Mikä on LIBOR-käyrä?
LIBOR-käyrä kuvaa graafisesti LIBOR-koron arvoja erilaisilla maturiteettivälillä, kuten kuukauden korko, kahden kuukauden korko jne., Ja monet pankit ja muut rahoituslaitokset käyttävät sitä velkapohjaisten tuotteiden koron määrittämiseen ja muut rahoitustuotteet.
Esimerkki LIBOR-käyrästä
Katsotaanpa esimerkki vuoden 2019 LIBOR-käyrästä.
Käyrä perustuu seuraaviin tietoihin.
Käyrä edustaa LIBOR-koron muutosta kuukausittain. Kahdentoista kuukauden jaksot on esitetty kaaviossa. Tarkastelemalla kaaviota voidaan määrittää LIBOR-korko kaikkien 12 kuukauden ajalta.
LIBOR-käyrän käyttö
- LIBOR-käyrä on maailmanlaajuinen viitekorko, jota johtavat pankit, rahoituslaitokset ja luottoluokituslaitokset käyttävät lyhytaikaisten lainojen koron määrittämiseen. Rahoituslaitokset käyttävät korkoa määrittääkseen korkotason erilaisille velkatuotteille, kuten yrityslainat, joukkovelkakirjat, luottokortit, arvopaperipohjaiset lainat jne. koska sitä käytetään myös muihin tuotteisiin, kuten johdannaisiin.
- On tärkeää huomata, että LIBOR-korko edustaa alhaisinta luotonantokorkoa ja korko on tämän koron yläpuolella. Esimerkiksi kun noteerataan, että korko on ”LIBOR + X peruspistettä”, se tarkoittaa, että rahoituslaitos veloittaa lainanottajalta x% LIBOR-koron ylittävästä maksutulosta. Aina kun LIBOR-peruskorko muuttuu, myös lainakorko vaihtelee. Tästä syystä LIBOR-korko tunnetaan vaihtuvana korkona.
- Lisäksi LIBOR-korosta on hyötyä myös korkotermiinisopimuksissa sovintohinnan asettamiseksi, mikä auttaa sopimuspuolta suojautumaan korkotason vaihteluilta. Myös muilla edunsaajilla on ajatus odotettavissa olevista koroista LIBOR-koron perusteella.
LIBOR-käyrän merkitys
LIBOR-käyrä on tärkeä työkalu pankeille ja rahoituslaitoksille ja perustuu maailmanlaajuisesti määritettyyn viitekorkoon. Sama on hyödyllistä luotonannon ja muiden rahoitustuotteiden, kuten koronvaihtosopimusten ja LIBOR-futuurien, korkojen määrittämisessä. Suurin osa maailmanlaajuisista rahoitustuotteista perustuu LIBOR: iin. Sääntelyviranomaiset käyttävät korkoa myös ehdottaakseen enimmäismäärää, jolla lainaa voidaan antaa ulkomaisille lainanottajille.
LIBOR-käyrä vs. vaihtokäyrä
- LIBOR-käyrä edustaa LIBOR-koron maturiteetteja kaaviossa, ja sen maturiteetit ovat alle vuoden jaksoille. LIBOR-hinnat lasketaan, ja ICE (Intercontinental Exchange) -niminen organisaatio julkaisee tuloksen joka päivä. Kurssi perustuu viiteen päävaluuttaan. Nimittäin Yhdysvaltain dollari, Ison-Britannian punta, euro, Japanin jeni ja Sveitsin frangi, ja korko on edustettuna yhteensä seitsemällä maturiteetilla, nimittäin spot, yksi viikko, yksi kuukausi, kaksi kuukautta, kolme kuukautta, kuusi kuukautta ja kaksitoista kuukautta .
- Toisaalta Swap-käyrä edustaa vaihtokursseja eri maturiteettitasoilla. Vaihtokäyrä osoittaa odotettavissa olevat tuottoprosentit eri maturiteettijaksoille. Vaihtokäyrää käytetään pääasiassa rahoitusmarkkinoilla, ja sijoittajat käyttävät sitä. Se edustaa markkinatoimijoiden odottamia korkoja. Korko perustuu siten markkinoiden odotuksiin, jotka perustuvat osallistujille aiheutuviin riskeihin.
Johtopäätös
LIBOR-käyrä kuvaa graafisesti eri maturiteettien LIBOR-korkoa. Johtavat pankit ja muut rahoitustuotteet käyttävät korkoa maailmanlaajuisesti, ja sitä käytetään edelleen tähän päivään saakka.
