Yliarvostetut osakkeet Merkitys
Yliarvostetut osakkeet ovat osakkeita, joiden nykyinen hinta ei ole oikeassa ansaintamahdollisuuksien kannalta ja joilla on liian korkea PE-suhde sen perusarvoon verrattuna (todettu käyttäen DCF-arvostusta, Vertailukelpoiset Comps), ja siksi analyytikot odottavat osakekurssin laskevan jyrkästi markkinoilla aikanaan.
Selitys
Tärkeintä yliarvostetuissa osakkeissa on P / E-suhde, joka osoittaa yrityksen ansaitsemisen osakkeen hintaan nähden. Se voi olla sellainen, jolla käydään yleensä kauppaa kurssilla, jolla käydään kauppaa paljon korkeammalla PE-suhteella vertaisryhmäänsä verrattuna.
Meillä on markkinoilla kaksi kontrastiteoriaa yli- tai aliarvostettujen osakkeiden käsitteestä. Yksi perustuu täydelliseen tehokkaaseen markkinakonseptiin, jossa harvat analyytikot uskovat, että osakkeen perusteellinen analyysi on jätettä, koska osakkeita ei voi olla yliarvostettuja tai aliarvostettuja, koska markkinoilla on täydet tiedot kaupasta ja kauppaan liittyvistä osakkeista. Toisaalta on joukko perusanalyytikkoja, joka uskoo vakaasti siihen, että markkinoilla on mahdollisuuksia ansaita rahaa tai menettää rahaa yksinomaan yliarvioinnin tai aliarvostamisen käsitteen perusteella ja että markkinoilla on myös yli- ja aliarvostettuja osakkeita.
Yliarvostetut osakkeet ovat tärkeimpiä välineitä, joita kauppiaat käyttävät lyhyiden positioiden kattamiseen, mikä tarkoittaa, että ne myyvät osakkeitaan ostamaan ne takaisin takaisin, kun hinta laskee markkinoiden tasolle. Elinkeinonharjoittajat voivat myös käydä kauppaa osakkeilla, mikä voi olla seurausta palkkiosta, joka maksetaan yrityksen tuotemerkin tai ylimmän johdon takia, mikä nostaa osakkeen arvoa jyrkästi samalla toimialalla toimiviin vertaisosakkeisiin.
Kuinka havaita yliarvostettuja varastoja?
Yleisin tapa havaita tällaisten osakkeiden kauppa vapailla markkinoilla on tekemällä ansainta-analyysi hyödyntämällä P / E-suhdeanalyysiä tai hinta / voittosuhde -analyysiä. Tämä on ulottuvuus, joka saa aikaan eräänlaisen vertailun ottamalla kriittisin tekijä, joka on osakkeiden markkina-arvo. Tärkein asia, jota kannattaa tarkkailla, on P / E-suhde, joka osoittaa yrityksen ansaitsemisen osakkeen hintaan nähden. Yliarvostettu osake voi olla sellainen, jolla käydään yleensä kauppaa korkeammalla korolla kuin sen vertaisryhmä.
Analyytikot, jotka tekevät vertailuja, voivat luoda ämpäriin, jossa he harjoittavat vain vähän osakekauppaa korkealla hinnalla tuottosuhteella ja ottavat yhdessä sen kanssa joitain saman alan yritysten osakkeita, joilla on alhainen hinta / tulos -suhde ja kuinka paljon on erilainen. Lainataksemme esimerkkiä voimme puhua osakkeesta, jolla käydään kauppaa 180 dollaria ja jonka osakekohtainen tulos tai osakekohtainen tulos on 6 dollaria. Siten näemme P / E: n jakavan osakkeen markkina-arvon osakekohtaisella tuloksella, joka on 180/6 = 30. Siksi osakkeella käydään kauppaa markkinoilla 30 kertaa enemmän kuin mitä sen ansainta on.
Esimerkkejä
Esimerkki 1
Ymmärretään osakkeesta, jolla käydään kauppaa 200 dollaria ja jonka osakekohtainen tulos tai osakekohtainen tulos on 4 dollaria. Siten näemme, että P / E jakaa osakkeen markkina-arvon osakekohtaisella tuloksella, joka on 200/4 = 50. Siksi osaketta käydään markkinoilla 50 kertaa enemmän kuin mitä sen ansainta on.
Esimerkki 2
Toinen esimerkki yliarvostetusta osakkeesta voi olla OTT: n digitaalialustayritys Netflix, joka on hyvin yleinen online-sovellus, jota käytetään joka puolella maailmaa. Tämän yrityksen osakekurssi oli alun perin 120 dollaria, kun se alkoi, ja lopulta saavutti huippunsa lähellä 200 dollaria. Nousun myötä PE-suhde muuttui lähelle 240. Osakkeen kaupankäynti on nyt lähes 28-kertainen sen kirjanpitoarvoon nähden. Vaikka yliarvostettu analyytikko pitää silti osaketta, se on antanut osto- tai ylitysluokituksen perustuen yksinomaan uskomukseen, että sillä on potentiaalia perustella yliarvostuksensa.
Yliarvostetut osakkeet vs. aliarvostetut osakkeet
Yliarvostetut osakkeet ovat niitä, joiden nykyinen markkinahinta ei oikeuta sen ansaintamahdollisuuksia. Sillä on periaatteessa yliarvostettu hinta / tulos -suhde, ja analyytikot odottavat hintansa laskevan voimakkaasti markkinoilla aikanaan. Ne ovat seurausta emotionaalisesta kaupankäynnistä tai kaupankäyntiin liittyvästä logiikattomasta päätöksenteosta, mikä voi nostaa markkinaosuuden hintaa, ja ihmiset, kuten laumakäyttäytyminen, voivat pudota siihen, mutta lopulta tajuavat että osakkeeseen ei liity arvoa.
Toisaalta aliarvostetut osakkeet ovat päinvastoin kuin yliarvostetut osakkeet. Se myy yleensä hintaan, joka on melko alhaisempi kuin mitä se on luontaisesti tai kirjanpitoarvo. Sisäarvon laskemiseksi voidaan viitata yhtiön tilinpäätökseen ja muihin perustekijöihin, kuten kassavirtaan, sijoitetun pääoman tuottoon, pääoman hallintaan jne. Nämä osakkeet ovat pitkällä aikavälillä erinomaiset edellyttäen, että yritys toimii, koska ostaminen edulliseen hintaan voi saada markkinoiden korjauksen korkea tuotto.
Johtopäätös
Yli- tai aliarvostetut osakkeet voidaan löytää käsiteltävän pääulottuvuuden perusteella, jota kutsutaan P / E-suhteeksi, mutta sitten taas ei ole kiinteää arvoa. Osuus, jonka á / 40 on korkea, voi silti olla aliarvostettua, koska kaikki riippuu ansainnasta. Siksi se perustuu yksinomaan analyytikkoon päättää, onko osake ylitetty vai aliarvostettu, ja käydä kauppaa vastaavasti.
