maksujen tiheys vuodessa. eli jaksojen kokonaismäärä = n * m
• Vaihe 4: Lopuksi uppoavan rahaston laskenta voidaan tehdä käyttämällä jaksoittaista korkoa (vaihe 2) ja jaksojen kokonaismäärää (vaihe 3), kuten yllä on esitetty.

Esimerkkejä

Esimerkki 1

Otetaan esimerkki uppoavasta rahastosta, jonka kuukausittainen rahoitusosuus on 1500 dollaria. Rahastolta vaaditaan eläkkeelle meneillään olevaan laajennushankkeeseen otettua uutta velkaa (nollakuponkilainoja). Laske uppoavan rahaston määrä, jos vuotuinen korko on 6% ja velka maksetaan takaisin viiden vuoden kuluttua.

Käytä seuraavia tietoja uppoavan rahaston laskemiseen.

Siksi uppoavan rahaston määrän laskeminen on seuraava,

• Uppoava rahasto = ((1 + 6% / 12) (5-12) - 1) / (6% / 12) * 1500 dollaria

Uppoava rahasto tulee olemaan -

• Uppoava rahasto = 104655,05 dollaria ~ 104655 dollaria

Siksi yhtiö vaatii 104 655 dollarin uppoavaa rahastoa koko velan eläkkeelle siirtämiseksi viiden vuoden kuluttua.

Esimerkki 2

Otetaan esimerkki yrityksestä ABC Ltd, joka on kerännyt varoja 1000 nollakuponkilainana, joiden arvo on 1000 dollaria. Yhtiö haluaa perustaa laskevan rahaston joukkovelkakirjojen takaisinmaksuun, joka tapahtuu 10 vuoden kuluttua. Määritä säännöllisen rahoitusosuuden määrä, jos vuotuinen korko on 5%, ja maksu suoritetaan puolivuosittain.

Ensinnäkin, tee laskutus Sinking Fund vaaditaan laskettaessa kausiluonteista osuutta.

• Annettu, uppoava rahasto, A = joukkovelkakirjan nimellisarvo * joukkovelkakirjojen lukumäärä
• = 1000 dollaria * 1 000 = 1 000 000 dollaria

Käytä seuraavia tietoja jaksollisen maksun laskemiseen.

Siksi jaksoittaisen maksun määrä voidaan laskea käyttämällä yllä olevaa kaavaa,

• Jaksollinen maksu = (5% / 2) / ((1 + 5% / 2) (10 * 2) -1) * 1 000 000 dollaria

Määräaikainen rahoitusosuus on -

• Säännöllinen korvaus = 39147,13 dollaria ~ 39147 dollaria

Siksi yrityksen on maksettava 39 147 dollarin summa puolivuosittain, jotta voidaan rakentaa uppoava rahasto nollakuponkilainojen eläkkeelle siirtymiseen 10 vuoden kuluttua.

Osuvuus ja käyttötarkoitukset

Sijoittajan näkökulmasta uppoava rahasto voi olla hyödyllinen kolmella tärkeällä tavalla:

1. Velan väliaikainen eläkkeelle laskeminen on pienempää, mikä tekee lopullisen takaisinmaksun paljon mukavammaksi ja todennäköisemmäksi. Tämä pienentää maksukyvyttömyysriskiä.
2. Jos korkotaso nousee, mikä laskee joukkovelkakirjojen hintoja, sijoittaja saa jonkin verran riskisuojaa, koska liikkeeseenlaskijan on lunastettava tietty osa näistä joukkovelkakirjoista. Lunastus toteutetaan uppoavan rahaston ostohinnalla, joka on yleensä kiinteä nimellisarvolla.
3. Upotettava rahasto tarvitaan ylläpitämään joukkovelkakirjojen likviditeettiä jälkimarkkinoilla toimimalla ostajana. Kun korkotaso nousee, mikä johtaa joukkovelkakirjojen alempaan arvoon, tämä varaus hyödyttää sijoittajia, koska liikkeeseenlaskijoiden on ostettava joukkovelkakirjat, vaikka hinnat laskisivat.

Sijoittajille on kuitenkin myös useita haittoja

1. Jos joukkovelkakirjalainan hinnat nousevat korkotason laskun takia, sijoittajan kallistuminen voi päätyä rajoitetuksi johtuen joukkovelkakirjalainan uppoavan rahaston pakollisesta takaisinostosta. Tämä tarkoittaa sitä, että sijoittajat saisivat kiinteän sijoitusrahaston hinnan joukkovelkakirjalainoistaan ​​huolimatta siitä, että joukkovelkakirjojen hinta on korkeampi avoimilla markkinoilla.
2. Lisäksi sijoittajat saattavat päätyä sijoittamaan rahansa uudelleen muualle alhaisemmalla korolla johtuen alenevasta rahastosäännöksestä markkinoilla, joilla korko laskee.

Liikkeeseenlaskijoiden kannalta uppoava rahasto toimii luotonlisäyksenä ja antaa yrityksille sellaisenaan mahdollisuuden lainata halvalla. Tästä syystä joukkovelkakirjalainoilla, joilla on uppoavia varoja, tarjotaan usein alhaisempia tuottoja kuin vastaavilla joukkovelkakirjoilla ilman, että rahastot uppoavat, pienemmän maksukyvyttömyysriskin ja haittasuojan vuoksi.