Täysi listautumisannin muoto - julkinen listautumisanti
Listautumisannin koko muoto on listautumisanti. Kun yritys tarjoaa ensimmäisen kerran ostaa osakkeitaan yleisöltä, sitä kutsutaan alkutarjoukseksi, sillä yrityksen on ensin listattava osakkeensa pörssiin, koska sijoittaja voi ostaa vain pörssissä noteeratut osakkeet. Listaamalla osakkeet pörssiin ja laskemalla liikkeeseen listautumisannin, osakeyhtiö voi muuntaa osakeyhtiöksi. Yritykset laskevat liikkeeseen IPO: ta kerätäkseen varoja markkinoilta, ja vastineeksi sijoittajat hyötyvät osakekurssin ja osingon / bonuksen vahvistumisesta.
Kuinka se toimii?
Keskustellaan julkisen listautumisannin prosessista.
# 1 - Investointipankin valinta
Tämä on jokaisen listautumisannin ensimmäinen vaihe valita pankki, joka opastaa ja neuvoo heitä listautumisannissaan ja tarjoaa vakuutuspalvelun. Vakuutuksenantaja toimii välittäjänä yrityksen ja sijoittajan välillä ja auttaa liikkeeseenlaskijayritystä myymään osuutensa alkuvaiheessa.
# 2 - Vakuutuksenantajien tyypit
A - Kiinteä sitoutuminen
Tässä järjestelyssä vakuutuksenantaja antaa yritykselle takuun siitä, että sovittu rahasumma kerätään, jos varojen keräämisessä julkisten sijoittajien kautta on puutetta, jolloin vakuutuksenantaja ostaa jäljellä olevat osakkeet ja täyttää sitoumuksensa.
B - Paras ponnistelusitoumus
Tässä järjestelyssä vakuutuksenantaja tekee takuita liikkeeseenlaskijayritykselle; pikemminkin hän auttaa vain myymään yhtiön arvopapereita.
C - Vakuutuksenantajien syndikaatti
Tässä järjestelyssä useampi kuin yksi sijoituspankki osallistuu yhtiön osakkeiden myyntiin, ja näistä pankeista yksi johtaa ja muodostaa syndikaatin ja solmii liiton muiden kanssa yhteisymmärryksessä.
# 3 - Kihlakirje
Kun olet valinnut sijoituspankin, molemmat osapuolet laativat toimeksiantokirjeen, jossa kaikki ehdot ja ehdot mainitaan, kuten että liikkeeseenlaskija korvaa kaikki vakuutuksenottajalle aiheutuneet kustannukset, vakuutuksenantajan alennus, ero osakkeen myyntihinnan yleisölle ja merkitsijän ostohinnan välillä.
# 4 - Aiesopimus
Aiesopimus sisältää vakuutuksenantajan sitoumuksen liikkeeseenlaskijayritykselle tehdyn sopimuksen mukaisesti ja yrityksen sitoumuksen vakuutuksenantajalle siitä, että yhtiö toimittaa kaikki tähän listautumisantiin liittyvät olennaiset tiedot.
# 5 - Vakuutussopimus
Valmistuttuaan kaikki yllä mainitut vakuutussopimus toteutetaan yhtiön ja vakuutuksenantajan välillä, jonka mukaan molemmat osapuolet ovat sopimukseen sidottuja.
# 6 - Rekisteröintilausunto
Liikkeeseenlaskijayritys ja vakuutuksenantaja laativat rekisteröintilausunnon, jossa mainitaan yrityksen historia, kuten aikaisemman ajanjakson tilinpäätös, hallinnointitiedot, järjestäjien omistukset, oikeudelliset kysymykset ja kaikki muut tiedot, jotka voivat vaikuttaa sijoittajiin. Tämä rekisteröintilausunto on toimitettava SEC: lle (US Security and Exchange Commission)
# 7 - Punainen silli -esite
Tämä on vakuutuksenantajan laatima ensimmäinen yrityksen esite, joka sisältää kaikki yritystiedot. Tämä asiakirja on tarkoitettu sijoittajille, jotka ovat valmiita ostamaan osakkeita.
# 8 - Hinnoittelupäätös
Saatuaan SEC-yrityksen hyväksynnän vakuutuksenantaja päättää yleisölle tarjottavan osakkeen hinnan ja erän koon.
