Mikä on Bear Spread?
Bear Spread on eräänlainen hintahinta, jossa ostat joko osto- tai myyntioptioita eri Strike-hinnoilla, joilla on sama voimassaoloaika, ja sitä käytetään, kun sijoittaja uskoo osakekurssin laskevan, mutta se ei laske rajusti.
Kaupankäynnillä on useita tapoja, kun tunnet osakkeen laskevan.
- Osakkeen oikosulku
- Putin ostaminen
- Siirtyminen Karhu-levitykseen
Kohdissa “a” ja “b” mainitut strategiat ovat tehokkaimpia, kun osakekurssi laskee rajusti. Edellä mainituissa kahdessa strategiassa ei ole suojaa. Toisin sanoen, jos osakekurssi nousee, strategiassa "a" tapahtuu rajoittamaton menetys ja strategiassa "b". Ne auttavat minimoimaan strategian "b" alkuperäiset kustannukset. Se auttaa saavuttamaan kannattavuusrajan nopeammin.
Esimerkki karhun leviämisestä
Oletetaan, että osakekurssi markkinoilla on 100, ja alla mainitaan myyntihinta eri lakohinnoilla:
Put @ 98 - Premium on 5
Put @ 95 - Premium on 3
- Joten jos olisit noudattanut strategiaa “b” (Putin ostaminen), olisit juuri ostanut put at strike 98: n. Joten jos osakekurssi olisi saavuttanut alle 93 (98 Strike vähemmän maksetulla palkkioilla, tämä on Breakeven kohta), niin olisit alkanut tuottaa voittoa.
- Täällä et usko, että osakekurssi menee niin alhaiseksi, joten olet laskeva, mutta maltillisesti. Joten mitä teet minimoidaksesi palkkion, joka sinun on maksettava myyntioptiosta? Voit myydä myyntioptiota alle 98 lakohinnan. Myyntioptio, joka on käytettävissä 98 lakon alapuolella, on 95 lakkoa. Sinusta tuntuu, että osakekurssi ei ala alle 95. Voit vaihtaa voittopotentiaalia alle 95.
- Joten voit myydä putken lakossa 95. Ansaitset nyt 3 preemian. Nettoinvestointisi on nyt 5-3 = 2. Joten aloitit strategian alkuinvestoinnilla 2. Breakeven-piste muuttui 93: sta 96: een (98-2). Se on valtava parannus, koska et ollut varma, saavuttaako osakekurssi edellisen 93: n kannattavuusrajan.
Joten nyt, jos osakekurssi pysyy yli 100 tai 98, niin menetät 2: n. Mitä tapahtuu, jos osakekurssi laskee alle 98: n.
Vaihe 1: Osakekurssi yli 98. Tappiot ovat 2. Koska molemmat myyntioptiot vanhentuvat. 2 oli alkuinvestointisi
Vaihe 2: Osakkeen hinta 98: sta 96: een. Kun osakkeen hinta ylittää 98, ostamasi putki aktivoituu. Joten kun osakekurssi saavuttaa 96, putken voitto on 2. Alkuinvestointisi oli -2, joten saavutat Breakevenin. Tämä tarkoittaa, että tässä vaiheessa ei tule voittoa tai tappiota.
Vaihe 3: Osakekurssi välillä 96 - 95. Tässä vaiheessa voit ansaita voittoa. Koska olet jo palauttanut sijoituksen, ansaitset täältä +1 voiton.
Vaihe 4: Osakekurssi alle 95. Tässä vaiheessa myyntisi myynti aktivoituu. Joten et voi ansaita enempää voittoa tästä vaiheesta. Joten nettotuloksesi pysyy 1: ssä.
Karhun leviämisstrategioiden tyypit
Karhun leviämisstrategioita on kahdenlaisia.
Bear Put -strategia on jo selitetty edellä, joten selitämme Bear Call -strategian täällä.
# 1 - Karhupuhelun strategia
Saatat tuntea, että miksi he ovat käyttäneet puhelua, kun strategia on karhu. Joten tämän strategian tarkoituksena on todistaa, että voit käyttää puheluvaihtoehtoja myös silloin, kun sinusta tuntuu, että markkinat laskevat.
Tuottavin strategia, jota käytetään siinä tapauksessa, että sinusta tuntuu, että osakekurssi laskee, on puhelun kirjoittaminen, joka tunnetaan myös nimellä Calling option. Call Optio -kirjoituksella on rajattomat tappiot, jos osakekurssi nousee laskemisen sijaan. Joten suojautuakseen rajoittamattomien tappioiden riskiltä sijoittajat ryhtyvät karhupyyntistrategiaan. He ostavat rahaa puhelusta korkeammalla lakolla, jos osakekurssi nousee.
# 2 - Karhu Put strategia
Jos sijoittaja on laskeva markkinoiden suhteen, mutta hän ei ole niin laskeva. Hän uskoo, että osakekurssi laskee, mutta ei laske rajusti. Hänen pitäisi ostaa myyntioptio ja minimoida maksetun palkkion kustannukset. Hänen pitäisi myydä toinen rahan myyntioptiosta. Rahan lopputuloksesta ansaittu palkkio auttaa alentamaan alkuperäisiä kustannuksia ja saavuttamaan nopeasti kannattavuusrajan.
Edut
- On hyödyllistä, kun markkinat ovat kohtalaisen laskevat. Joten äärimmäisissä liikkeissä tulisi käyttää muita strategioita. Markkinat ovat enimmäkseen maltillisia liikkeissä, joten tämä strategia on hyödyllisin.
- Karhu-strategia auttaa vähentämään putin ostokustannuksia, kun henkilö on kohtuullisen laskeva. Pienemmät kustannukset auttavat häntä saavuttamaan nopeasti kannattavuusrajan.
- Karhu-strategia auttaa myös sijoittajaa suojautumaan rajattomilta tappioilta. Jos sijoittaja myy osto-optiota, tappioriski on rajaton. Joten Karhu-strategia auttaa sijoittajaa rajoittamaan tappioita.
Haitat
- Oikosulkuoptiot edellyttävät suuria marginaaleja, mikä on pienten sijoittajien vaikea järjestää.
- Optioiden saaminen oikeisiin lakohintoihin on myös iso haaste, koska optioita kaikilla mahdollisilla lakohinnoilla ei ole saatavana.
- Siellä on transaktiomaksuja, välityspalkkioita ja useita muita maksuja, jotka voivat estää sijoittajaa saamasta optimaalista voittoa.
- Kaikkia osakkeita ei ole johdannaismarkkinoilla. Joten jos osakkeella ei ole optioita johdannaismarkkinoilla, näitä strategioita ei ole mahdollista tehdä.
Johtopäätös
Karhun leviämisstrategia on eräänlainen hintaero, jossa ostat samanlaisia vaihtoehtoja, kuten Call ja Put, eri lyönteillä, mutta samalla maturiteetilla. Joten nämä strategiat on suunniteltu siten, että sekä voittoja että tappioita voidaan rajoittaa. Osakemarkkinoista on tullut erittäin arvaamaton. Markkinat toimivat enimmäkseen sentimenteillä. Joten on suojeltava itseään, jos hän ottaa minkä tahansa kannan. Karhun leviämisstrategiat antavat suojaa.
