Bond Ladder (määritelmä) - Luo joukkovelkakirjastrategia

Mikä on Bond Ladder?

Joukkolainatikkaat ovat korkosijoituksinen lähestymistapa, jossa salku on kerrostettu vaihtuvakokoisiin joukkovelkakirjoihin, kuten pitkä-, keskipitkän ja lyhyen aikavälin joukkovelkakirjoihin, jotka auttavat hallitsemaan korkojen, likviditeettivaatimusten ja hajauttamisetujen muutoksiin liittyviä riskejä.

Tällöin sijoittaja ei sijoita vain yhden tyyppisiin joukkovelkakirjoihin, vaan joukkovelkakirjoihin, joiden maturiteetti on erilainen, joten kun hänestä tuntuu olevan parempia sijoitusmahdollisuuksia, hän voi käyttää tällaisia ​​vaihtoehtoja sijoittamalla rahaa uudelleen tuolloin tai lähitulevaisuudessa erääntyvät joukkovelkakirjat näihin parempiin reitteihin. Se on menetelmä salkun muuttamiseksi jatkuvasti varojen paremman sijoittamisen ja halutun riski-tuottosuhteen saavuttamiseksi.

Kuinka luoda joukkovelkakirjastrategia?

Sijoittaja voi yksinkertaisesti ostaa erisuuruisia joukkovelkakirjoja joukkovelkakirjalainan luomiseksi. Muutama asia, joka sijoittajan tulisi pitää mielessä, ovat seuraavat:

# 1 - Älä käytä vaadittavia joukkovelkakirjoja

Liikkeeseenlaskija voi vaatia takaisinostolainoja ostoaikataulun mukaisesti, ja sen vuoksi niiden sisällyttäminen salkkuun voi häiritä tikkausaikataulua ja johtaa ennenaikaiseen uudelleensijoitusriskiin. Sijoittajan tulisi tietää, että liikkeeseenlaskijan tulee aina maksaa joukkovelkakirjalaina korkojen laskiessa, koska he voivat laskea liikkeeseen velan uudelleen pienemmillä kustannuksilla, ja siksi sijoittaja jätetään matalan korkotason ympäristöön sijoittamaan uudelleen hänen varansa.

# 2 - Valitse vakaa joukkovelkakirjalaina

Sijoittajan tulisi huolehtia salkkuunsa asettamiensa joukkolainojen luottoluokituksesta ja etsiä aina luokituslaitosten viimeisimmät alennukset ja päivitykset ymmärtääkseen, onko joukkovelkakirjalaina sijoittamisen arvoinen vai ei. Mitä korkeampi kuponki, sitä suurempi on joukkovelkakirjalainan riski, ja siksi sijoittaja tekee huolellisuuden ennen sijoittamista, jotta hän ei ota suurempaa riskiä kuin suvaitsevaisuutensa.

# 3 - Sijoita pitkäaikaisesti

Laddering on pitkän aikavälin strategia, johon tehdään usein uudelleeninvestointeja, ja siksi sijoitustavoitteen tulisi olla selvä, koska sijoitettu raha voi tuottaa tuottoa strategian jatkamisen jälkeen pitkään. Joten riittävien varojen pitämisen erillään pitäisi olla mahdollisuus sijoittajalle.

Esimerkki

Oletetaan, että sijoittajalla on 100 000 dollaria sijoittamiseen, ja koska hän on tietoinen joukkovelkakirjojen lähestymistavasta, hän on tehnyt seuraavan sijoitusjärjestelmän:

• Oletetaan, että joukkovelkakirjat myyvät nimellisarvolla, joten alkuinvestointi on 10000 dollaria kussakin joukkolainassa, ja koska se on kassavirta, sitä edustaa negatiivinen luku
• Kaikki joukkovelkakirjat tarjoavat vuosikuponkeja ja erääntymispäivinä maksavat takaisin pääoman
• Pidemmän maturiteetin joukkovelkakirjat maksavat korkeamman kuponkikoron korkeamman korkoriskin vuoksi
• Kun mikä tahansa joukkovelkakirjalainasta erääntyy, ne sijoitetaan uudelleen eri maturiteettiin nykyisen korkoympäristön mukaisesti.
• Yllä olevan salkun ulkonäkö on kuin tikkaat, ja siksi tämä strategia on niin nimetty.

Ero Bond Ladderin ja Bond ETF: n välillä

• Hajauttamisen luonne: Joukkovelkakirjalainassa voi olla erilaisia ​​arvopapereita, jotka vaihtelevat maturiteetin, toimialan, liikkeeseenlaskijan ja niin edelleen, kun taas joukkovelkakirjojen tikkaat ovat kapeammat, koska vaihtelu tapahtuu pääosin maturiteettina.
• Likviditeetti: Joukkovelkakirjojen ETF-kauppa pörssissä koko päivän ja sillä on siten suurempi likviditeetti, joten sijoittaja ei sijoita suoraan joukkovelkakirjoihin, vaan ETF: ään, ja sijoitusrahaston tavoin hän voi nostaa osan varallisuudestaan ​​ETF: stä. milloin tahansa, kuitenkin tikkaina, sijoittaja sijoitetaan itse joukkovelkakirjoihin, ja sen vuoksi hänen on odotettava maturiteettia varojensa uudelleensijoittamiseksi, muuten joudut ehkä myymään alhaisempaan hintaan tai joudut ehkä kantamaan seuraamuksen myynnistä ennen maturiteettia.

Voimme sanoa, että tikkaat ovat lähestymistapa kotitekoiseen Bond ETF: ään; ETF on kuitenkin avoimempi ja tarjoaa enemmän joustavuutta likviditeetin suhteen.