# 9 - listautumisannin avaaminen
Hinnan viimeistelyn jälkeen yhtiö avaa listautumisannin yleisölle, ja yleensä se kestää 4-5 päivää.
# 10 - osakkeiden jakaminen
Listautumisannin päättyessä osakkeet jaetaan sijoittajalle heidän tarjouksensa mukaisesti. Se voi olla täysin merkitty / merkitty / ylimerkitty, jos ylimerkityt osakkeet jaetaan sijoittajalle suhteellisesti.
Kelpoisuuskriteerit IPO-hakemiseen
- Yhtiöllä on oltava vähintään 400 osakkeenomistajaa, joilla on vähintään 100 osaketta.
- Pörssissä pitäisi olla 1,10 miljoonaa osaketta.
- Osakkeen hinnan listautumisen yhteydessä tulee olla vähintään 4 dollaria osaketta kohden.
- Osakkeiden markkina-arvon tulisi olla vähintään 40 miljoonaa.
- Kolmen viimeisen yhteenlasketun voiton ennen veroja tulisi olla 10 miljoonaa dollaria, josta kahden viime vuoden tulojen ennen veroja ei tulisi olla pienempi kuin 2 miljoonaa dollaria, eikä niitä pitäisi menetää missään viimeisen kolmen vuoden aikana.
- Markkina-arvon on oltava vähintään 550 miljoonaa dollaria.
- Edellisen vuoden tulojen on oltava vähintään 100 miljoonaa dollaria.
Miksi yritys tarjoaa listautumisantia?
- Se auttaa rahaston keräämisessä, koska suuri ei. yleisö sijoittaa yritykseen ostamalla osakkeita.
- Se lisää yrityksen mainetta, tuotemerkin mainetta ja markkinamahdollisuuksia, koska enemmän ihmisiä tietää siitä.
- Se auttaa saamaan lainan pienemmillä korkokustannuksilla.
- Se lisää likviditeettiä, koska milloin tahansa osakkeenomistajat voivat myydä osakkeitaan, johto / promootiot voivat myös helposti myydä osakkeitaan.
- Se houkuttelee myös työntekijöitä, ja he myös motivoituvat.
Muistettavaa ennen investointeja listautumisantiin
- Yhtiön aikaisempi kehitys ja kun yhtiö on perustettu.
- Kuinka paljon varastoja menee yleisölle ja kuinka paljon ne aikovat pitää itsellään.
- Kuka tulee olemaan yrityksen toimitusjohtaja ja ylimmän johdon edustaja ja kuinka paljon kokemus heille on.
- Mikä on yrityksen visio ja missio punasilmäesitteestä? Kuinka yritys aikoo lisätä kannattavuuttaan ja osakekurssiaan?
- Mikä on yrityksen tuote ja tuotteen kapasiteetti?
- Mikä on yrityksen markkinaosuus?
Esimerkki
Otetaan esimerkki.
Amazon IPO
- 15. nnen toukokuuta 1997 Amazon meni IPO ja jätti rekisteröinnin selvitys SEC.
- Tuolloin Amazon oli kirjojen verkkokauppojen liiketoimintaa.
- Tuona vuonna Amazonilla on noin 250 työntekijää, ja heidän vuotuinen liikevaihto oli 16 miljoonaa dollaria.
- Amazonin alkuperäinen julkisen osakeannin hinta oli vain 18 dollaria osakkeelta, ja tämän päivän Amazonin osakekurssi oli 1780 dollaria.
- Jos vertaamme listautumisannin perusteella, huomaamme, että joka on sijoittanut listautumisantiin, on saanut 100 kertaa sijoitetun rahan.
Johtopäätös
Yritykset hankkivat alkutarjouksia kerätäkseen varoja yleisöltä, ja se tarjoaa yritykselle useita etuja, kuten yrityksen arvostuksen lisääminen, markkinaosuuksien, likviditeetin ja tuotetietoisuuden lisääminen yleisön keskuudessa. Samalla on joitain listautumisannin haittoja, kuten myös omistajilla / promoottorilla ei ole täydellistä määräysvaltaa yhtiössä, koska sen jälkeen kun hallitus ja osakkeenomistajat hallinnoivat pörssiyhtiötä, ovat yrityksen omistajia, ja he voivat valita johtajat, jotka johtaa yritystä.
