Mikä on transaktioriski?
Transaktioriskiä kutsutaan ulkomaisen liiketapahtuman kassavirran muutokseksi, joka johtuu valuuttakurssin epäedullisesta muutoksesta. Se kasvaa yleensä sopimuskauden lisääntyessä.
Esimerkkejä transaktioriskistä
Alla on joitain esimerkkejä transaktioriskistä.
Tapahtumariskien esimerkki # 1
Esimerkiksi; Brittiläinen yritys palauttaa voittoja Yhdistyneeseen kuningaskuntaan liiketoiminnastaan Ranskassa. Sen on saatava Ranskassa ansaittu euro muunnettuna Ison-Britannian puntaan. Yhtiö sitoutuu tekemään spot-kaupan tämän saavuttamiseksi. Yleensä todellisen vaihtotapahtuman ja tapahtuman selvityksen välillä on viive; sellaisenaan, jos Ison-Britannian punta nousee euroon verrattuna, tämä yritys saa vähemmän puntia kuin mitä oli sovittu.
Tapahtumariskien esimerkki # 2
Rakennetaan numeerinen esimerkki, jolla vahvistetaan transaktioriskin käsite.
Jos EUR / GBP-spot-korko olisi 0,8599, jossa 1 euro voidaan vaihtaa 0,8599 GBP: iin ja palautettava summa on 100 000 €, yritys odottaa saavansa 85990 GBP. Jos kuitenkin GBP nousee selvityksen aikaan, se vaatii enemmän euroa korvaamaan yhden punnan; Oletetaan esimerkiksi, että korosta tulee 0,8368, ja yritys saa nyt vain 83 680 puntaa. Se on 2310 GBP tappiota transaktioriskin vuoksi.
Kuinka hallita transaktioriskiä?
Paljon siitä voidaan ymmärtää keskuspankkien, varsinkin sijoituspankkien, käytännöistä, jotka ovat vahvasti mukana päivittäisessä monivaluuttakaupassa. Näillä pankeilla on viralliset ohjelmat kaupallisten riskien torjumiseksi.
Nämä riskit synkronoidaan yleensä luottoriskin ja markkinariskin kanssa, jotka keskitetään perustamaan ja hallinnoimaan komentoa koko riskitoimintojen rakenteelle. Ei välttämättä ole yksimielisyyttä siitä, kuka organisaatiossa ottaa vastuun transaktioriskin määrittämisestä; kuitenkin yleensä maariskikomitea tai luotto-osasto tekee tehtävän.
Pankit antavat tyypillisesti maakohtaisen luokituksen, joka kattaa kaikenlaiset riskit, valuuttamääräiset lainat mukaan lukien, paikallisesti ja ulkomailla. Tärkeää on huomata, että nämä luokitukset, erityisesti 'transaktioriskiluokitus', menevät pitkälle määritettäessä ylärajaa ja vastuurajoja, jotka kaikki markkinat ansaitsevat, pitäen mielessä yritysten politiikat.
Kuinka transaktioriskiä voidaan vähentää?
Transaktioriskille alttiit pankit harjoittavat erilaisia suojausstrategioita erilaisilla rahamarkkina- ja pääomamarkkinainstrumenteilla, jotka sisältävät lähinnä valuutanvaihtosopimuksia, valuuttatermiinejä ja optioita jne. Jokaisella suojausstrategialla on omat etunsa ja haittansa, ja yritykset tekevät valintoja lukuisista käytettävissä olevien instrumenttien kattamiseksi forex-riskinsä, joka parhaiten sopii niiden tarkoitukseen.
Yritetään ymmärtää yrityksen riskinhallintayritys ostamalla termiinisopimus. Yritys voi tehdä valuuttatermiinisopimuksen, jossa se lukitsee kurssin sopimuskaudelle ja saa sen maksettavaksi samalla kurssilla. Tekemällä tämän yrityksen on melkein varma kassavirran määrästä. Tämä auttaa kohtaamaan riskin, jota koronvaihtelut kohtaavat, ja tuo erinomaisen vakauden päätöksenteossa.
Yritys voi myös tehdä futuurisopimuksen, joka lupaa ostaa / myydä tietyn valuutan sopimuksen mukaisesti; itse asiassa futuurit ovat uskottavampia ja pörssi säätelee niitä voimakkaasti, mikä eliminoi maksukyvyttömyyden mahdollisuuden. Optioiden suojaus on myös erinomainen tapa kattaa korkoriskit, koska se vaatii vain vähän ennakkomarginaalia ja vähentää haittariskiä suurelta osin.
Parasta optiosopimuksessa ja pääsyynä siihen, että ne ovat suosittuja, on se, että niillä on rajoittamaton nousupotentiaali. Lisäksi ne ovat pelkkä oikeus, ei velvollisuus, toisin kuin kaikki muut.
Muutama operatiivinen tapa, jolla pankit yrittävät vähentää transaktioriskiä;
- Valuuttalaskutus, johon sisältyy tapahtuman laskutus yritysten suosimassa valuutassa. Tämä ei välttämättä poista valuuttariskiä; se kuitenkin siirtää vastuun toiselle osapuolelle. Yksinkertainen esimerkki on tuoja, joka laskuttaa tuontinsa kotivaluutassa, mikä siirtää vaihteluriskin viejän harteille.
- Yritys voi myös käyttää tekniikkaa, jota kutsutaan johtavaksi ja viivästyneeksi korkoriskin suojaamisessa. Oletetaan, että yritys on velvollinen maksamaan summan kuukaudessa ja on myös asetettu vastaanottamaan summa (todennäköisesti samanlainen) toisesta lähteestä. Yritys voi säätää molemmat päivämäärät osuviksi. Näin vältetään kokonaan riski.
- Riskien jakaminen: Kaupan osapuolet voivat sopia altistumisriskin jakamisesta keskinäisen yhteisymmärryksen kautta. Yritys voi myös välttää vastuun ottamista toimimalla vain ja vain kotivaluuttana.
Transaktioriskien hallinnan edut
Tehokas transaktioriskien hallinta auttaa luomaan ilmapiirin, joka on hyödyllinen tehokkaalle kokonaisriskienhallintatoiminnalle organisaatiossa. Vakaa transaktioriskin vähentämisohjelma sisältää ja siten edistää
- Päättäjien kattava tarkastus
- Eri markkinoiden maariski- ja altistumispolitiikat valvovat samanaikaisesti poliittista epävakautta.
- Ulkomaanrahan määräisten varojen ja velkojen säännöllinen jälkitestaus
- Eri taloudellisten tekijöiden asianmukainen valvonta eri markkinoilla
- Sopivat sisäisen valvonnan ja tarkastuksen säännökset
Johtopäätös
Jokaisella yrityksellä, joka odottaa kassavirtaa tapahtumassa, johon liittyy epävarmoja vaihteluita, on transaktioriski. Monilla pankeilla on käytössä suojattu mekanismi transaktioriskien käsittelemiseksi. Yksi parhaista Aasian kriisistä saaduista kokemuksista on kuitenkin seuraukset epäonnistumisesta hyvässä tasapainossa luoton ja likviditeetin välillä.
Forex-yrityksille altistuvien yritysten on välttämätöntä laatia kohtuullinen toleranssitaso ja rajata, mikä on yrityksen äärimmäinen altistuminen. Selvitä käytännöt ja menettelyt ja toteuta ne epävarmasti.