Edut

# 1 - Hallitse korkoriskiä

• Korkoriski syntyy, kun joukkovelkakirjojen kassavirrat ovat edelleen vireillä ja sillä on kaksi komponenttia, sillä korkojen noustessa joukkolainan hinta laskee, joten voimme sanoa, että sijoittajan hallussa olevat joukkovelkakirjat ovat vähentyneet, koska muut joukkovelkakirjat ovat saatavilla markkinoilla, jotka tarjoavat korkeamman koron. Siksi nykyinen joukkovelkakirjalaina olisi hinnoiteltava halvemmalla. Tämä aiheuttaa joukkovelkakirjan arvon menetystä.
• Lisäksi kuponkeja investoidaan uudelleen pienemmällä nopeudella kuin markkinat voivat tarjota muiden joukkovelkakirjojen kautta. Joten näitä riskejä hallitaan, jos salkussa on saatavana eri maturiteettilainoja. Sijoittaja voi lunastaa joitain erääntyviä tai lähitulevaisuudessa erääntyviä ja sijoittaa sen korkeammalle maksavalle joukkolainalle. Pidemmän maturiteetin joukkovelkakirjat voidaan pitää ehjinä, koska kyseisen joukkovelkakirjalainan voimassaoloaikana saattaa esiintyä käänteisilmiötä, ja siitä voi tulla jälleen houkutteleva ennen erääntymistä.

# 2 - Hallitse likviditeettiä

Sijoittaja voi toisinaan vaatia jonkin verran likviditeettiä voidakseen maksaa tulevista tavoitteistaan, kuten käsiraha kodin tai lapsen korkeakouluopetuksesta ja muut tarpeet. Tätä tarkoitusta varten sijoittaja voi toivoa, että lyhytaikaiset joukkovelkakirjat voidaan selvittää tällaisten tarpeiden yhteydessä ilman, että hänen on maksettava niistä sakkoa. Siksi tikkaat voivat olla hyvä tapa.

# 3 - Monipuolistaminen

Toisinaan yhden taloudellisen tilanteen joukkolainat voivat olla tietyn maturiteetin, kun taas toiset voivat olla erilaisia, joten sijoittaminen eri laitoksiin voi tarjota monipuolistamisetuja, koska jokaisella rahoituslaitoksella on erilaiset sijoitusalueet, kuten jotkut erikoistuvat asumisalalle, toiset ovat keskittynyt energia-alalle, kun taas toiset ovat alan agnostikkoja. Siksi halutaan aina tietynlaista monipuolistamista.

# 4 - Hallitse paluuta

Alkuinvestointihetkellä käytettävissä olevat optiot eivät ehkä olleet kovin suotuisia, koska talous olisi saattanut suosia osakesektoria enemmän ja joukkovelkakirjojen tuotto olisi saattanut olla alhaisempi. Sijoittaja on kuitenkin saattanut sijoittaa matalan tuoton joukkovelkakirjoihin matalamman riskinsietokyvyn ansiosta. Taloussyklin muutoksen jälkeen saattaa kuitenkin olla tilanne, jossa korot voivat nousta, ja olisi parempi aika investoida uudelleen korkeamman tuoton tavoittelemiseksi. Siksi sijoittaja voi tikkaat lähestymistavan avulla tehdä niin ilman, että hänen on kannettava sakkoa joukkovelkakirjalainan ennenaikaisesta päättämisestä.

Rajoitukset

# 1 - Parempi seuranta

Korkoympäristön muutosta on seurattava jatkuvasti, koska sijoittajan on tiedettävä, mikä olisi parempi tapa sijoittaa varojaan uudelleen.

# 2 - Uudelleensijoitusriski

Joidenkin joukkovelkakirjojen erääntyessä uudelleensijoitettavaksi on oltava parempi tai ainakin sama tuotto-sijoitus. Näin ei kuitenkaan aina ole, ja siksi tikkaat voivat lähestyä toisinaan.

# 3 - Tapahtumakustannukset

Koska tikkaat edellyttävät usein ostamista ja myymistä, transaktiokustannukset ovat korkeammat kuin tikkaamattomuus. Se on kuitenkin kompromissi ja osa investointia.

Johtopäätös

• Lopuksi tiedämme, että tikkauksilla on hyvät ja huonot puolensa, ja sijoittaja, joka on valmis vaihtamaan korkoriskiä uudelleensijoitusriskin vuoksi, voi käyttää tätä lähestymistapaa. Se vaatii pitkän aikavälin sijoitushorisonttia tuottamaan hedelmiä, ja jos sijoittaja pystyy varaamaan varoja tähän lähestymistapaan, se pienentää salkun riskiä ja voi olla hyödyllinen tapa säästää eläketilillä.
• Sijoittajien, jotka ovat tietoisia rahoitusympäristöstä, tulisi omaksua tämä strategia tai ottaa varainhoitajan apu samaan asiaan ja tehdä täydellinen huolellisuus varainhoitajan aikaisempien tulosten suhteen, koska tämä on aktiivisempi lähestymistapa kuin muut kiinteän kiinteistön strategiat tulotunnus.

Suositeltava artikkeli

Tämä on ollut opas Mikä on joukkolainatikkaat ja sen määritelmä. Tässä keskustellaan siitä, miten luodaan joukkolainatikkaat -strategia ja kuinka erotetaan joukkovelkakirjatikkaat ja joukkovelkakirjalainan ETF sekä esimerkkejä, etuja ja rajoituksia. Voit oppia lisää seuraavista artikkeleista -

• Yleinen velkasitoumus
• Kuinka laskea korkeakoulujen säästöt?
• Lainariskit
• Merkitys jenkkilainat